區域金融包容水平對農民創業活躍程度的影響研究*

賀祥民

(南昌工程學院 經貿學院，江西 南昌 330099)

區域金融包容水平對農民創業活躍程度的影響研究*

賀祥民

(南昌工程學院 經貿學院，江西 南昌 330099)

農民創業是提高農民收入的重要途徑，金融服務缺乏抑制了農民創業。在使用歐氏距離法測度區域金融包容水平的基礎上，文章利用動態面板研究了其對農民創業活躍程度的影響。研究發現，金融包容水平對地區農業創業活躍程度有積極作用，在東部地區正向作用最大。金融包容水平對農民創業活躍度的影響受制于地區特征，在人均GDP較高、服務業比重較突出的地區促進作用最明顯。

金融包容；農民創業；動態面板

一、引言

農民創業是提高農民收入、減少農村貧困人口的重要途徑。農民創業為農民帶來了持續增長的經濟收入，也在一定程度上改變了農村的生產和生活方式、促進了農村生產力的的發展。創業需要較充足的資金，然而，中國農村的金融包容性較低，農村地區金融服務供給不足，部分鄉鎮甚至金融服務完全空白，使農戶無法獲取貸款等金融服務，可能因此使得農民創業行為受到較大打擊。

相比發達國家而言，我國的金融服務覆蓋范圍非常有限，許多低收入階層和農民創業者難以獲得融資支持和金融服務。借貸所需要的抵押品在發展中國家，平均是發達國家的2-3倍；存貸款利率差也比發達國家高不少。國內外關于金融發展對創業行為的影響研究主要集中在發達國家，而且國內外尚無從金融包容角度研究其對農民創業影響的文獻。

二、區域金融包容水平的測度

為了讓更多的社會弱勢群體能夠享受到金融服務，聯合國于2005國際小額信貸年上正式提出了金融包容的概念，提出要促進金融服務的深度和廣度，要讓社會所有階層都能享受到高效便捷的金融服務。金融包容又被稱之為普惠金融，金融包容可以定義為確保社會弱勢群體和低收入群體能夠以一個負擔得起的成本，適時適地的獲得金融服務。

1.測度方法

本文使用Sarma(2015)提出的方法測度金融包容，該方法假設金融包容有n個維度，在n維歐氏空間上的點可以反映金融包容各維度。測度方法如下：

2.測度指標及數據

選取各省的金融服務滲透性、金融服務便利性、金融服務有用性三個維度，權值wi分別為1，0.5，0.5，利用前述的方法得到各省區的金融包容指數。

3．實證模型、變量與數據來源

為了考慮地區之間農民創業活躍程度動態變化的性質，我們采用動態面板回歸模型進行分析，于是有模型：

表1 金融包容維度的各級指標及其含義

FAREit=α0+τFAREit-1+

β1lnIFIit++φXit+δt+εit

其中i為省份，為內地除西藏外的30個省份；FARE為各省農民創業活躍程度，用各年農村私營企業投資者和農村個體就業人數占農村就業總數的比例來測度;X為控制變量，包括人均GDP，各省區人口密度(Pop)、各省區服務業占總產業比重(Ser)等指標。δc為城市固定效應，ηt為年份固定效應。

4.數據來源

本文的數據來自2000-2013年的《中國統計年鑒》、《中國區域經濟統計年鑒》、《中國金融年鑒》以及中宏數據庫、Wind數據庫、中國人民銀行網站。

三、實證結果

對于動態面板數據模型的估計，Blundell and Bond等創立的系統廣義距(GMM)是較好的方法。表2中報告了實證結果，Arelleno-Bond序列相關檢驗的p值均顯示模型能很好地通過這些統計檢驗，從而證明對動態面板數據模型使用系統廣義矩的有效性。從結果中可以看到，區域金融包容水平(lnIFI)對各省農民創業活躍程度有正向作用，系數在1%水平上呈顯著性；這表明金融包容可以促進農民的創業。農民作為相對弱勢的社會階層，首先其本身的資本積累較少，內部融資可能性較小，因此只能借助外部融資，但一般其缺乏較好的抵押物用于抵押，信貸過程中信息不對稱程度也較高，故在信貸方面受到較嚴重的歧視。而金融包容水平的提高有利于農民以相對低廉的成本獲得更為充分的資金支持，使其創業能夠得以進行。

表2 動態面板數據模型計量結果(系統GMM估計)

注：括號內為p值，*，**，***，分別表示在10%,5%,1%水平下顯著，使用的軟件為STATA12.0。

由于中國省區間要素稟賦、經濟發展水平等存在顯著的差異性，這種差異性必然影響金融包容對農民創業活躍度的作用效應，為此將全國分成東部和中西部省份。比較東部和中西部省份，雖然在三大地區，區域金融包容水平(lnIFI)對各省農民創業活躍程度均有正向作用，但在東部省份系數最大。這主要是由于在東部省份，經濟較為發達，市場環境發育更為完善，市場規模也更大，產業結構更趨高端，政府干涉更少，從而能更好的在一定程度上加強區域金融包容水平發揮對農民創業活躍程度的正向作用。

結果還表明，人均GDP、各省區人口密度、各省區服務業占總產業比重三個變量對農民創業活躍程度有顯著的正面影響。我們認為可能的原因在于，農民創業大多是小微企業，較多從事服務業，人均GDP越高，對小微服務業企業的需求程度越高；人口密度越大，意味著市場規模也越大；而且服務業比重越高，農民在服務產業創業的可能性也就越強；尤其是生產性服務業比重越高，對農民創業的積極效應越明顯。

由于我們發現東部省份的一些特征使得金融包容對農民創業活躍度的影響表現出了明顯的差異性，為了辨析這種特征的影響，我們使用計量分析中常用的交互項方式進行分析，使用金融包容與人均GDP、與人口密度、服務業比重構建交互性。從報告的結果發現在全樣本及三大地區，金融包容與人均GDP交互項(lnIFI*lnGDP)、金融包容與服務業比重交互項(lnIFI*lnSer)的系數均顯著為正，這說明金融包容水平對農民創業活躍度的影響受制于地區特征，在人均GDP較高、服務業比重較突出的地區金融包容水平對農民創業活躍度的促進作用較大；而人口密度對該影響效應未產生顯著作用。可能的原因是：人均GDP高的地區，對金融服務有更高的需求，同時金融發展水平也相對較高，經濟發展帶來的紅利有利于加強金融包容對農民創業的積極效應。同時，服務業比重較高的地區，一般市場發育相對完善，民眾更多在服務業就業，生產性服務業發展較好，從而有利于發揮金融包容對農民創業的促進作用。

四、結論與政策含義

本文在使用Sarma(2015)的歐氏距離法測度區域金融包容水平的基礎上，研究了其對農民創業活躍程度的影響，研究發現金融包容水平對地區農業創業活躍程度有積極作用，在東部地區正向作用最大。金融包容水平對農民創業活躍度的影響受制于地區特征，在人均GDP較高、服務業比重較突出的地區促進作用最明顯。

本文的研究結論具有明顯的政策含義：第一，要繼續鼓勵資本市場進行“自下而上”改革，在此基礎上重視發展普惠制金融，從金融服務的滲透性、便利性和有用性三個維度促進金融包容水平提升，發揮金融包容對農民創業的積極作用。第二，在中西部地區，政府尤其要通過提升金融包容水平，給予農民創業更多的支持，這有利于進一步促進中西部地區的農民收入提高，推進城鎮化，有利于縮小地區發展差距。第三，在人均GDP較低、服務業比重較低的地區更是要助推金融包容水平的提升，以彌補這些地區較低的人均GDP、服務業比重對金融包容農民創業效應的較弱的增進作用。

[1]Sarma M., Pais J.. Financial Inclusion and Development[J]. Journal of International Development,2011,23(5)：613-628.

[2]Blundell R, Bond S. Initial Conditions and Moment Restrictions in Dynamic Panel Data Models[J]. Journal of Econometrics,1998,87(1):115-143.

[3]王修華，關鍵.中國農村金融包容水平測度與收入分配效應[J].中國軟科學，2014(8).

[4]周小川.踐行黨的群眾路線推進包容性金融發展[J].求是，2013(18)：11-14.

[5]Demirgüc-Kunt., Klapper, L.Measuring Financial Inclusion: Explaining Variation in Use of Financial Services Across and Within Countries[J].Brookings Papers on Economic Activity,2013:279-340.

[6]古家軍,謝鳳華.農民創業活躍度影響農民收入的區域差異分析[J].農業經濟問題,2012(2).

[7]彭艷玲,孔榮.農民創業意愿活躍程度及其影響因素研究[J].經濟與管理研究，2013(4).

F830.3

A

1009-1890(2017)04-0003-03

江西省哲學社會科學規劃課題“農村金融包容水平對區域農民創業活躍程度的影響研究”(課題編號：15YJ33)。

2017-09-28

賀祥民(1981-)，女，湖南邵東人，管理學碩士，南昌工程學院講師，研究方向為農業經濟、區域可持續發展。

周小梅