P2P網(wǎng)貸信用機(jī)制建設(shè)

自2007年P(guān)2P網(wǎng)貸進(jìn)入中國之后，因其滿足當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的資金供給雙方的需求，以蓬勃向上的姿態(tài)迅速發(fā)展，各地P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)紛紛崛起，但2013年各平臺(tái)的迅速倒閉，使人們開始思考P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)所帶來的“風(fēng)險(xiǎn)”，在操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中，信用風(fēng)險(xiǎn)是P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中所要解決的首要問題。

晉商所處時(shí)期的信息技術(shù)相對(duì)比較落后，然而誠實(shí)守信、公平買賣，信用度極高正是其橫跨明、清、民國連續(xù)五百年昌盛的秘訣之一。本文通過對(duì)晉商票號(hào)信用文化、內(nèi)部制度建設(shè)、外部機(jī)制建立等方面系統(tǒng)分析，歸納出晉商票號(hào)信用制度對(duì)P2P網(wǎng)貸信用機(jī)制建設(shè)的啟示。

一、P2P網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)研究

（一） P2P網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)來源

1.道德風(fēng)險(xiǎn)

在P2P網(wǎng)貸中，由于信息不對(duì)稱，使得借款者擁有更多的信息在交易中處于有利的地位，會(huì)在貸款獲得和償還時(shí)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)。在貸款環(huán)節(jié)，若借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)較高，則其會(huì)選擇貸款期限較長，利率水平較高的信貸；在償還環(huán)節(jié)，我國P2P網(wǎng)貸的對(duì)象大多為中小微企業(yè)和個(gè)人，其按時(shí)還款意識(shí)淡薄，加之沒有相應(yīng)的法律法規(guī)進(jìn)行約束，造成了由道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.P2P網(wǎng)絡(luò)貸款受非系統(tǒng)性因素影響

借款人的還款水平不僅受當(dāng)下經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等宏觀形勢(shì)的影響，同時(shí)也受到借款人的財(cái)務(wù)水平、投資水平等非系統(tǒng)性因素的影響。P2P網(wǎng)貸借款者大多為中小微企業(yè)，其公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、內(nèi)部管理制度不完善等一系列非系統(tǒng)性因素使得償還能力有限，造成網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)增加。

3.信用違約事件數(shù)據(jù)無法共享

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)所獲得借款者的數(shù)據(jù)較為片面，許多借款者銀行交易數(shù)據(jù)較少，信用記錄缺失等原因增加了信用風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國部分平臺(tái)已建立自己的黑名單，但是由于信息共享的不完善，無法共享黑名單，使得一個(gè)借款者可以在多個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)上獲取借款，一旦其發(fā)生違約，會(huì)給多家公司造成不可挽回的損失。我國可通過借鑒國外P2P貸款平臺(tái)采用信息共享的方式降低違約率的經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)信息共享，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.監(jiān)管缺失

P2P網(wǎng)貸在我國的發(fā)展的幾年間，由于缺乏明確的性質(zhì)界定，其內(nèi)外部監(jiān)管均處于真空狀態(tài)。從外部監(jiān)管層面分析，我國相應(yīng)的法律法規(guī)建設(shè)尚未完善，一些P2P平臺(tái)以互聯(lián)網(wǎng)公司注冊(cè)，使得金融機(jī)構(gòu)無法監(jiān)管，導(dǎo)致 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)游走于法律的灰色地帶，使其愈來愈不穩(wěn)定。由于P2P平臺(tái)混業(yè)性、行業(yè)交叉性等特征，不僅容易造成監(jiān)管真空，也會(huì)出現(xiàn)各行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一、市場(chǎng)分配不均等過度監(jiān)管的狀況。

二、晉商票號(hào)信用機(jī)制研究

（一）票號(hào)內(nèi)部制度建設(shè)

1.誠實(shí)守信文化信念

晉商票號(hào)信用制度得以運(yùn)用較長時(shí)間的重要因素是以中國傳統(tǒng)文化為基礎(chǔ)，信用在中國傳統(tǒng)文化中被認(rèn)為是立身之基，成功之源，是人們?cè)谏鐣?huì)交往中遵循的行為準(zhǔn)則。自古以來，晉商信奉關(guān)公，商人們堅(jiān)持義在利前，是因?yàn)樗麄兌弥挥兄v求誠信，才能財(cái)源不斷，取不義之財(cái)，只會(huì)自塞財(cái)源。可以說明在當(dāng)時(shí)環(huán)境下人們把“信”作為對(duì)自己行為約束的準(zhǔn)則，不需要外部力量的強(qiáng)加干涉，人們都會(huì)自覺遵守，忠誠守信的文化信念為票號(hào)的輝煌奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2.選用本地人制度

在晉商票號(hào)中，財(cái)東與大掌柜之間聯(lián)系的基礎(chǔ)是信任，在選人之初，財(cái)東通過走訪調(diào)查，對(duì)看中之人的三代以內(nèi)以及本人的人品、經(jīng)歷、學(xué)識(shí)、品德、業(yè)績(jī)等綜合考量，要“多人聯(lián)保”，經(jīng)過長期的試用，方可正式任聘。在選拔學(xué)徒時(shí)則要在鄉(xiāng)友之間進(jìn)行，保證“知根知底”，保證所聘之人的信用能夠在管理者的掌控之中，要求必須有保人。保人制度的運(yùn)行，證明經(jīng)營者已經(jīng)認(rèn)識(shí)到信用不僅是一種人格化利益，需要有第三方的約束，保證經(jīng)濟(jì)效益的理性成長。

3.股權(quán)激勵(lì)制度

山西票號(hào)在經(jīng)營管理中創(chuàng)新出最完善的股權(quán)激勵(lì)制度，即“身股制”，山西票號(hào)的股本分為銀股與身股。銀股是商號(hào)股東在開辦之初的投入本金及股東分紅提留存入號(hào)內(nèi)的資本。身股是商號(hào)員工以個(gè)人勞動(dòng)力折成的股俸，享有與銀股等量分紅的權(quán)利，身股只參與分紅，不承擔(dān)商號(hào)的虧損責(zé)任。有一定閱歷和業(yè)績(jī)的員工可與經(jīng)理人一同人力入股，參與分紅。“頂身股”制度的確定，肯定了員工的努力，其切身利益與票號(hào)是否盈利直接相關(guān)，極大地調(diào)動(dòng)了員工的積極性和創(chuàng)造性，為票號(hào)的經(jīng)營注入了新的活力。

4.以重復(fù)博弈為依據(jù)

晉商在長期的經(jīng)營實(shí)踐中，信用制度的逐步確立，是委托人與代理人經(jīng)過長期博弈所達(dá)到的帕累托最優(yōu)狀態(tài)。在交易初期，委托人會(huì)通過考察代理人的歷史狀況，對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，若選擇“信任”，并通過一段之間之后，借款人的守信使得授信者得到回報(bào)，會(huì)引發(fā)授信者的進(jìn)一步投資，長此以往，信用機(jī)制會(huì)在交易中不斷加強(qiáng)，但同時(shí)也會(huì)逐步削弱。在交易活動(dòng)中，確定一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的信用，主要依賴于它與市場(chǎng)上其他主體的交易經(jīng)歷。由此就使信任作為信用的載體，從交易開始階段就必須存在。

（二）票號(hào)外部機(jī)制建設(shè)

1.會(huì)館制度

在經(jīng)濟(jì)交易中，行業(yè)協(xié)會(huì)組織用行規(guī)作為行為準(zhǔn)則約束成員。在晉商中會(huì)館完成了制定行業(yè)規(guī)則的任務(wù)，會(huì)館是由特定地域的商人或商號(hào)結(jié)成的社團(tuán)性組織，通過地域觀念，聯(lián)合同鄉(xiāng)，互相扶持，互幫互助，共同發(fā)展。山西商人重視信譽(yù)，入會(huì)時(shí)要保證買賣公平、為人民服務(wù)，違者重罰，社會(huì)制度的建設(shè)是信用制度不可或缺的一部分，可以認(rèn)為是信用制度的外層構(gòu)成部分。

2.產(chǎn)權(quán)制度

在晉商票號(hào)由昌盛走向衰亡的過程中，我們可以發(fā)現(xiàn)在與政府的交往活動(dòng)中，兩者的關(guān)系不斷變化，最終由于缺少產(chǎn)權(quán)保障走向扭曲。事實(shí)證明，產(chǎn)權(quán)是信用的基礎(chǔ)，信用是產(chǎn)權(quán)的一種關(guān)系，產(chǎn)權(quán)是信用建設(shè)過程中必不可少的一環(huán)。在社會(huì)交往中，做到誠實(shí)守信，重視商譽(yù)，不采取不正當(dāng)?shù)氖侄潍@取利益，自覺、真誠的履行合同中權(quán)利與責(zé)任，這樣才能真真正正贏得他人信任。

產(chǎn)權(quán)最重要的特性是能夠幫助經(jīng)濟(jì)主體創(chuàng)新精神的延續(xù)與持久。創(chuàng)新是企業(yè)和國家利益增長的源泉，在產(chǎn)權(quán)受到保護(hù)的前提下，經(jīng)濟(jì)主體會(huì)增加預(yù)期收益，從而激發(fā)大家的創(chuàng)造力。明確產(chǎn)權(quán)會(huì)給企業(yè)帶來長久的激勵(lì)。在晉商發(fā)展的過程中，他們創(chuàng)新出身股制，是一種尊重產(chǎn)權(quán)的激勵(lì)制度，若員工只拿薪水，對(duì)于票號(hào)來說，他們具有“外部性”，而身股制的確立，肯定了員工的努力，使其發(fā)揮自己的創(chuàng)造力，所以產(chǎn)權(quán)的可信性越大，經(jīng)濟(jì)主體的投資則越大，從而獲得較高的收益。但在其衰亡的歷史時(shí)期，創(chuàng)新所獲取的利益得不到保護(hù)，清政府不但沒有履行保護(hù)產(chǎn)權(quán)的職能，反而與外國列強(qiáng)一起欺詐掠奪，員工創(chuàng)造的積極性就會(huì)減弱，加快了晉商的衰敗。

三、晉商信用機(jī)制建設(shè)對(duì)P2P網(wǎng)貸的啟示

（一）構(gòu)建誠實(shí)守信企業(yè)文化

在當(dāng)下的社會(huì)交易活動(dòng)中，不少經(jīng)濟(jì)行為既缺乏傳統(tǒng)的道德范疇的“誠”“信”，又缺乏現(xiàn)代意義上的契約意識(shí)。許多P2P平臺(tái)為了獲取更多的利潤，不惜以虛假信息欺騙消費(fèi)者，損失公司形象，信用危機(jī)造成的后果十分嚴(yán)重，在此背景下，各公司應(yīng)該加強(qiáng)建設(shè)誠實(shí)守信的企業(yè)文化，弘揚(yáng)誠信精神，以晉商精神為借鑒，提升企業(yè)信用額度。因此，P2P網(wǎng)貸公司在信用機(jī)制的建設(shè)中要以誠信為中心，把提升企業(yè)信譽(yù)作為信用機(jī)制建設(shè)的主要目標(biāo)之一。

（二）完善信用評(píng)估機(jī)制

P2P平臺(tái)信用機(jī)制建設(shè)的過程中最大的障礙是無法獲得較為全面的借款人的信息，目前只能通過線下走訪與借款人提供銀行交易數(shù)據(jù)，歷史借款記錄等數(shù)據(jù)兩種方法評(píng)估借款人的信用度，此方法獲得的數(shù)據(jù)較為片面，而且各平臺(tái)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)不一，致使結(jié)果大相徑庭。通過歸納國外P2P平臺(tái)信用建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，我們需建立專業(yè)的信用評(píng)估公司，通過對(duì)消費(fèi)者的歷史銀行交易數(shù)據(jù)，社交網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)狀況，個(gè)人財(cái)務(wù)狀況，婚姻狀況，受教育水平等數(shù)據(jù)評(píng)估借款者的信用狀況，并實(shí)時(shí)更新。在晉商信用機(jī)制的建設(shè)中，保薦人制度和選取本地人制度降低了征信成本，違反制度的員工所付出的機(jī)會(huì)成本大于收益成本，加強(qiáng)員工的約束力，減少道德風(fēng)險(xiǎn)。

（三）完善行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管，構(gòu)建完善的產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制

目前我國對(duì)于具有P2P網(wǎng)絡(luò)貸款資格的公司性質(zhì)沒有明確的界定，致使行業(yè)內(nèi)部良莠不齊，在晉商的管理機(jī)制中，會(huì)館作為行業(yè)組織協(xié)會(huì)，對(duì)于行業(yè)內(nèi)部的成員有較強(qiáng)的約束力且懲罰力度較大，使得在會(huì)的商人誠實(shí)守信，買賣公平，從不欺詐消費(fèi)者，信用度極高。在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信用機(jī)制建設(shè)中，應(yīng)該建立行業(yè)協(xié)會(huì)，規(guī)范各平臺(tái)經(jīng)營操作，制定統(tǒng)一行業(yè)準(zhǔn)則，加大懲罰力度，完善行業(yè)內(nèi)部信用機(jī)制的建設(shè)。在制定行業(yè)協(xié)會(huì)的同時(shí)，政府應(yīng)該完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制，對(duì)于平臺(tái)的制度創(chuàng)新，機(jī)構(gòu)創(chuàng)新應(yīng)該加強(qiáng)保護(hù)，使得經(jīng)濟(jì)主體對(duì)于未來有較高的逾期，從而增加收益。

四、結(jié)語

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是民間借貸行為的規(guī)范化，對(duì)于中小微企業(yè)和個(gè)體這些“被遺忘的金融市場(chǎng)”具有普惠意義，但是在發(fā)展的過程中，信用危機(jī)層出不窮，目前P2P信用制度的建設(shè)具有重大意義。本文通過探究信用機(jī)制與晉商興衰成敗的內(nèi)在聯(lián)系，從非技術(shù)因素歸納總結(jié)出P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)在內(nèi)部管理制度、外部行業(yè)監(jiān)管、道德約束等方面構(gòu)建信用機(jī)制，幫助企業(yè)樹立良好的聲譽(yù)，提高競(jìng)爭(zhēng)力，使其發(fā)展壯大。同時(shí)，在吸取晉商優(yōu)秀的管理精神時(shí)，了解其消極的一面，對(duì)于防止歷史重現(xiàn)具有借鑒作用。（作者單位為山西財(cái)經(jīng)大學(xué)信息管理學(xué)院）