企業有效規避財務融資風險的對策研究

一個企業財務融資的能力與該企業的經營發展密不可分，而融資風險發生的狀況將直接影響著企業今后的命運。如果一個企業內部管理環境不穩定，而又不具備抵御、抗衡風險的實力，該企業將會在競爭的洪流中淹沒殆盡。企業在開展財務融資的過程中，采取的措施和手段不合理而出現差錯時，將引起整個企業資金、經營的動蕩不安，這都是融資風險所帶來的問題。

一、企業財務融資風險概況

（一）內部融資和外部融資

所說的內部融資是指企業使用自己的資金開展融資活動，也就是說企業不需要仰仗其他的資金，自己就可以展開留存、收益、折舊等活動，中國大部分大型、中型的企業都選擇內部融資進行運作。而外部融資是指企業通過發行債券、股票或跟銀行貸款等方法，把這部分資金轉變成為企業的投資資金。隨著社會的發展，外部融資已漸漸在也各大企業融資過程中嶄露頭角。

（二）直接融資和間接融資

直接融資與間接融資相比最大的不同就是，一個需要借助金融中介開展融資，而另一個則無需金融中介。直接融資不需要金融中介，實行的是企業與企業間直接進行各種談判、合資、貸款、有價證券等交易；而間接融資則需要金融中介牽線搭橋開展銀行貸款、項目融資貸款、融資租賃、委托貸款、等活動。這兩種融資方式各有千秋，既有優點也有缺點，因此將兩種融資方法結合起來可以更好的互補和完善。

（三）債務融資和股權融資

在企業融資過程中，債務融資與股權融資都隸屬于直接融資的一種，兩種融資方式是按照投資者與企業間真實產權的關系來進行區分的。企業在進行債務融資時，都是利用增加負債的方法如：銀行貸款、發行債券、信用擔保、金融租賃、民間借貸等獲得流動資金。而股權融資是企業通過增加所有者權益的方式如增資擴股、發行股票等獲得資金。

二.企業財務融資風險形成的原因

（一）企業資產流動性

企業只有擁有充足的運轉資金做后盾才能更好、更快速的平穩發展。企業資產的流動性其實就是一個企業將資產變成現金進行投資運作，是企業購買能力的一種體現，并與企業實際的資產實力、企業本身的運作能力緊緊連接在一起。一個企業持有資產流動的優良程度，直接關系著財務融資風險的發生率。企業持有資產的質量與企業資產的流動性成正比是企業良好運作的表現。一個企業的產品如果堆積嚴重，再遭遇市場衰落，企業實際的購買能力將直線下降，也將導致企業的流動資金變少，流動性大大減弱，進而影響到企業的經營和運作。如果企業內部財務管理松懈，缺乏管理現金和應收資金的有效手段，使得應收現金未按照約定的時間收回或者拖延貨款，都將影響企業的購買能力，企業內部也將引發新一輪的財務融資風險。

（二）融資規劃不合理

企業的融資決策內容主要包括融資方法、融資范圍和融資結構決等。一般而言，企業高層和管理者都是根據自身資產的多少、流動資金的情況而決定使用什么融資方法、什么樣的手段。企業的資本隨著融資范圍擴大而增長，兩者必須成正比企業才能在穩定中發展。如果企業資本規模大但融資規模小，企業就會失去獲利的機會。但是企業資本規模時，企業內部管理對資金的分配不合理，加重企業運作的成本資金，也將導致企業融資風險的形成。融資的方法多種多樣，每一種方法都各有優勢的一面，但在處理市場風險方面各自都有不足之處。企業想要保障企業資產的安全，就必須依照自己真實的發展情況、資金情況挑選合適的融資方法，才是最佳選擇。在進行融資的過程中，企業高層管理人員必須經常分析、研究、觀察市場風險動向，提前預測、防范與未然，在風險發生前，真正做好準備工作、應對之策，才不至于在風險發生時手忙腳亂、不知所措，做好防范措施才能有效的規避金融風險。企業管理人員必須準確掌握和了解各種融資方法的優點和不足，以便企業在市場中找到快速、最佳的融資方法，徹底解決企業在發展中遭遇的難題，以下就介紹幾種融資方法：

股權融資是維持企業資本平穩的根本，也是企業良好信譽的基礎，發生財務風險的幾率很小相對較小。但要與債務融資相比，企業的資本成本壓力加劇，也會使企業控制權不集中過于分散，而且披露成本費用與信息溝通費用大量增加；在開展直接融資時，融資時間短、費用少，辦理融資的過程相對簡單，信息溝通非常方便。但是與股票融資相比，投入資本成本較高，不太適合產權交易，而企業財務管理的控制權力集中過度，企業管理受到影響；普通股融資將企業的所有權與經營權分開管理，可以幫助企業適當的分散企業控制權力，使企業可以獨立自主經營和管理，既沒有特定的股息負擔，使企業的社會聲譽提高，有利于股權轉讓和流通活動的進行。但融資費用較高，辦理融資手續麻煩，融資過程緩慢，企業控制權力容易被其他人掌控當然還有留存收益、債務融資、債券融資、融資租賃等融資方法。

（三）融資計劃不科學

企業的融資計劃主要有融資方法、融資規模和融資構造計劃等這幾種。企業管理人員根據本企業資金的真實狀況，經過反復思考后做出融資計劃。通常企業的資本多規模大，其融資規模也就可以相應的加大，如果企業規模小、資金少，融資規模也應相應的變小。如果企業的融資計劃不是從自身實際出發，更不具備合理有效的融資方法，盲目的開展融資計劃，只會增加融資風險的發生，將企業置于危險之地。企業在融資時，如果需要在外部獲得資金，就必須考慮周全、謹慎操作、維持一個合理的比例，盡可能降低企業的財務融資風險，避免企業遭受嚴重的虧損。

三、企業規避財務融資風險的對策

（一）樹立客觀、科學的企業融資理念

企業必須以科學、合理、客觀、準確的企業融資理念做為開展融資活動的立足之本。將資金為重的宗旨貫徹到財務融資風險管理理念中，還要設立規范的、健全的、系統的財務融資風險警示制度。從源頭抓起，徹底杜絕財務融資風險的形成，保障企業正常快速發展。做為企業的管理人員，在開展融資之前，應慎重思考，結合企業自身的經濟和資金情況，使用科學合理的方法，來決定開展怎樣的融資規模。管理人員在進行融資決策時不能急于求成，在確定融資活動可以為企業帶來效益比企業開展融資總成本要高時，才能果斷出手。對于融資的成本、機會和時機都要謹慎思考、分析，使企業擁有融資最好的資本條件。還應設立完善的風險預警系統，以此來降低融資風險的危害。

（二）建造融資風險控制組織

企業在建設財務融資風險控制組織時，必須堅持科學合理的原則，將整個企業的內部財務管理境況、風險評估、目標設定、交流信息、控制活動等因素都進行謹慎周密的思考，并以掌控整個財務管理系統為根本，同時，企業的管理人員必須挖掘出企業的核心價值觀和人文素質管理等內容，并優化各項管理計劃，合理安排人員的調動工作，提高警惕心提早制定防范手段，一旦發現財務融資風險，及早處理和規避風險。

（三）確定企業融資結構和負債結構

企業必須依照本身的條件科學合理的安排、分配、協調好長期負債和短期負債，實行可行的方案降低投資目標風險發生率，負債的規模一定要掌握在合理的空間之內，使企業資金的運轉、流通更加合理，以獲得豐厚的利潤。企業管理人員隨時觀察現金的流動情況，并根據具體的情況隨時進行調度，根據融資隨外界變化而改變的特點實行嚴格的管理和監督。

（四）使企業資金得到充分的利用

將企業資金集中起來實行統一管理、統一調度，使企業的資金得到充分的利用，以免資金過于分散使企業資金的使用率降低。企業內部管理制度必須加以完善，以科學的方法和思想理念開展企業內部管理工作，使整個企業資金都在掌控之中，發現財務漏洞要及時的擬補，財務人員要分工明確、職責分明，避免財務人員出現不負責任、推卸責任的事件發生。對反饋的信息進行研究、分析，從中判斷有無風險，通過科學的分析，決定資金投資方向，使有限的資金得到充分利用。掌握所有資金的調動、分配和具體的使用以及資金流動的全部事宜。企業發展投資的目的就是利潤，在進行投資時必須經過權衡利弊、全面考察，進行客觀、科學的分析研究，使企業的投資可以獲得豐厚的收益。企業要強化持有資產的流動性。科學合理的處理好存量資金、停滯資金、應收賬款等流動資金，保證企業資產合理的運轉和流通，使企業資金得到最大限度的利用。

（五）設立科學合理的財務融資風險控制系統

財務融資風險的控制系統涵蓋了企業內部財務環境的控制、目標的確定、活動的控制、風險評估、信息交流、監控等內容。管理和控制好企業內部的財務環境，可以有效規避融資風險。這里所說的控制不單指改善、健全管理方法和觀念、發掘企業的核心價值觀，還必須全面思考、合理安排企業人力資源的調動工作。企業內部管理工作出現紕漏也是在所難免的，這就需要企業管理人員和工作人員共同監督，一經發現迅速實施有效方法進行控制。風險評估就是分析形成財務融資風險的各方面因素和原因，發揮風險評估的作用，掌握了風險形成的真正原因，就可以有效規避金融風險。融資風險的發生沒有既定的規律，同時具有不確定和不穩定的特性，使得風險評估工作不能間斷、長久且必須經過反復的推敲和鉆研，才能做好風險評估工作，準確的風險評估可以使企業成功的規避這些融資風險。

四、結語

如今社會經濟發展的是越來越快，企業想要在瞬息萬變的市場中平穩發展，只有在企業內部制定一套科學合理、有效的融資構造，提高企業本身規避市場風險的能力。企業在開展融資時，必須合理的管理和控制融資風險，并依照企業的自身條件選擇最佳融資方法，進而保證企業資金正常運轉和流通，只有降低風險的形成和發生，企業才會更穩定、更快速的發展，進而達到企業盈利的目的。（作者單位為南通三建控股有限公司）