期貨交易的心態管理

本文基于對期貨交易市場長期的參與式觀察和對交易者深入的訪談，系統分析了期貨交易者的心理過程，提出從自我破壞心理陷阱向自我實現的轉變方式，并歸納了期貨交易良好的心態管理及其實現路徑。

引言

隨著商品期貨不斷走向成熟，人們日漸從重視技術分析和統計數據分析轉向關注交易者投資心態問題。如何進行交易心態管理以及鍛煉贏者心態對廣大投資者的操作實踐有積極的借鑒意義。

一、期貨交易心態的重要性

國內外期貨的交易實踐證明，交易者要取得長久穩定的盈利，必須做到內外兼修。既要掌握專業的投資技巧和風險控制，更需要練就良好的交易心態。事實上，在以小博大、風云變幻的期貨交易市場，交易者需要處理好技術、原則和人性三者之間的關系。其中技術在于回答“怎么做”，原則在于解決萬一技術上出現差錯該“怎么辦”，人性則決定了原則能不能真正被執行。交易員的技術水平決定他預測市場的準確度，但這不可避免的會出現誤差，當技術不足時需要依靠原則來彌補，然而完備的原則能否真正被執行則取決于人性。因此，決定期貨交易成敗的關鍵在克服人性弱點。期貨交易投資者需要不斷回顧和反省自己的交易行為和心理狀態，建立科學的心態管理系統。

二、期貨交易中的心理分析

1.期貨交易心理過程

期貨交易建倉、觀察和平倉三個環節分別對應不同的心理狀態的三個階段：第一階段，建倉環節主要的情緒因素為“喜”，交易者對未來價格有著積極的預期；第二階段，觀察期的價格走向不定，復雜的“中間 ”情緒相應而生，悲喜轉換瞬間，渴望與失望并存；第三階段，平倉環節根據最終的結果而產生或“好”或“壞”，或喜或悲的情緒。

期貨交易心理過程是人的內在意識和外在情緒相互影響的過程，是交易者相互矛盾的心理要素的博弈。整個期貨交易心理過程中，初期往往表現為交易者情緒元素單一、構成簡單，集中為積極正向情緒；中期表現為交易者情緒元素開始發酵，進入情緒元素最多最復雜的“心理混沌”狀態；后期交易結束，交易者的“混沌心理”慢慢“歸一”。

2.常見的交易心理誤區

結合交易心理過程分析，觀察期“心理混沌”狀態中的交易者最容易陷入6種誤區：一是主觀教條。投資者容易陷入主觀教條的誤區中，這種狀態非常危險，因為市場永遠是對的；二是重蹈覆轍。投資者往往缺乏勇氣承認和分析交易中的錯誤，屢錯屢犯；三是固執己見。投資者容易對自身的判斷過于執著，不能在市場走勢與預判背離時及時調整交易策略；四是手腦不一。投資者在執行先期決策時候會出現瞬間思維逆轉，違背計劃與原則；五是羊群效應。個人的觀念或行為因為群體的影響或壓力而向多數人趨同；六是投資饑渴。投資者手中沒“單”容易導致忐忑不安，而面臨真的突破機會卻怯場觀望。

3.自我破壞與自我實現

（1）自我破壞循環

對于技巧嫻熟的期貨交易員，掌握了科學的資金管理方法、專業的投資技巧以及高超的風險控制策略，但在期貨交易市場仍難實現持續盈利，人們往往將這種狀況歸因為時運不佳，但事實上是遇到心理陷阱——自我破壞循環。自我破壞循環表現為一個“持續盈利—違反策略—虧損—沮喪—重大虧損—嚴守規則—再次持續盈利”的循環圈。

每個陷入自我破壞循環的交易者都曾經為改變做出過努力，但大多數交易者會發現自己并不是忘記策略，而是清晰的記得策略卻無法去遵守，或者想要改變卻發現無法堅持到底，最后總是不了了之，這種半途而廢也為自我破壞增加了養料。這種惡性循環的交易心態，最終會導致大多數普通期貨交易者崩潰。

（2）自我實現循環

參照美國心理學家馬斯洛的需要層次理論，期貨交易中的自我實現是這樣的過程：交易者非常自信，讓交易者能夠很好的約束自我；高度的自律，讓交易者嚴格遵照原則和策略行事；持續獲利的成就感和順利度過虧損期的自豪感又滋養了交易者的自信心，促使其更好的遵照原則與策略行事，即“自信—自律—獲利—自豪—自信”的良性循環。自我破壞相對應的健康的心理狀態為自我實現，期貨交易者要有真正的改變，就是打破自我破壞循環，進入到自我實現狀態。

三、如何塑造健康交易心態

1.轉變交易心態

期貨交易者由自我破壞的狀態進入自我實現狀態可以通過四個方面的訓練。

（1）塑造深刻的情感體驗

要促使交易者真正意義上的改變，需要讓其感受足夠深刻的情感體驗，使其意識到改變的必要性。投資者一是設想交易結果最壞的局面；二是設想交易成功的景象。這樣能使交易者認清自我破壞的現實和自我實現的可達目標，為交易者由自我破壞向自我實現轉變提供有力的心理支撐。

（2）改變專注的焦點

交易者通常會專注于設定交易目標，專注于每場盈利或虧損，而交易結果往往是不可控制的，會導致交易者身心俱疲，難以維繼。這是因為專注的方向錯了，專注于不可掌控的利潤是非常不明智的。專業期貨交易者應該將專注的焦點由利潤轉移到提高自身的操作水平、增強自身的自控能力上來，以及保持正確的操作和平穩的心態。

（3）調整認知，轉變觀念

認知是指人對人、對事、對物的認識和看法，認知行為治療認為，人的情緒來自人對所遭遇的事情所持的認知與信念，而非來自事情本身。也就是說，我們對這個世界的體驗取決于我們對這個世界的認知與信念，即我們的觀念。

交易過程中，交易者無時無刻不被各種消極情緒干擾著，大多數交易者致力于消滅消極情緒，但結果往往是失敗的。消極情緒無可避免，假裝無視它的存在恰恰是更多關注它的存在，進而加深消極情緒的負面影響。當負面情緒無法被消除時，我們需要了解消極情緒背后的真正原因，是非理性的認知與信念在作祟。

交易市場中，沒有人擁有完美無缺的操作，沒有人能掌控所有變故，我們需接納交易行為表現中的缺點，以更加理性客觀的態度看待它。如何看待缺點，決定了缺點最終帶來的影響，交易者需要轉變觀念，學會以優勢視角替代問題視角，學會看到問題中的機會，將害怕虧損這樣的缺點轉換成充滿正能量的機會。

（4）發現優勢，堅定執行

交易者需要學習發掘自身的優勢，增強改變的信心。優勢因人而異，如何發掘優勢，可以嘗試以下三種小技巧：

技巧一：交易日記。交易者可以通過撰寫交易日記，記錄每天交易的心得體會，總結今日表現，規劃明天安排，鼓勵自己。交易日記可以幫助交易者直面自己的靈魂，客觀的看待自己的優勢與不足，也可以回顧一路荊棘、艱辛的心理歷程，最終指導交易者邁向成功。

技巧二：實時監控。交易者需要在戰斗過程中實時盤點，監控自身的情緒與行為，具體做法可以借助筆記本實時評估、記錄交易前的沮喪度和自信度。訓練初期，在每一筆交易前都打出評分；熟練后，可以選擇在“重注位”打分，如果自信度過高，或者沮喪度過低，則停止下注，離場冷靜。這樣的做法可以幫助交易者及時捕捉到自己情緒的變化，及時調整策略。

技巧三：設定入場條件。交易者通常需要在每日入場之前設定一日的交易計劃和交易周期以及“止贏位”、“止損位”，再進入戰斗。另外，還需謹記兩點：第一，回顧一篇以上交易日記，平復入場情緒；第二，不論有多好的機會出現，也要謹記入場必須觀察至少30分鐘后才開始交易。通過筆者總結發現，短時間內可能會錯過一些良機，但長遠來看這樣的浪費也是值得的，后續的良性的效果越來越凸顯，30分鐘平靜而堅定的觀察時間讓交易者在后面的交易中能更加冷靜準確的出擊。

因此，陷入自我破壞循環的期貨交易者需要認清自我，根據自身客觀情況，清醒評定自己是否適合期貨交易，或及時止損離場，或相信自己，堅定前行，真正進入自我實現良性循環。

2.鍛造贏者心態

人們常說做事要有平常心，而在期貨交易中只有平常心是不夠的，專業期貨交易員需要一顆強者的心或者稱一顆mj4bY8M5utisyLXh/zaHJ3dttaAypn3G5TYxlm4dft0=贏者的心。根據筆者經驗，通過系統的期貨交易思維太極訓練，可以幫助交易者將正能量固化在交易思維里，讓交易者更加堅定、專注，塑造錘煉期貨交易者的贏者心態。期貨交易思維太極訓練可分為四個階段，八個步驟：

①準備階段：第一步，通過閉目靜坐或平躺深吸輕呼模式進入修煉狀態；第二步，在保持特定深呼吸情形下凝神靜氣，力爭在一分鐘集中精神，聚焦到期貨交易上。②“過去”階段：第三步，調整，主要回顧過去24小時在期貨交易上所犯過的錯誤；第四步，聯想，主要是總結過去24小時在期貨交易中做的正確的事情。③“當下”階段：第五步，體察太極beat，其中beat是由body（身體）、emotions（情緒）、actions（行為）、thoughts（思想）首字母組成，按照這順序體察自己當下狀況；第六步，是改變太極beat，按序改變優化我們自己的身體、情緒、行為和思想。④“未來”階段：第七步，觀想未來24小時，合理安排生活，做好交易計劃；第八步，感恩，知足常樂，多給予自己肯定和鼓勵。

通過長期的期貨交易思維太極訓練，可以幫助期貨交易者平復負面記憶、消除負面情緒、集中注意力、增強自控力、激發感恩心，提升幸福感，養成良好的交易習慣，重塑錘煉交易者的贏者心態。

四、結論及討論

通過系統的期貨交易者的心理過程分析，發現處于觀察期“心理混沌”狀態中的交易者最容易陷入主觀教條等6種常見的心理誤區，而另一種心理陷阱以其隱蔽性而容易被大家忽視，陷入自我破壞循環的交易者往往不自知。良好的交易心態是期貨交易成敗的關鍵，期貨交易中的心態管理至關重要。期貨交易者要有真正的改變，需要轉變心理狀態，由自我破壞循環轉化到自我實現循環狀態；同時通過長期的期貨交易思維太極訓練來塑造交易者的贏者心態，最終形成交易信仰，指導專業期貨交易者走向成功。（作者單位為銅仁學院）