小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與風險研究

摘 要：小微企業(yè)的發(fā)展一直是國務院的熱點議題，李克強總理曾多次強調“要強化小微企業(yè)的政策和金融服務，讓小微企業(yè)成為中國經(jīng)濟的新引擎”，“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新” 這個雙創(chuàng)背景下，催生了大批各具特色的小微企業(yè)，小微企業(yè)可謂我國就業(yè)的巨大容納器，讓我國經(jīng)濟在新時代背景下更加具有活力。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年6月末小微企業(yè)貸款余額22.6萬億元，是2012年末的1.95倍，占全部企業(yè)貸款的32%，這說明小微企業(yè)有強烈的融資需求，而各地區(qū)政府也充分推動小微企業(yè)發(fā)展，提升小微企業(yè)貸款的能力，而實際上，小微企業(yè)大多沒有健全的財務制度，相對成立時間短，信用擔保不足，加上政策扶持力度不深，這些都造成小微企業(yè)融資難，融資貴，這兩大問題仍然是它們的主要困難。

關鍵詞：小微企業(yè)；融資；風險研究

注：江西農(nóng)業(yè)大學南昌商學院科研扶助基金項目（小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與風險研究 編號NSKYRW1604）

而大多數(shù)小微企業(yè)的原始投資都來自于企業(yè)創(chuàng)始人個人或其家庭積蓄，當小微企業(yè)想擴大生產(chǎn)，增加銷路時，他們的融資方式大多以民間借貸或小額貸款公司，這能夠迅速滿足小微企業(yè)的融資需求，免去復雜手續(xù)問題。而就融資成本來看，金融機構為保證自身利潤，在給規(guī)模相對較小，注冊資本少，信用擔保不成熟的小微企業(yè)提供貸款時，他們會采用信貸配給方式，挺高貸款利率，金融機構同樣會增加抵押擔保物，設置繁復的貸款手續(xù)等，這極大地增加了小微企業(yè)的融資成本和費用。

一、小微企業(yè)融資難的原因分析

（一）從政策角度分析

從我國相關政策來看，工商總局于2017年5月出臺《關于深入推進“放管服”多措并舉助力小型微型企業(yè)發(fā)展的意見》，要求從重點工作著手，切實履行好“放管服”職能，為小微企業(yè)提供精準服務。其中強化小微企業(yè)名錄功能，提升小微企業(yè)扶持政策落地的精準性，大大地提升了小微企業(yè)的社會知名度，深入開展對本地小微企業(yè)發(fā)展情況的調查研究，進一步拓展小微企業(yè)名錄的分析和服務功能，形成小微企業(yè)相對統(tǒng)一完善的統(tǒng)計體系和相對準確的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，及時了解小微企業(yè)生存狀態(tài)，為推進大數(shù)據(jù)監(jiān)測服務奠定基礎；指導小微企業(yè)利用注冊商標質押融資，拓寬小微企業(yè)融資渠道，降低融資成本；指導各級個私協(xié)會和社會中介機構發(fā)揮作用，大力培育發(fā)展社會中介服務機構，推動建立主要面向小微企業(yè)的公共服務平臺，培育多元化服務主體，為小微企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導、教育培訓、管理咨詢、市場營銷、技術開發(fā)和法律支援等全方位服務，完善小微企業(yè)生命全周期服務鏈等一系列完善小微企業(yè)的政策，可是相關政策并沒有真正落實到金融機構，很多政策沒有深入影響小微企業(yè)，對于很多急需資金的小微企業(yè)，起不到關鍵作用，許多條文政策不夠具體，制約了小微企業(yè)的改革與發(fā)展。國家也提出：推動國有大型銀行普惠金融事業(yè)部在基層落地，對單戶授信500萬元以下的小微企業(yè)貸款、個體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款及農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營、創(chuàng)業(yè)擔保等貸款增量或余額達到一定比例的商業(yè)銀行實施定向降準，并適當給予再貸款支持。支持擴大小微企業(yè)金融債券發(fā)行規(guī)模，募集資金全部用于小微企業(yè)信貸投放。可是也沒做出具體數(shù)字的承諾，操作性不強。

（二）從小微企業(yè)自身角度分析

基本上，很多小微企業(yè)都沒有重視財務管理問題，本企業(yè)的財務制度設計問題，只一味關注企業(yè)經(jīng)營利潤問題，這樣影響了金融機構對小微企業(yè)財務狀況的核查和評價，這不能給金融機構提供完善的財務狀況資料，這增加了金融機構的風險，限制了企業(yè)融資數(shù)額。再則，小微企業(yè)沒有形成如大中型企業(yè)一樣的強健的抗風險能力，一旦因為市場政策改變，地方經(jīng)濟問題，很容易形成經(jīng)營不善，造成小微企業(yè)陷入利潤低下，甚至破產(chǎn)的危險，這就促使很多金融機構不敢隨意和小微企業(yè)進行合作，因為這會大大造成他們的信用風險。

（三）從銀行角度分析

我國來看，銀行信貸還是占主體地位，四大國有銀行又趨向于跟大型，成規(guī)模的企業(yè)進行合作，而商業(yè)銀行一向追求效益，它們在風險防控體系方面還未做到百分百，導致直接拒絕風險相對較高的小微企業(yè)，而小微企業(yè)又需要及時的貸款，這讓小微企業(yè)也形成了固定印象，認為銀行不可能給它們提供貸款，再加上手續(xù)麻煩，需要層層審批，這就加深了小微企業(yè)與銀行之間強烈的信息不對稱現(xiàn)象，從一些問卷調查可以看到：大多數(shù)商業(yè)銀行依然認為跟小微企業(yè)合作，是會給它們帶來巨大風險的，大多僅僅是為了完成國家下達的硬性指標，實際跟小微企業(yè)的合作還是嚴重不足。有數(shù)據(jù)顯示，2012年9月至2017年9月期間，注冊資本（金）在1000萬元以下的中小企業(yè)為主力增長企業(yè)，增長的企業(yè)中，85%來自中小企業(yè)。其中，增長數(shù)量最多的是注冊資本（金）在100萬～500萬元的企業(yè)，占各規(guī)模段企業(yè)比重達39.9%，年均增長率最高為25.6%，其次是注冊資本（金）為500萬～1000萬元的企業(yè)，年均增長率為24.5%。這說明，小微企業(yè)已經(jīng)成為我國企業(yè)的生力軍，而銀行還是沒有建立起來專門服務于小微企業(yè)的部門，實現(xiàn)與小微企業(yè)信息對接，更加促進小微企業(yè)與銀行的信貸合作。

二、小微企業(yè)融資風險的具體表現(xiàn)

（一）小微企業(yè)自身資金斷裂風險

由于小微企業(yè)在商業(yè)銀行融資困難，而互聯(lián)網(wǎng)金融的興起等眾多網(wǎng)貸平臺，正好支持小微企業(yè)解決融資的問題，而這些網(wǎng)貸模式仍處于發(fā)展階段，監(jiān)管不到位，操控不當，借貸雙方信息不對稱，借貸信息不夠透明等原因造成小微企業(yè)的資金斷裂風險，到2016年，就發(fā)現(xiàn)有將近1500家P2P網(wǎng)貸平臺停業(yè)、跑路、不能提現(xiàn)問題，加上并沒有合理的監(jiān)管政策及權威機構，解決這些平臺造假，虛構項目的問題，這讓有短快融資需求的小微企業(yè)蒙受巨額損失，甚至資金鏈斷裂，這也可以說是眾多小微企業(yè)的共同風險。

（二）小微企業(yè)的信用或聲譽風險

對任何企業(yè)來說，信用都是一個至關重要的議題，而小微企業(yè)的信用是否良好，這關系到它能否爭取到更多的融資，擴大經(jīng)營生產(chǎn)規(guī)模，如果小微企業(yè)在與銀行借貸的過程中，沒能按合同規(guī)定履行承諾，償還貸款，這造成銀行的資金空缺，這種就叫信用風險，這嚴重影響了小微企業(yè)的聲譽，未來與其他銀行或企業(yè)進行融資合作，將會受到一定的阻力，而小微企業(yè)自身又缺乏防控此信譽風險的機制，它們很容易因為經(jīng)營不善導致貸款逾期，這造成了企業(yè)的信用或聲譽風險。

（三）銀行的操作不當風險

近年來也曝露出一些銀行由于系統(tǒng)的漏洞或業(yè)務人員操作不熟練引起大的危機和風險，這種操作不當針對小微企業(yè)，主要表現(xiàn)在對小微企業(yè)財務狀況的審核過程中，流于形式，沒有充分了解它們的企業(yè)規(guī)模，資金去向，經(jīng)營模式，只關注小微企業(yè)提供的財務報表，甚至可能還是虛假的財報，這會造成銀行工作人員缺乏深入調查，影響銀行操作，造成不可挽回的風險。

三、改善小微企業(yè)融資問題

（一）完善小微融資政策，實行區(qū)域化特色模式

從國家近幾年積極開展關于小微企業(yè)的各項會議來看，國家確實大力推行扶持小微企業(yè)的一系列舉動，國家工商總局也通過“放管服”促進更多更好的小微企業(yè)發(fā)展，在雙創(chuàng)背景下，小微企業(yè)得到了重視，各商業(yè)銀行開展的“惠農(nóng)貸”、“財園信貸通”、“小微商票通”、“小微創(chuàng)業(yè)貸”、“小微循環(huán)貸”等各式各樣的金融產(chǎn)品，這些都在大力倡導小微金融，而實際情況卻是很多家小微企業(yè)仍然不能完全通過商業(yè)銀行進行貸款，在信貸風險機制方面，小微企業(yè)和銀行應該做到及時溝通，將融資政策分解到具體融資要求中去，例如貸款審批具體需要的手續(xù)，資料都公開透明，因為大多數(shù)銀行有給所謂的關系企業(yè)放松貸款條件，因為放款額度有限，這就限制了很多有資格的小微企業(yè)向銀行融資。

針對不同類型不同地區(qū)的小微企業(yè)發(fā)展不同的融資模式，例如比較發(fā)達地區(qū)像一些沿海城市，可以發(fā)展其小微企業(yè)擴充實力，爭取做大做強，提升其競爭力；真正充分利用網(wǎng)絡大數(shù)據(jù)平臺，建立起小微企業(yè)大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，用信息化和大數(shù)據(jù)手段來提升政府服務小微企業(yè)的能力和水平，此大數(shù)據(jù)系統(tǒng)可以綜合運用年報信息、企業(yè)登記信息，分別以綜合貢獻力、制度供給力、環(huán)境滿意度等為指標體系，編制小微企業(yè)成長指數(shù)和新設小微企業(yè)活力指數(shù)，力求全面反映該地區(qū)小微企業(yè)最新發(fā)展動態(tài)；還可以建立小微企業(yè)名錄，給小微企業(yè)提供自我展示的平臺，在解決小微企業(yè)一些經(jīng)營問題的同時，提供專人指導綠色服務，充分發(fā)揮宣傳作用，提升小微企業(yè)的企業(yè)形象，促進小微企業(yè)進行融資活動；其中江西的“永豐模式”值得類似縣級地區(qū)借鑒，它針對目前關鍵問題，將政府推行小微企業(yè)的職責與個體工商戶的融資訴求有機結合起來，把企業(yè)信用狀況與信用貸款關聯(lián)掛鉤，按照企業(yè)的文明誠信水準配置信貸資源和政策資源，實行差別化的信貸支持優(yōu)惠政策，以此激勵企業(yè)提高道德修養(yǎng)、開展誠信經(jīng)營、堅持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。“永豐模式”不僅探索了個體工商戶信用貸款的途徑，更創(chuàng)造出一種信用環(huán)境，形成“守信者一路暢通、失信者處處受限”的監(jiān)管機制和信用激勵。各級政府加強與各級地方銀行進行聯(lián)合，扶持地方小微企業(yè)，根據(jù)政策導向，鼓勵大學生創(chuàng)業(yè)小微企業(yè)貸款，剔除相關不符合要求的小微企業(yè)，促進成長更多優(yōu)質可靠的小微企業(yè)，從根本上解決小微企業(yè)融資難題。

（二）建立銀行信貸評級制度，加強信貸風險管理體制

一直以來，商業(yè)銀行等金融機構都傾向于和大中型企業(yè)進行合作，而小微企業(yè)因為成立時間短，規(guī)模小，資金不充足，甚至有些小微企業(yè)投資人為了私人利益而騙取商業(yè)銀行貸款，最后造成銀行信貸風險，這些長久以來存在大眾心中的小微企業(yè)信譽問題，一直影響著其融資，為了避免此種風險，商業(yè)銀行與小微企業(yè)發(fā)生信貸合作的前提，需要銀行建立良好評級制度，對于發(fā)展勢頭良好的小微企業(yè)可以重點關注，專門針對小微企業(yè)成立信貸評級部門，該部門的崗位人員，要有風險危機意識，有良好信貸評級經(jīng)驗，通過培訓，不斷加強業(yè)務素養(yǎng)，這有效規(guī)避銀行信貸風險。此外，還要增加企業(yè)對銀行信貸評級的了解，互相溝通以傳遞有效信息，鼓勵小微企業(yè)多涉獵有科技技術含量的產(chǎn)業(yè)，提供其核心競爭力。在信貸評級前，關注企業(yè)主的個人素質、學歷情況、婚姻家庭狀況，對小微企業(yè)的經(jīng)營模式、持續(xù)有效的進行追蹤，放貸后也做到密切關注其經(jīng)營各項情況，尤其對于家族管理模式的小微企業(yè)，要建立風險預警機制，防止因家族成員之間的矛盾，影響企業(yè)的經(jīng)營，造成企業(yè)資金鏈斷裂，逾期還貸的問題。

四、總結

小微企業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，它的融資難，融資貴已經(jīng)是眾人關注的熱點問題，長期以來形成的風險也制約著小微企業(yè)的發(fā)展，希望未來能夠將政策落到實處，按地區(qū)特色，行業(yè)特色來設計相應的融資方案，能夠結合當前大數(shù)據(jù)時代背景，開創(chuàng)出小微企業(yè)融資的新時代。

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作者簡介：

余泓慧，江西農(nóng)業(yè)大學南昌商學院。