淺析企業資金管理

石本軍

[摘 要] 資金管理是企業財務管理的重要組成部分，也是企業管理的核心內容之一。加強資金管理，有利于企業優化資源配置，提高資金使用效率，降低資金成本，防范財務及經營風險。近幾年的財務決算審計和日常財務監管中發現企業在資金管理方面存在著內控制度不健全、負債率偏高、資金使用效率偏低，個別企業還涉及金融案件、票據詐騙以及違規集資等問題，這些問題必須引起企業的高度重視。特別是在新經濟常態下，經濟發展增速放緩、企業經營效益走下坡、融資成本和融資成本逐步增大等問題下，企業加強資金管理就顯得更加有必要。

[關鍵字] 財務管理；資金管理；融資

[中圖分類號] F275.1 [文獻標識碼] A [文章編號] 1002-8219（2017）05-0049-03

一、企業資金管理的原則

為完善企業資金管理，規范資金運作，加強風險控制，提高資金保障能力，提出資金管理原則如下：

（一）安全性原則

企業要保持合理的資金存量，加強現金流和資金鏈管理，保證資金流動順暢和安全營運。

（二）效益性原則

要充分發揮資金集中的效率優勢，在控制風險的前提下，拓寬融資渠道，優化債務結構，降低融資成本，提高資金周轉效率和使用效益。

（三）價值導向原則

要從價值管理入手，利用現代信息技術加速資金在價值鏈增值環節的流動，不斷提高盈利能力，實現企業價值最大化。

二、加強資金籌措管理，保障企業資金需求

（一）積極探索和拓寬融資渠道，充分利用利率市場化契機實現低成本融資

一是健全金融資源自動流向有利于經濟、產業和產品結構改善的機制。二是改變“僅兩家高度壟斷的全國性股票交易所”的現狀， 構建多層次的、功能齊全的、相互補充的、滿足多標化投融資需求的資本市場體系，防止上市融資壓力過大和直接融資風險過度集中，滿足不同層次的企業能夠在不同層次的市場融資和交易。三是通過設立風險投資基金解決企業融資難、提高抗風險能力、分散原始創業股東風險等問題，促進中小企業實現科技成果的轉化和推廣、提高新興企業的規模。四是通過二板市場交易容量的伸縮性緩解證券市場擴張期風險，加快資本社會化進程，促進新興產業成長與發展。

（二）優化資本結構，合理配置權益性資本和債務性融資

一般來說，短期負債占總負債一半的水平較為合理。然而，我國上市企業普遍存在資產負債率總體水平偏低，但流動負債占負債總額的比重卻較高，導致企業不得不面臨具體的負債壓力。首先，主動提升上市企業債務在整個資本結構當中的比重，以此來增加股東權益。依靠上述模式可以利用債務針對配股實施有效的代替，以此來防止股東權益朝著經理的層面實施轉移。與此同時，上市企業利用債務增加能夠有效防止過度投資的現象，上市企業自身資本結構會伴隨外部環境的改變產生對應的變化，因此上市企業還必須要充分考慮外部環境、自身情況，選擇最為科學、合理的資本結構，使得資本結構區間能夠保持在最為理想的狀態，如果上市企業處在上述區間范圍內則不需要實施調整，僅僅處于范圍之外，則再針對資本結構實施優化。

（三）合理運用財務杠桿，保持適度負債規模

在籌資管理中，要根據產業生命周期理論，研究產業所處投入期、成長期、成熟期和衰退期的不同階段，并結合自身特點，選擇適合企業的財務杠桿。在編制財務預算時，要將籌資計劃納入預算管理，根據日常經營需要和投資項目的輕重緩急安排籌資，合理規劃籌資規模，滿足資金周轉需求。資產負債率處于重點關注和特別監控區間的企業，董事會和經營層要重點關注和嚴格控制投資規模和債務性融資，防止負債率的進一步攀升。

（四）嚴格執行金融政策，規避風險

資產的保值、增值作為對受托方的考核依據，是經理層致力的目標。而實現保值重要的一點就是要合理規避風險。由于債務融資的風險較大，經理層基于自身利益、受托責任以及個人聲譽，會順理成章地限制債務融資規模與結構。

三、加大營運資金和投資管理，提高資金運營水平

（一）優化購銷模式，強化保全措施

企業要根據市場環境和自身特點，采取適當的購銷模式并持續優化，在保障供應促進銷售的同時，加速資金周轉，高度關注潛在的風險，并及時評估風險重要程度，完善資產保全措施，及時防范和化解各種風險。

（二）加強應收款項管理，降低資金占用

實際上，企業應收賬款的風險程度與自身的發展階段和客戶的信用情況有關。倘若企業處于發展初期，企業經營風險較小，樹立口碑和行業信用是企業該時期的出發點。在此期間，企業可以選擇相對“激進”的應收賬款管理政策；當企業發展逐步成熟之后，企業應在維持當前經營狀況的前提下尋求擴展。在此期間，企業可以選擇相對“穩健”的應收賬款管理政策，注意現金回流，避免不合理賒銷，提高企業賒銷行為的質量。此外，企業還應在不同的發展階段中，關注合作單位的信用程度。針對不同的信用程度可以實施不同的應收賬款管理政策。比如，針對信用程度較好的合作單位，企業可以適當放寬賒銷期間，選擇相對“寬松”的應收賬款管理政策。相應的，針對信用程度較差的合作單位則應采取相對嚴格的應收賬款管理政策，緩解資金壓力，加快資金周轉。

（三）關注應付款項管理，充分利用商業信用

在購銷活動中要充分關注資金的時間價值，高度重視商業信用的短期融資功能，加強應付賬款、預收賬款管理，提高資金運營水平。涉及到合同問題，企業要參與到合同評審之中，分析合同條款，提出評審建議與意見，對于那些拖欠時間長、清收難度大的款項，應當邀請律師事務所與法務部門進行合作，采取訴訟或專人清欠等措施。

（四）推進企業固定資產管理方法的信息化創新

隨著計算機技術的普及，固定資產管理也逐漸變得信息化，固定資產管理管理軟件也應運而生，特點是功能齊全、操作簡便，企業可以根據實際情況，選擇合適的管理平臺結合各種文字記錄，對固定資產的各種活動進行有效的分析，使管理動態更加透明、清晰；實現計算對固定資產的管理并不意味管理工作已經結束，管理人員還要定期對固定資產進行盤點，發現有損壞情況應及時進行維修，同時對閑置資產進行處理，做到物盡其用；對于已超過使用年限、性能差的固定資產要及時進行報廢處理。

四、優化資金管控模式，提高資金管控水平

（一）強化資金預算管理，提升預算管控力度

資金預算管理是企業生產經營活動有序開展的重要保證。加強資金預算管理工作，要以現金流管理為核心，細化資金預算，將現金流管理貫穿于企業管理的各個環節，高度重視企業的支付風險和償債風險。要規范資金預算的編制與審核，以企業年度經營計劃、投資計劃作為資金預算編制依據，制訂科學合理的年度資金預算，并經董事會審核批準。要嚴格執行資金預算，建立剛性約束機制，根據年度資金預算和月度資金計劃籌集、使用資金，按照預算審批流程履行增加或修改預算的審核程序。要加強資金預算執行的跟蹤控制，對資金預算執行的重大差異進行檢查分析，及時發現問題，查找原因，制定應對措施，加以改進提高。

（二）充分發揮網絡系統的優勢強化資金集中管理的優化效果

現階段，集團企業針對資金集中管理工作進行不斷優化的過程中，需要積極發揮網絡系統的優勢，提升其實際的運行效果。通常情況下，集團企業本身的規模較大，擁有著較多的下屬機構，這樣在開展資金管理工作的過程中，很容易出現一些缺漏和失誤問題。針對這種情況，首先集團企業需要積極建立起自身的網絡信息管理平臺，企業內部使用統一的財務管理軟件，積極制定出合適自身發展的財務管理制度，集團企業各個下屬單位在開展資金管理工作的過程中，都需要按照統一的形式和手段，在網上進行全面處理。其次，針對集團企業的資金集中管理工作，需要將其中涉及到的問題積極納入到電子信息管理系統之中，集團企業總部人員需要積極采用良好的方式，將各個單位財務管理過程中涉及到的信息進行全面控制，提升資金集中管理的整體水平。

（三）依托信息化管理手段，提高資金監控效率和質量

資金管理信息系統是實施資金集中管理和有效監督控制的重要工具。企業資金管理信息系統建設要依托企業集團信息化建設工作同步推進，并成為集團信息化建設的重要組成部分。資金管理信息系統建設要全面涵蓋企業資金管理業務流程和內部控制各環節，實現對資金的全范圍、全流程的監督與控制。

（四）完善了財務報表體系

為了適應公共財政資金管理的需要，企業也在財務報表的體系上做出了相應的改善，這其中包括了為準確掌握企業財政預算收支情況而新增的財務報表，以及對于收入支出表和資產負債表在項目和結構上的調整。企業財務管理當中新增了財政補助收入支出表等財務報表的類別，從而能夠更加全面地體現出企業財政預算收支的情況。并且在資產負債表當中去除了原有的收入和支出項目，統一按照企業會計制度財務報表辦法進行分門別類的排列，更加直觀地展現了事業單位在某階段當中的收支情況，還能使企業年度非財政補助結余的形成和分配情況更好地顯現出來。新會計制度的改善完善了財務報表的資產表現形式，使事業單位的收支情況得到更為直觀的展現，讓企業的財務管理以及預算管理的信息能夠得到充分表達，更好地反映出企業財務預算和執行的實際情況。

五、強化省外、境外出資企業資金管理，保障資金安全

企業要加強對省外、境外出資企業的資金監督管理，要在法律許可范圍內，完善企業章程、管理制度、內部控制流程，明確資金支出范圍和審批流程，通過委派財務總監等方式，參與大額資金支出決策，特別是向境外支付、調度資金要符合國家有關外匯管理規定，符合企業內部審批流程，防止發生資金損失。要配合企業經營戰略和財務規劃，制定和完善境內外資金運營管理政策、模式、流程和工具，切實有效地滿足企業全球化營運體系日益增長的資金管理需求，全面、科學地管理企業外匯風險，確保省外、境外出資企業資金安全。

六、加強制度建設，健全并嚴格執行責任追究制度

企業要進一步建立完善資金管理制度，梳理工作流程，明確職責權限，界定相關部門、崗位和人員的責任，嚴格執行資金管理責任追究制度。進一步強化責任追究力度，對在資金管理中違反國家法律法規以及企業有關規定的，要依法依規嚴厲查處，并按規定追究有關責任人及相關人員的直接責任、主管責任、分管責任和領導責任，涉嫌犯罪的，移交司法機關依法處理。

[責任編輯：譚曉影]