互聯網金融對商業銀行全要素生產率的影響

單耀

摘 要：目前，我國已進入信息技術迅速發展的時代，第三方支付已經滲透進人們的生活，互聯網金融服務以便捷、節省時間、服務的綜合性得到了人們的認可。但互聯網先進的技術一定程度上沖擊了傳統銀行的發展，要求商業銀行也應與時俱進，不斷革新技術，強化業務服務，以更多更全面的業務服務，滿足人們的需求。本文簡要闡述互聯網金融和全要素生產率的概念，找出互聯網金融對商業銀行全要素生產率的影響機理，并給予相關的建議，實現商業銀行的可持續發展。

關鍵詞：互聯網金融；商業銀行；全要素生產率

一、研究背景

商業銀行與互聯網金融的競爭最早出現在1999年，隨著互聯網金融的快速發展，余額寶于2013年6月13日在支付寶與天弘基金結合的背景下上線，一定程度上打擊了我國商業銀行的相關存款業務，在金融企業中占領了一席之地。互聯網金融有著較明顯的優勢，能有效提高各金融企業的效率，帶動企業更新思想觀念，進行體系革新，這對我國商業銀行的深化改革有著重要意義[1]。而要素生產率能夠反映商業銀行的技術進步大小，以及在商業行業內的競爭力，同時也能反映我國國民經濟的增長，以及商業銀行對國家經濟增長的貢獻。因此，本文著重分析互聯網金融作為一種新型的金融模式對我國商業銀行全要素生產率的影響，同時提出相應建議，提高全要素生產率，推動互聯網金融的健康發展。

二、相關理論分析

（一）互聯網金融概述

互聯網金融的英文簡稱為ITFIN，指互聯網與傳統金融業的結合，利用網絡信息技術拓寬融資渠道，為人們提供多樣化的金融業務。互聯網金融是一種新興的金融模式，具有安全性、靈活性、實效性，能為人們提供很大的便利，實現快捷、省時的高效交易，同時也為人們避免了額外的成本消耗[2]。

中國的互聯網金融正處于潮流興起階段，在金融業和互聯網的結合下，以及我國政府出臺的相關金融改革政策和財稅改革政策扶持之下，互聯網金融企業朝著健康長遠的方向發展，這意味著中小型企業規模的不斷擴張，有助于推動我國國民經濟的快速發展。

（二）全要素生產率概述

全要素生產率主要指產物的增長率超出要素投入的部分，而這一部分中包括組織創新、技術進步、生產創新，以及專業化創新等，簡稱TFP。其中技術進步包括教育、技能培訓、管理機制、知識、規模經濟等方面的進步。一般可以根據企業內部設備的更新、資本的投入、生產效率等有形生產要素來評判技術進步的大小。全要素就是指全部的生產要素，但其生產率是不能根據總產量來直接計算的。于是，出現了Solow方法，Solow把生產和指數方法相互聯系，根據數量來核算增長率，從“余值”的角度來估算生產率。1967年，Girilchcs和Jorgenson在Solow方法的基礎上提出了超越對數總量生產函數，一定程度上完善了生產率理論。TFP的估算方法主要包括增長核算法和經濟計量學方法兩種[3]。最原始的增長核算法是將所有的生產要素都歸為技術進步，忽視了技術的效率問題。直到1994年，這種方法演變為注重技術變化、技術效率，以及規模效率的改變，通過變化指數來估算生產率。間接的估算辦法為GY=GA+aGL+bGKgy（GY為經濟增長率、GA為Solow余值技術進步率、GL為勞動增加率、GK為資本增長率、a為勞動份額、b為資本份額）[4]。

三、互聯網金融對商業銀行全要素生產率的影響機理

金融創新決定了金融業的健康發展。因此，金融理論需要不斷地創新，要與新的要素結合在一起，豐富金融體系內容，創新融資方式、金融工具和支付方式。互聯網金融作為一種全新的金融模式帶動了我國商業銀行各生產要素的發展。其中，技術的創新推進了商業銀行技術的革新，比如自動提款機24h營業，既節約了成本又節省時間，客戶可以隨時接受存取款業務服務。此外，網上銀行、支付寶轉賬、微信轉賬等方便客戶進行交易活動，提高了工作效率[5]。

近年來，我國的經濟地位日益凸顯，市場需求日益增長，同時也激發了金融創新活動，刺激技術創新。由于市場的需求量越來越大，人們對銀行的服務要求也隨之增大，希望能享受多樣化的業務辦理服務，滿足不同層次的需求。需求推動著金融創新，金融工具變得多樣化、金融技術也更加先進，金融體系不斷完善，將各種經營要素結合起來，創造出綜合性更強的服務，以及多樣化的金融產品。我國傳統的商業銀行因此受到重創，為了實現可持續經營只能被迫革新，這對提高我國商業銀行的全要素生產率有著重要意義。

西方著名的經濟家Alfred Marshall提出了“溢出”這一概念，他認為溢出實際上就是指外不行，技術創新就是一種溢出，一般指企業具備先進技術的研發能力與創新能力，但不能獲取這一部分的收益，但對其成果接受者有廣泛影響[6]。技術溢出的效應發生來源包括示范、傳播、模仿，以及競爭。俗話說“有壓力才有動力”，有了市場競爭力的壓迫，才能推動各企業加強技術革新，提高自身的學習創新能力。互聯網金融便充分體現了技術溢出的重要性，通過各種傳播途徑來進行技術革新，順應時代的潮流，不斷更新經營理念，推動各金融機構不斷地學習創新。由于不同層次不同類型的金融機構對互聯網金融的吸收能力不同，各金融機構間呈現出十分激烈的競爭局面。各金融機構通過不斷學習互聯網金融技術來加強自身競爭力，實現可持續經營。

四、政策建議

互聯網金融屬于信息革命的偉大產物，它的出現極大地沖擊了我國傳統的金融機構，讓這些傳統商業金融機構有了新的發展方向。根據以上分析，本文提出三點建議。

第一，目前，互聯網金融能夠對繁雜且不對稱的信息進行有效整合，能為融資困難的企業創造出更多融資渠道，帶動市場經濟快速發展。我國的商業銀行應該建立健全的管理機制，加強對互聯網金融的學習及技術創新，并且需要把學習創新堅持到底，達到提高商業銀行全要素生產率的目的。此外，商業銀行應具備風險意識，提前做好評估并制定好相應的預防措施，防止出現拆標、跑路等現象。建立完善的安全信息機制，為客戶消費提供相應的保障，規范互聯網金融服務[7]。第二，我國的商業銀行應加強對互聯網金融的吸收，將競爭機制引入企業，打破常規，提高隨機應變能力，學會分析局勢，根據我國的市場環境結合自身的發展情況，以及企業的特征不斷提高企業競爭力。商業銀行面對互聯網金融帶來的沖擊不能氣餒，應該保持積極樂觀的態度面對挑戰，走出條條框框的限制，不斷地推陳出新，創造出多樣化的金融產品，提升金融服務綜合性，力求為客戶提供更優質的服務。商業銀行還應具備很強的自我認知能力，善于分析自身的優勢和劣勢，比如網絡服務平臺的構建、企業形象、社會評價、客戶資源等方面的詳細情況。商業銀行應該多吸收借鑒國內外優秀的經營管理經驗，再投入實踐，提升銀行的綜合能力，滿足市場日益增長的需求量。endprint

第三，我國政府應該多出臺相應的政策，通過政策支持鼓勵我國商業銀行利用互聯網金融實現商業銀行可持續發展。政府應提供相應的公關產品，推動我國金融電子化的發展[8]。政府需要制定相關的法律法規，讓各金融機構在互聯網金融發展的背景下有章可循，達到規范金融行業的目的。

第四，嚴格要求硬件設施的配備，適當啟動政策鼓勵機制，促進互聯網金融健康發展。中國人民銀行應做好榜樣，領頭建立骨干網絡，確保商業銀行互聯金融服務的質量，以促進金融行業快速發展。

五、結語

本文通過簡要闡述互聯網金融、全要素生產率的概念，然后基于金融理論，以及技術溢出理論，來分析互聯網金融對我國商業銀行全要素生產率的影響機制，并提出相應的建議，幫助商業銀行找到前進的方向，擴大它們的發展空間，提升金融銀行技術，加強技術創新，創建健全的互聯網金融服務平臺，運用科學合理的總產量生產率核算方法，提高商業銀行的全要素生產率，完善信息安全機制，防止消費者的個人信息泄露，保護消費者的合法權益，予以消費者最真實的安全感。商業銀行需要具備審時度勢的能力，學會分析經濟市場的發展進程，以及市場需求，認清自身發展的優勢，比如豐富的客戶資源、良好的社會評價等方面的優勢，善于充分發揮自己的優勢，通過不斷學習技術知識和技術創新，彌補自身發展的不足，促進金融行業健康發展。

參考文獻：

[1]沈悅，郭品.互聯網金融、技術溢出與商業銀行全要素生產率[J].金融研究，2015（3）：160-175.

[2]王龍穎.中國商業銀行全要素生產率的影響因素分析[J].江蘇商論，2016（17）：125-126.

[3]柯孔林，馮宗憲.中國商業銀行全要素生產率增長及其收斂性研究——基于GML指數的實證分析[J].金融研究，2013（6）：146-159.

[4]吳文碧.我國上市商業銀行全要素生產率的實證分析[J].商業故事，2015（3）：99-100.

[5]龍憶.我國商業銀行全要素生產率及其影響因素的研究——基于Hicks-Moorsteen TFP指數的分析[D].廣州：暨南大學，2016.

[6]王茜.我國上市商業銀行全要素生產率及影響因素研究[D].昆明：云南大學，2016.

[7]劉素怡.我國城市商業銀行全要素生產率分析[J].中國市場，2013（32）：20-21.

[8]楊振，孫計領.中國城市商業銀行的效率與全要素生產率研究[J].金融理論與實踐，2017（2）：54-59.endprint