中國(guó)第三方支付市場(chǎng)的興起、發(fā)展及未來趨勢(shì)

楊 麗

一、第三方支付含義及其發(fā)展模式

（一）含義

第三方支付是指通過具有較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和信用并獨(dú)立于商戶和銀行的機(jī)構(gòu)，為買賣雙方順利完成交易提供支付平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)支付模式。市場(chǎng)上主要存在第三方互聯(lián)網(wǎng)支付和第三方移動(dòng)支付這兩種形式。

第三方互聯(lián)網(wǎng)支付：使用者利用電腦等設(shè)備，通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)出支付指令，從而完成貨幣資金轉(zhuǎn)移的方式叫做互聯(lián)網(wǎng)支付，它與第三方支付的交集就是第三方互聯(lián)網(wǎng)支付。

第三方移動(dòng)支付：使用者利用移動(dòng)通信技術(shù)，通過移動(dòng)設(shè)備上非銀行系產(chǎn)品完成的非語音方式的貨幣資金轉(zhuǎn)移行為。

（二）模式

根據(jù)第三方支付平臺(tái)在交易過程中所扮演角色以及參與程度的不同，可以將第三方支付方式分為兩種支付模式，即網(wǎng)關(guān)支付模式和賬戶支付模式。

1.網(wǎng)關(guān)支付模式

在網(wǎng)上商戶和銀行之間增設(shè)一個(gè)第三方支付網(wǎng)關(guān)，由它完成多家銀行網(wǎng)銀接口的集成，從而為商戶提供統(tǒng)一的支付接口和結(jié)算對(duì)賬服務(wù)，買賣雙方通過第三方支付機(jī)構(gòu)的一個(gè)平臺(tái)就可以連接多家銀行的網(wǎng)關(guān)，避免了逐一接入的麻煩和成本，為支付提供了便利。

2.賬戶支付模式

第三方支付機(jī)構(gòu)不僅為商戶提供銀行支付網(wǎng)關(guān)的集成服務(wù)，還為客戶提供了一個(gè)虛擬賬戶，該虛擬賬戶可與客戶的銀行賬戶進(jìn)行綁定或者對(duì)接，客戶可以從銀行賬戶等資金源向虛擬賬戶中充入資金，客戶在網(wǎng)上的支付交易可在客戶的虛擬賬戶之間完成。

二、中國(guó)第三方支付的興起與發(fā)展

成立于1998年12月的美國(guó)PayPal Inc.（貝寶）是世界上第一家互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)，它在納斯達(dá)克上市，也是目前世界上最大的第三方在線支付平臺(tái)系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商。在第三方支付行業(yè)，雖然中國(guó)只是一個(gè)追隨者，但在中國(guó)龐大的消費(fèi)群體及快速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)下，很快“長(zhǎng)江后浪推前浪”，目前，中國(guó)第三方支付市場(chǎng)不僅在規(guī)模上是世界第一，業(yè)務(wù)種類也是世界最全的。

中國(guó)第三方支付興起與發(fā)展的歷程可概括如圖1。

圖1 中國(guó)第三方支付的產(chǎn)生與發(fā)展

三、中國(guó)第三方支付市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)艾瑞咨詢機(jī)構(gòu)的研究，近年來支付規(guī)模的增長(zhǎng)速度明顯表現(xiàn)出移動(dòng)端快于PC端，使用者快速向移動(dòng)端遷移，未來將快速進(jìn)入移動(dòng)支付時(shí)代。中國(guó)第三方支付市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，得益于不同時(shí)期社會(huì)不同熱點(diǎn)事件的推動(dòng)。2013年以前，主要由淘寶等電商引領(lǐng)第三方支付飛速發(fā)展；2013年后，余額寶等寶寶類的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)，使得金融成為帶動(dòng)第三方支付發(fā)展的新增長(zhǎng)點(diǎn)；隨著春節(jié)微信紅包的流行，2016年以來社交轉(zhuǎn)賬成為新的增長(zhǎng)動(dòng)力；隨著掃碼支付的的普及，未來線下消費(fèi)將帶來新的交易規(guī)模快速增長(zhǎng)。

圖2 2011-2020e年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)第三方支付交易規(guī)模及增長(zhǎng)率

（一）電商引領(lǐng)第三方支付發(fā)展

電子商務(wù)和網(wǎng)上消費(fèi)在中國(guó)成為常態(tài)，以此為基礎(chǔ)衍生出的第三方支付產(chǎn)業(yè)，也一起成為中國(guó)新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下的基礎(chǔ)設(shè)施。尤其是近年來，隨著智能手機(jī)的普及，手機(jī)網(wǎng)民數(shù)量急劇攀升，2016年中國(guó)手機(jī)網(wǎng)民數(shù)量突破7億，占中國(guó)總?cè)丝诘谋壤秊?0.3%，而在2012年只有22.6%；與此同時(shí)，移動(dòng)APP使用者的數(shù)量和使用總時(shí)長(zhǎng)都出現(xiàn)了井噴式增長(zhǎng)，移動(dòng)端比傳統(tǒng)PC端更能極大地吸引日益增長(zhǎng)的用戶數(shù)量。電商支付行業(yè)在2014年迎來了重要轉(zhuǎn)折，電商支付規(guī)模PC端增速大幅下降；而移動(dòng)端快速增長(zhǎng)，增幅為238.1%，到2016年規(guī)模提高到37萬億，增幅高達(dá)84.5%。由于第三方支付與電子商務(wù)是緊密捆綁的，隨著移動(dòng)電商的發(fā)展，第三方支付也逐漸向移動(dòng)支付發(fā)展，例如，手機(jī)淘寶的出現(xiàn)直接推動(dòng)了移動(dòng)版支付寶的推出。這為移動(dòng)支付方式發(fā)展提供了重要基礎(chǔ)。從此，第三方支付不再僅僅是電商的附屬，逐漸發(fā)展成為獨(dú)立的支付工具，深刻改變著用戶的生活習(xí)慣。

（二）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品推動(dòng)第三方支付發(fā)展

圖3 2011-2018e年中國(guó)電商用戶人均年消費(fèi)次數(shù)

圖 4 2011-2018e年中國(guó)電商用戶人均年消費(fèi)總額

支付是高頻次、強(qiáng)感知的活動(dòng)，隨著第三方支付在社會(huì)生活中的流行普及，民眾已逐漸習(xí)慣將資金放在支付工具上供自己不時(shí)消費(fèi)之需，這就會(huì)在第三方支付工具里產(chǎn)生大量沉淀資金，2013年余額寶的出現(xiàn)，很好地利用了沉淀資金，打通了支付工具和金融理財(cái)之間的橋梁，也帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的發(fā)展，第三方支付工具變成了除支付之外還可以進(jìn)行投資理財(cái)?shù)慕鹑诔小?013年推出到2017年第一季度，余額寶的季度申購(gòu)規(guī)模已從1029億份飆升到25000多億份，擁有著125%的季度復(fù)合增長(zhǎng)率。

（三）社交支付擴(kuò)大第三方支付用戶規(guī)模

隨著2014年春節(jié)微信紅包的流行，2015、2016年移動(dòng)虛擬賬戶轉(zhuǎn)賬經(jīng)歷高速發(fā)展，社交支付逐漸流行，通過用戶的社交網(wǎng)絡(luò)傳播，第三方移動(dòng)支付使用者數(shù)量急劇增長(zhǎng)，用戶使用移動(dòng)支付轉(zhuǎn)賬成為新的習(xí)慣，使用者移動(dòng)支付錢包中留有零錢，這潛在地會(huì)給第三方移動(dòng)支付帶來更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和更多的使用場(chǎng)景可能性。

（四）掃碼支付成為市場(chǎng)發(fā)展的新動(dòng)力

線下消費(fèi)越來越多的使用到掃碼支付，2016年掃碼支付金額達(dá)到6 500多億，2015至2016年，和第三方支付總體規(guī)模的增速相比，掃碼支付季度環(huán)比增長(zhǎng)率遠(yuǎn)超前者，成為第三方支付市場(chǎng)名副其實(shí)的新驅(qū)力。

四、第三方支付的未來發(fā)展趨勢(shì)

第三方支付企業(yè)在產(chǎn)品方面面臨日益同質(zhì)化的問題，在銀行渠道、網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品及主要的細(xì)分服務(wù)市場(chǎng)等方面差異性日益減小，在網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、航旅、游戲等傳統(tǒng)支付服務(wù)細(xì)分領(lǐng)域價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，這促使第三方支付企業(yè)不斷拓展應(yīng)用領(lǐng)域。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，智能手機(jī)的不斷普及，第三方支付企業(yè)也勢(shì)必會(huì)不斷創(chuàng)新支付方式，打造以移動(dòng)支付為核心的線下支付方式，打通線上和線下資源，打造O2O的支付模式。未來第三方支付行業(yè)的發(fā)展會(huì)呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)多元化、金融化的趨勢(shì)，這不僅有助于業(yè)務(wù)創(chuàng)新，還會(huì)通過多元化的業(yè)務(wù)布局獲得協(xié)同效應(yīng)，提升資金流轉(zhuǎn)效率，促進(jìn)第三方支付快速發(fā)展。

傳統(tǒng)的支付業(yè)務(wù)本質(zhì)上是一種通道服務(wù)，通過提供支付通道獲取手續(xù)費(fèi)收入，業(yè)務(wù)的本質(zhì)是實(shí)現(xiàn)交易資金從現(xiàn)金或卡向智能手機(jī)的轉(zhuǎn)移，在付款手續(xù)費(fèi)穩(wěn)定時(shí)，并沒有更多利潤(rùn)在支付體系創(chuàng)造出來，支付行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心應(yīng)該是由通道業(yè)務(wù)創(chuàng)造衍生出其他增值服務(wù)。在支付業(yè)務(wù)中聚合了大量用戶信息、交易數(shù)據(jù)，利用這些信息資源可以產(chǎn)生出一系列增值服務(wù)，如：互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷、征信和金融活動(dòng)等。所以，第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基石，有利于形成信息和資金的生態(tài)閉環(huán)。目前增長(zhǎng)最快的移動(dòng)支付能夠在移動(dòng)終端完整記錄個(gè)人消費(fèi)情況：消費(fèi)的時(shí)間和地點(diǎn)、金額、消費(fèi)的頻率、消費(fèi)的商品等，基于這些支付業(yè)務(wù)積累的數(shù)據(jù)，將會(huì)帶來一系列增值業(yè)務(wù)，如：精準(zhǔn)營(yíng)銷、消費(fèi)金融等。

對(duì)于第三方支付公司來說，預(yù)計(jì)后期其盈利點(diǎn)除了手續(xù)費(fèi)收入外主要有以下幾個(gè)方面：

（一）平臺(tái)衍生收入

第三方支付企業(yè)依據(jù)支付平臺(tái)積累用戶資源，通過布局多層次的支付場(chǎng)景來獲取平臺(tái)衍生收入。例如，國(guó)內(nèi)最大的第三方支付平臺(tái)支付寶，在傳統(tǒng)商業(yè)和公共服務(wù)領(lǐng)域展開互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷和大數(shù)據(jù)服務(wù)，此外也推出了跨境支付、退稅等業(yè)務(wù)，隨著支付場(chǎng)景的多元化及產(chǎn)品的創(chuàng)新，支付寶平臺(tái)現(xiàn)已融合了支付、生活服務(wù)、政務(wù)服務(wù)、理財(cái)、保險(xiǎn)、公益等多個(gè)場(chǎng)景與行業(yè)。

（二）精準(zhǔn)營(yíng)銷和商業(yè)智能

在支付產(chǎn)業(yè)中差異性程度最高的應(yīng)該是由支付業(yè)務(wù)累積的數(shù)據(jù)產(chǎn)生的增值服務(wù)，通過商業(yè)模式創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的變現(xiàn)，應(yīng)該是支付企業(yè)未來謀取長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的必然趨勢(shì)。利用支付平臺(tái)累積的用戶交易數(shù)據(jù)及場(chǎng)景化業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)分析技術(shù)，可以得到用戶畫像，實(shí)現(xiàn)個(gè)性化的營(yíng)銷服務(wù)信息推送，精準(zhǔn)營(yíng)銷，提高營(yíng)銷轉(zhuǎn)化率。在O2O中，支付是實(shí)現(xiàn)交易閉環(huán)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，有利于連接線上線下，實(shí)現(xiàn)線下向線上的導(dǎo)流以及線上數(shù)據(jù)個(gè)性化推送服務(wù)的實(shí)現(xiàn)。

（三）金融

在金融方面，支付的衍生主要有三點(diǎn)。

1.利用支付數(shù)據(jù)為商戶和消費(fèi)者畫像，開展具有針對(duì)性的信貸服務(wù)。支付數(shù)據(jù)能全面記錄商戶的交易規(guī)模、信譽(yù)和資金流動(dòng)情況，消費(fèi)者的消費(fèi)記錄也能反應(yīng)消費(fèi)者的收入能力、職業(yè)、年齡、常住地址、消費(fèi)頻率和消費(fèi)偏好及個(gè)人信用，這為支付平臺(tái)開展有針對(duì)性的金融信貸服務(wù)提供了基礎(chǔ)。

2.通過支付平臺(tái)向用戶推廣理財(cái)產(chǎn)品（兼具精準(zhǔn)營(yíng)銷屬性）。第三方支付企業(yè)在支付業(yè)務(wù)中積累了大量商戶，他們中有相當(dāng)部分都存在金融需求（融資或理財(cái)），支付企業(yè)利用過往和實(shí)時(shí)的交易數(shù)據(jù)可以對(duì)這部分商戶進(jìn)行信用評(píng)估，為他們提供融資服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)理財(cái)服務(wù)，由于這些金融需求在支付企業(yè)的系統(tǒng)中都是閉環(huán)的，營(yíng)銷的成本非常低。

3.利用支付業(yè)務(wù)中沉淀的大量關(guān)于消費(fèi)者和商戶的交易信息、經(jīng)營(yíng)狀況等數(shù)據(jù)，開展征信、增信等業(yè)務(wù)。第三方支付行業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，其業(yè)務(wù)已經(jīng)滲透到航旅、保險(xiǎn)、餐飲、娛樂等眾多行業(yè)，累積了整條產(chǎn)業(yè)鏈的交易數(shù)據(jù)，其支付業(yè)務(wù)帶來的直接的數(shù)據(jù)流和信息流，是大數(shù)據(jù)時(shí)代的寶藏，是進(jìn)行信用挖掘的基礎(chǔ)，可以幫助支付企業(yè)為客戶提供融資和理財(cái)服務(wù)；并且第三方支付的發(fā)展促進(jìn)了行業(yè)的電子化、信息化進(jìn)程，如果展開同銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，就可以為產(chǎn)業(yè)鏈上不同企業(yè)提供授信服務(wù)，降低融資成本，這樣不僅解決了信息不對(duì)稱的問題，又可以實(shí)現(xiàn)資金的閉環(huán)運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)防控。

[1] 王文革.互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融創(chuàng)新[M].上海：上海人民出版社，2016.

[2] 謝 輝.網(wǎng)金的魅惑：解碼互聯(lián)網(wǎng)金融[M].上海：東方出版中心，2014.

[3] 艾瑞咨詢.2017年中國(guó)第三方支付市場(chǎng)監(jiān)測(cè)報(bào)告[EB/OL].http://www.iresearch.com.cn/report/reportlist.aspx，2017-11-29.