投資金磚國家的優勢與風險研判

王明遠

摘 要：對外投資是破解我國產能過剩、增強中國影響力的重要途徑。近年來，雖然金磚國家的經濟發展除了中國和印度外，狀況不佳，但潛力仍然巨大，加之金磚國家是我國展現國際影響力的主要舞臺，因此金磚國家成為我國對外投資的候選目的地。投資金磚國家，既有優勢，又有風險，要對投資金磚國家的優勢與風險做全面而準確的研判，借以實現風險的最小化、利益的最大化。

關鍵詞：對外投資；金磚國家；優勢；風險

近年來，我一直面臨產能過剩的困局，但需進一步增加中國影響力，促成中華民族偉大復興“中國夢”盡早實現。如此，對外投資就是必行之舉。我國的“一帶一路”等戰略，就是擴大對外投資、促進國際產能合作的重要步驟。金磚國家近年來，除了中國和印度外，狀況不佳，但潛力仍然巨大，加之是我國展現國際影響力的主要舞臺，就成為我國對外投資的候選目的地。投資金磚國家，既有優勢，又有風險，要對此做全面而準確的研判，努力實現風險的最小化、利益的最大化。

金磚國家的發展現狀

1.1俄羅斯、巴西、南非經濟陷入困局

俄羅斯擁有世界各國所需的豐富的石油資源，但是近年來石油價格的大幅下跌給該國經濟帶來了致命性的傷害。2015年俄羅斯經濟陷入幾近崩潰的狀態，盧布貶值嚴重，根據俄羅斯聯邦統計局公布的相關數據顯示：2015年第一季度俄GDP同比收縮2.2%，第二季度GDP同比收縮4.6%，俄羅斯經濟陷入2009年金融危機依賴最嚴重的經濟衰退。

巴西在2015年和2016年都出現了經濟萎縮的現象，2015年其經濟萎縮2.8%，2016年其經濟再次萎縮3.6%，成為連續第八個季度出現的經濟萎縮現象，同時也是該國歷史上持續時間最長的經濟衰退。經濟的衰退帶來了失業率的急劇上升，截至2016年底，失業人數達到1290萬。根據有關專家的分析，大宗商品價格低迷以及國內政局的動蕩是造成巴西經濟衰退的最主要原因。

南非經濟的發展現狀可以用“內憂外患”來形容，根據南非統計局公布的數據，受疲軟生產以及貿易的影響，南非經濟在2017年第一季度下降了0.3%；而國內總統祖馬撤換財政部長戈爾丹的決定更是使得南非經濟遭受到了嚴重的質疑，直接影響力該國經濟的穩健發展。[1]

1.2中國和印度積極發展狀況良好

中國和印度都曾經是世界上最偉大、最富有的文明古國。近年來，國際經濟環境異常嚴峻，金磚國家中的俄羅斯、巴西、南非三國經濟也陷入困局，但印度和中國卻風景這邊獨好，實現了經濟的中高速增長。印度經濟總體表現雖不如中國，但2016年首次超過英國，GDP成為世界第六。在2014/2015財政年度，印度GDP增長達7.3%，超越中國成為世界主要經濟體中成長最快的經濟體。十八大以后，中國面對世界經濟復蘇乏力、貿易摩擦加劇、局部沖突和動蕩迭起的外部環境，以及國經濟發展進入新常態的內部環境，迎難而上，開拓進取，取得了改革開放及社會主義現代化建設的歷史性成就，對世界經濟增長貢獻率超過百分之三十。

1.3金磚國家仍不失為我國對外投資的候選目的地

金磚國家中的俄羅斯、巴西、南非，盡管近年來發展遭遇困境，但都是資源豐富、人口眾多，技術也有相當基礎的大國，仍然具有巨大發展去潛力。金磚國家之間的優勢可以實現互補，金磚國家之間有峰會、論壇等交流機制，有利于克服分歧、增加互信，避免沖突失控，中印之間近期洞朗對峙得和平解決就是明顯例證。所以，無論是從金磚國家的發展特點來看，還是從其發展環境來看，金磚國家仍舊是我國對外投資的候選目的地。

投資金磚國家的優勢所在

2.1金磚國家與我國的經濟互補性較強，合作共贏容易實現

金磚國家之間的經濟發展水平雖有差異，但并不影響彼此間的相互合作，其經濟發展表現出較強的互補性。中國的制造加工世界聞名，俄羅斯具有優勢性的能源以及基礎科學，印度的軟件技術在國際發展中占有一席之地，巴西擁有高超的清潔技術和優良的現代農業，南非的礦產開采技術首屈一指，金磚國家各有各的優勢所在，而這些優勢是可以相互補充的，就這些優勢展開的相互合作必將激發金磚國家經濟發展的巨大潛力，有助于實現金磚國家之間的合作共贏。加強彼此間的合作機制是金磚國家發展的必然要求和必然趨勢，“包容性發展”成為金磚國家發展的核心內容。

2.2金磚國家是我國展現國際影響力的主要舞臺

金磚國家在2000到2010的十年內，通過共同演進和相互磨合，實現了自身經濟的快速發展，并借此提高了自己在國際舞臺上的地位，雖然其經濟發展存在著很大的波動性，但是不可否認的是，金磚國家已然成為影響國際秩序和經濟發展的重要力量。從金磚各國的經濟發展狀況來看，俄羅斯、南非、巴西在近幾年都呈現出了經濟衰退的現象，印度近來的發展速度也明顯下滑，中國成為金磚五國中唯一一個經濟持續上升的國家，這一發展特點極大地提高了我國的國際地位，增強了中國的國際影響力，使得世界各位對中國經濟發展不得不刮目相看，良好的經濟發展會吸引更多的投資者，而投資者的增多也會相應地促進經濟的進一步發展，這一積極的經濟循環為中國經濟發展帶來了巨大的動力和潛力。

2.3金磚國家廣土眾民，資源豐富，發展潛力巨大

金磚國家都具有地域和資源方面的巨大優勢。擁有13億居民的中國是世界上第一大人口國，其廉價豐富的勞動力資源成功地促進了中國經濟大繁榮，中國也因此被稱為世界工廠，世界最具發展活力的而經濟特區。石油和天然氣是俄羅斯經濟發展的重要支撐，俄羅斯因此被稱為“世界加油站”，這兩大工業的開采和生產影響著今天五分之一的國民生產，并且為俄羅斯創造了40%的國家收入和50%的出口貿易產值，此外，俄羅斯也是鈀、缽、鈦的第一生產國。巴西的國土面積和人口均占到了拉美地區的1/3，是南半球最大的發展中國家，巴西擁有極其豐富的鐵、銅、鎳、錳、鋁土礦蘊藏量，它也因此被稱為世界原料基地。印度同樣又有龐大的人口數量，擁有著可和中國匹敵的勞動力市場，印度計算機技術的發展位于世界科技發展的前列，相關數據顯示，美國最大的1000家公司中，有1/4的公司使用著印度的軟件，另外，很多世界企業選擇在印度建廠，拓展產業，正是基于上述原因，印度被稱為“世界辦公室”。南非國土面積排名世界24，同時不缺勞動力，南非擁有豐富的鐵礦石和鉆石資源，有助于滿足世界經濟發展的需求。綜上，金磚國家廣袤的國土面積為其經濟發展提供了堅硬的物理支持，而各國豐富的自然資源成為其經濟發展不可替代的重要因素，金磚國家發展潛力巨大。

投資金磚國家存在的風險

3.1金磚國家法律制度不健全，國民也沒有養成依法行事的習慣，投資的軟環境不良

金磚國家雖有自身的法律體系，但是與發達國家健全的法律制度相比，金磚國家的法律制度還需要進一步的完善和加強。其次，金磚國家對于已有的法律體系，并沒有很好地運行到位，“睜一眼閉一眼”的現象并不鮮見。另外，金磚國家以發展中國家為主，雖然均擁有龐大的人口數量，但是由于經濟條件上的限制，金磚國家的教育制度以及教育水平還不高，這就使得國民素質還有待于進一步提高，國民依法行事的習慣還沒有在社會發展中充分培養起來。所以，從國家法律制度以及國民素質兩個方面來看，金磚國家并沒有為經濟投資提供一個良好的軟環境。[2]

3.2俄羅斯正在遭受美歐等國制裁，我國投資易遭池魚之殃

2014年，美國和歐洲對俄羅斯銀行的制裁效果初步顯現，使得俄羅斯的信用評級急劇下降。繼華盛頓宣布制裁俄羅斯之后，美國的兩家信用卡集團Master Card和Visa停止了其對俄羅斯銀行的服務供應。同時，奧巴馬政府也進一步擴大了對俄的制裁范圍，除了一些銀行家之后，還包括一些與關系較為緊密的富人，奧巴馬宣稱俄羅斯經濟的幾個關鍵部門將是美國未來的主要瞄準對象。另外，歐盟也宣布了其對俄羅斯的新制裁措施，在制裁名單中又參加了12人，使得最終的裁名單增加到了33人。美歐對俄羅斯的制裁對俄羅斯的經濟造成了巨大的沖擊，國際信用評級機構將俄羅斯的前景評級下調到為“負面”，此時我國對俄的投資極易遭池魚之殃。

3.3印度仇華情緒嚴重，中國投資易遭故意刁難

印度與中國都是擁有遼闊土地和龐大人口數量的發展中國家，并且兩國還是“鄰居國”。但是，也正是這兩大關系使得印度和中國明里暗里都在展開著激烈的競爭，印度人民自以為的愛國情懷在一定程度上激起了他們的仇華情緒，這種仇華情緒在經濟方面的具體表現，就是中國經濟的發展很難獲得印度人民的支持與衷心祝福；而隨著中國經濟快速而穩健的發展，印度與中國之間的經濟發展差距繼續擴大，印度仇華情緒進一步加重，所以說，如果我國想投資印度以求得經濟發展，無疑會遭到印度的故意刁難。

3.4巴西、南非國內矛盾沖突嚴重，穩定無保障

歐洲債務危機給巴西經濟帶來了巨大的沖擊，嚴重影響了對外貿易的穩健發展，使得某些產業行業失去了龐大的國外市場，由此出現了嚴重的失業現象，政府、勞動者以及資本家之間的矛盾進一步加深，巴西國內政治也因此變得動蕩不平。同樣地，南非也擁有著較高的失業率，高失業率進一步拉大了國內的貧富差距，加深了社會的矛盾；另外，南非易受到其他地區政治運動的影響，國內政治的穩定性遭到了前所未有的沖擊。所以認為，巴西、南非兩國國內矛盾嚴重，政局不穩定，因此很難為經濟發展提供良好的環境。

總之，金磚國家有著各自的經濟發展優勢，但是其經濟也在最近幾年表現出一定的衰退現象，投資金磚國家，既有優勢，又有風險，投資者要時刻關注世界經濟的發展及其對金磚國家經濟發展的影響，既要考慮金磚國家自身的經濟發展狀況，也要重視國家政治在經濟發展過程中產生的影響，要對投資金磚國家的優勢與風險做全面而準確的研判[3]，努力實現風險的最小化、利益的最大化。

【參考文獻】

[1]李楊，李寧.金磚國家投資合作機制的發展與對策[J].河北學刊，2016，（05）：125-129.

[2]劉明中.海外投資：機遇與風險的博弈[N].中國財經報，2009，（10）：27.

[3]楊英法，康建林.領導決策失誤的自我預防略論[J].甘肅社會科學，2005，（05）：45-47+86.