互聯網金融的風險與監管研究

張鈺涵

摘 要：互聯網金融是在互聯網時代迅速發展起來的一種新型金融形式，和傳統商業銀行存在著互補性關系，而在互聯網金融產生之后，在很大程度上沖擊了傳統金融業的發展。我們在看到互聯網金融發展過程中顯現出巨大優勢的同時，也要客觀分析其風險，以便做好針對性的互聯網金融監管工作，推動互聯網金融的良性進步。下面將重點就互聯網金融風險及有效監管方法進行探討。

關鍵詞：互聯網金融；風險；監管

互聯網金融是網絡信息技術和大數據緊密整合的一個重要產物，既形成了對正規金融的拓展延伸，同時也極大程度上推動了民間金融的發展。通過把互聯網和金融進行有機整合，有效降低了成本，使得中小企業與個人在融資方面獲得有效的支持，也進一步助推了社會經濟的進步。在互聯網金融的深度發展和改革進程中，需要立足于實際剖析互聯網金融發展過程當中的風險特征，并提出科學監管互聯網金融的方法。

一、互聯網金融的風險特征

從業務本質的角度上進行分析，互聯網金融是金融將網絡科技作為根本依托，擁有傳統金融不具備的優勢，可以有效供給創新性的金融產品，但是其風險也是客觀存在的。互聯網金融的風險特征主要表現為：

（一）系統安全風險

互聯網金融的發展和信息技術有著密不可分的關系，所以計算機程序和軟件系統是否安全將直接影響互聯網金融的運轉。而系統安全風險就是由信息技術引發的，與技術漏洞和相關設備設施不健全有著密切關系，為防范貸風險，需要在技術方面加大投入，維護系統安全。

（二）資金安全風險

互聯網金融提倡的是互聯網支付，并進行了線上線下的覆蓋，會在網絡支付平臺上累積大量資金，而資金安全風險就產生在其中，主要表現為擅自挪用占用客戶資金、非法融資跑路等。

（三）流動性風險

互聯網金融機構往往伴隨流動性與期限轉換的問題，也會由此出現流動性風險，甚至是流動性危機。

（四）市場選擇風險

互聯網金融企業利用信息操作平臺開展虛擬性的業務，也因此導致企業在資金業務當中想要獲得交易者多方面的信息是非常困難的，再加上當前國家征信信息系統還不夠健全，無法有效進行客戶信息驗證，進而造成雙方逆向選擇等風險的產生。

（五）法律法規不健全的風險

當前我國在約束互聯網金融發展方面還沒有系統健全的法律法規作為根本規范，而且專門針對互聯網金融的獨立法律沒有真正建立起來，無法明確交易雙方的權利責任，影響到金融秩序的維護，進而帶來了制度方面的風險。

二、互聯網金融的監管方法

（一）加強互聯網金融審慎監管

所謂審慎監管，是為控制互聯網金融外部性有效識別風險的同時，利用恰當的風險管控方法管控互聯網金融企業的有關行為，確保社會外部性最優狀態的形成。外部性監管主要包括的是信用風險與流動性風險監管。具體而言，可構建風險儲備池確保廣大投資者的資金安全不受損害，另外科學設置經濟指標，計提風險準備金，完善對信用風險的監督與管理；建立流動性監管指標，有效測試互聯網金融平臺壓力，特別是在購物旺季，市場波動大等環境之下，確保資金頭寸充分，留存一定流動性高的頭寸。除此以外，要適當展現適度風險容忍度，也就是說要留存試錯空間，把互聯網金融風險調控在一定范圍之中，貫徹落實適度原則，提升動態化監管有效性。

（二）健全互聯網金融監管規制

所謂完善互聯網金融的監管規制，就是要盡快確定當前網絡融資是否考慮和納入了怎樣監管的問題，比如社會融資總量、平臺是否納入反洗錢監管等等，以便確保整個互聯網金融市場規范有序發展。現如今互聯網金融顯現出混業經營的表現，但監管主體職能還沒能得到有效的確定，存在著重疊與真空的問題。為了保障監管的全面性，需要在宏觀上強化國家有關部門的協調力度，加強和監管部門的配合，構建自上而下的監管體系，優化監管規制形成的條件；從微觀層面上看，必須做到因地制宜，由地方政府強化互聯網金融的科學化監管，立足地方的金融環境與金融特征，保證金融監管的針對性與科學性。

（三）做好互聯網金融行為監管

行為監管要求的是監管基礎設施是否健全以及監管參與主體的行為，在這一過程當中需要特別注意下面兩個問題：第一，監管互聯網金融股東、管理層、董事會，特別是要評估互聯網金融企業的整體經濟實力、誠信度等實際情況，把握好市場準入這一關鍵環節。另外在持續運營時期，必須預防有關利益相關者開展關聯交易，進而影響客戶權益的保障。所以，一定要要求互聯網金融企業完善組織結構，做好內控和風險保障工作。第二，保護互聯網金融平臺上的交易信息與數據。互聯網金融平臺每日都會產生海量數據資料，而這些數據信息的保護將會關系到交易各方的信息隱私，甚至是涉及商業機密。所以一定要規范信息的收集、處理、存儲等，構建信用體系，規范信息的查詢記錄與應用，建立起保護互聯網金融平臺信息安全的責任制度。

（四）建立健全互聯網金融法規

健全的法律法規可以為互聯網金融的健康持續進步提供強有力的保障，所以要想防范目前互聯網金融創新進步當中的風險因素，必須加強制度建設，在制度條款中明確互聯網金融相關交易者的權利義務，制約互聯網金融機構及其相關行為。第一，在法律法規當中給出具體全面的市場準入原則，規范機構組合形式，構建規范統一的風險評估標準，監督機構金融行為，并建立相應處罰措施。在制定有關制度條款時要考慮互聯網金融特殊性。第二，保護企業知識產權，保護企業專利、核心技術、品牌、軟件系統等權益不受損害，給互聯網金融發展提供助力，推動行業進步。

結束語：

互聯網金融的快速發展給傳統金融發展帶來了極大的挑戰，也推動了金融行業的創新，為了形成對傳統金融業的補充和拓展，需要規范互聯網金融的發展，尤其是要分析和掌握互聯網金融風險，完善監管措施，為互聯網金融發展提供一個優質環境。

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