人民幣國際化金融環境創新實踐與便利化可持續發展研究

摘要：人民幣國際化正呈現快速良性可持續發展態勢，與中國經濟整體影響力和經濟價值提升形成有力對稱，為世界經濟的穩步復蘇和健康發展起到了十分重要的促進作用。

關鍵詞：人民幣國際化；外經外貿；一帶一路；可持續發展；金融便利化

一、人民幣影響力日益提升

近年來，受益于改革開放30多年的厚重經濟底蘊，特別是黨的十八大以來，人民幣國際化進程扎實穩步推進，人民幣在全球貨幣體系中保持穩定地位。特別是自2005年7月21日匯改以來，人民幣已持續升值約30%，與中國經濟整體影響力和經濟價值提升形成有力對稱，為世界經濟的穩步復蘇和健康發展起到了十分重要的促進作用。未來人民幣匯率將繼續按照以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節的形成機制有序運行。人民銀行將繼續完善人民幣匯率市場化形成機制，進一步發揮市場在匯率形成和運行中的決定性作用，逐步形成以市場供求為基礎、雙向浮動、有彈性的匯率運行機制，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

人民幣穩居中國跨境收付第二大貨幣。2016年，跨境人民幣收付金額合計9.85萬億元，占同期本外幣跨境收付金額的比重為25.2%，人民幣已連續六年成為中國第二大跨境收付貨幣。其中，經常項目人民幣收付金額52274.7億元，對外直接投資（ODI）人民幣收付金額10618.5億元，外商直接投資（FDI）人民幣收付金額13987.7億元。截至2016年末，使用人民幣進行跨境結算的境內企業約24萬家。

人民幣國際使用穩步發展。截至2016年末，中國境內（不含港、澳、臺地區，下同）銀行的非居民人民幣存款余額為9154.7億元，主要離岸市場人民幣存款余額約為1.12萬億元，人民幣國際債券未償余額為7132.9億元。

人民幣資本項目可兌換穩步推進。2016年，將全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點范圍擴大至全國；進一步開放和便利境外機構投資銀行間債券市場，簡化人民幣合格境外機構投資者管理，完善滬港通機制，取消總額度限制，啟動深港通。

人民幣國際合作成效顯著。截至2016年末，人民銀行與36個國家和地區的中央銀行或貨幣當局簽署了雙邊本幣互換協議，協議總規模超過3.3萬億元人民幣；在23個國家和地區建立了人民幣清算安排，覆蓋東南亞、歐洲、中東、美洲、大洋洲和非洲等地，便利境外主體持有和使用人民幣。

人民幣跨境使用基礎設施進一步完善。2016年，進一步推動人民幣跨境支付系統（CIPS）系統建設和直接參與者擴容。進一步規范和完善人民幣跨境收付信息管理系統（RCPMIS）業務規則，提高數據報送質量。

人民幣正式加入SDR貨幣籃子標志著人民幣國際化進入新的發展階段。2018年，將繼續以服務實體經濟為出發點和落腳點，積極有為、扎實推進人民幣國際化，保持人民幣在全球貨幣體系中的穩定地位。

二、外經外貿營商環境更加優化

以大連海關營商環境為例。大連海關積極參加大連市開展的優化營商環境建設年活動，針對營商環境中存在的問題進行專項整治，特別是金融投融資方面給予企業更多便利，提高通關便利化，努力營造公開透明、高效便利、可預期的營商環境，促進關區外貿經濟持續增長。2017年第一季度，大連海關進口貨物通關時間25.86小時，同比減少9.19%；出口貨物通關時間2.99小時，同比減少19.62%。大大促進了進口發展，有力強化了國外供貨商的備貨發貨等國際合作力度。落實“三互”推進大通關建設，先后與出入境檢驗檢疫局、海事、邊防等部門開展改革探索，構建起了“信息互換、監管互認、執法互助、資源共享”的“3+1”新型通關模式，大幅提升了通關效率，真正改變了口岸執法模式。以大窯灣口岸關檢原產地封互認一項措施為例，每月可為相關企業節省直接成本近30萬元。進一步降低企業通關成本，全面清理規范進出口環節經營性收費，加強對正面清單收費項目的管理，在東北地區率先實施免除查驗沒有問題外貿企業吊裝、移位、倉儲費用試點工作，自2016年5月10日試點工作啟動以來，共為大連地區企業免除查驗沒有問題集裝箱21528個自然箱，估算為企業節省費用約2000萬人民幣。

三、“一帶一路”經貿合作商機無限

目前，世界各國都面臨著一些新的經濟和社會問題，如歐洲面臨福利制度改革、經濟結構調整、降低失業率、解決移民問題等難題；亞洲也面臨產業升級轉型及環境保護、可持續發展等問題。還有諸如氣候變暖、能源安全等全球性問題。在這種情況下，互聯互通的理念應運而生。中國提出“一帶一路”倡議，其實質是以互聯互通促進亞歐大陸的發展和繁榮穩定。因此，亞歐必須密切合作，以應對全球化帶來的挑戰，同時利用好其帶來的機遇。對亞歐兩大區域雙方來說，這是與20年前相比最大的不同之處。歐盟也提出了自己的互聯互通計劃，一是設立了基礎設施建設融資平臺“歐洲戰略投資基金”，計劃三年內通過多種渠道籌資3150億歐元，用于能源、交通、寬帶網絡的基礎設施建設；二是建立“能源聯盟”，聯結東歐、波羅的海沿岸、伊比利亞半島等“能源孤島”，建設液化氣樞紐及石油、天然氣管道；三是建設泛歐交通網，規劃“九大走廊”，涉及機場、港口、鐵路、公路；四是加速建立數字單一市場，促進跨境的電子商務發展，提升數字產業，刺激大數據、云計算等信息通訊產業的升級發展；五是注重與周邊地區的融合和聯結，推進與鄰國的道路交通、能源管道、高壓電網等基礎設施建設。歐盟鄰國政策對象國包括前蘇聯國家及地中海沿岸的中東、北非等地區國家，也大多位于“一帶一路”路線圖上。投融資的優化和便利化必將形成雙贏或多贏的良好態勢。

在基礎設施建設領域，亞歐大陸互聯互通計劃龐大，中國的“一帶一路”建設更是有無限商機，歐盟需要中國的資本和建設能力，中國可借助歐洲的經驗和管理技能，吸引歐洲企業參與“一帶一路”建設；在貿易和投資領域，加快推進便利化措施，促進亞歐大陸國家間的雙向貿易與投資；在金融領域，不斷拓展合作面，包括為貿易與投資的本幣結算提供制度性便利等；在人文交流領域，當前亞歐各國人文交流日益頻繁，文化、教育、旅游等領域合作精彩紛呈，但仍須在政府引導的情況下，持續加強亞歐國家民間相互了解和理解；在安全領域，亞歐大陸沖突不斷，增加了“一帶一路”和互聯互通實施難度，埋下安全隱患，但也為亞歐國家安全合作提供動力。無論是在地區發展、核安全上，還是在打擊武器和毒品走私、海外利益保護、邊境和移民管控等非傳統安全議題上，亞歐各國都有必要加強合作，共同攜手努力打造亞歐及全球人類命運共同體，大大助力全球經濟貿易可持續發展，福澤“一帶一路”沿線各國億萬廣大民眾。endprint

四、金融服務更加便利化

跨境人民幣金融服務更加便利化，就各類收付業務統計來看，2016年，跨境人民幣收付金額合計9.85萬億元，同比下降18.6%，占同期本外幣跨境收付總額的比重為25.2%，比上年下降3.5個百分點，其中收款3.79萬億元，付款6.06萬億元，凈支出2.27萬億元，收付比為11.6。

1.經常項目

2016年，經常項目人民幣收付金額合計5.23萬億元，同比下降27.7%，其中，貨物貿易收付金額4.12萬億元，同比下降35.5%，占同期貨物貿易本外幣跨境收付金額的比重為16.9%；服務貿易及其他經常項目收付金額1.11萬億元，同比增長31.2%。2016年，經常項目人民幣收款2.15萬億元，付款3.08萬億元，凈支出9273.7億元，收付比為11.43。

就跨境直接投資業務來看。2016年，對外直接投資（ODI）人民幣收付金額1.06萬億元，同比增長44.2%；外商直接投資（FDI）人民幣收付金額1.4萬億元，同比下降11.9%。

跨境雙向人民幣資金池業務。截至2016年末，全國共設立跨境雙向人民幣資金池1716個。其中，1052個資金池發生了資金跨境收付，收款總額為8766.6億元，付款總額為8758.9億元，凈流入7.7億元。

滬港通和深港通業務。2016年，滬股通和深股通資金流入總金額為1105.5億元，流出總金額為528.5億元，凈流入577.0億元；港股通資金流入276.1億元，流出2287.6億元，凈流出2011.5億元。

境外機構投資銀行間債券市場。截至2016年12月末，共有407家境外機構獲準進入銀行間債券市場，包括：58家境外央行類機構（包括境外央行、國際金融機構和主權財富基金）、112家境外商業銀行、28家非銀行類金融機構、204家金融機構產品類投資者、5家其他類型機構投資者。

從境外地域看，與我國發生跨境人民幣收付業務的國家和地區達到239個。

2016年，與中國香港地區的人民幣收付金額占比為53.6%，比2015年上升0.7個百分點。與德國、日本、韓國、澳大利亞、開曼群島、越南等地人民幣收付金額占比較2015年均有所上升。

2.人民幣作為儲備貨幣

根據國際貨幣基金組織（IMF）“官方外匯儲備貨幣構成”（COFER）季度數據，截至2016年12月末，人民幣儲備約合845.1億美元，占標明幣種構成外匯儲備總額的1.07%。據不完全統計，截至2016年末，60多個國家和地區將人民幣納入外匯儲備。

3.人民幣國際債券

2016年中國債券市場共發行人民幣債券36.1萬億元，同比增長54.2%；截至2016年末，債券托管余額63.7萬億元，同比增長33%；全市場共成交結算829.4萬億元，同比增長22.9%，其中，現券交易132.2萬億元，交投活躍度大幅提升。截至2016年末，共有407家境外機構獲準進入中國境內銀行間債券市場，債券托管余額為8000.3億元。

按照國際清算銀行（BIS）狹義統計口徑，截至2016年末，以人民幣標價的國際債券余額為6987.2億元，其中境外機構在離岸市場上發行的人民幣債券余額為5665.8億元，在中國境內發行的人民幣債券余額為1321.4億元。

展望年底至2018年，人民幣營商金融環境將更加便利化，人民幣國際使用范圍將進一步擴大，使用渠道將進一步拓寬。人民幣國際化將在服務實體經濟、促進貿易投資便利化方面發揮更為積極的作用。具體表現在以下幾個方面：

1.人民幣支付貨幣功能將不斷增強

中國經濟穩中向好，人民幣匯率形成機制不斷完善，跨境人民幣業務政策框架不斷優化，將有越來越多的市場主體接受人民幣作為計價結算貨幣。配合“一帶一路”倡議，人民幣在“一帶一路”國家的使用也將穩步擴大。

2.人民幣投資貨幣功能將不斷深化

隨著中國金融市場雙向開放廣度和深度的不斷增強，金融基礎設施進一步完善，境外主體參與我國金融市場將更加便利，人民幣跨境金融交易有望持續增長。

3.人民幣儲備貨幣功能將逐漸顯現

隨著人民幣正式加入SDR貨幣籃子，人民幣國際地位持續提升，人民幣國際接受程度將不斷提高，各國央行和貨幣當局持有人民幣作為儲備貨幣的意愿將逐步上升。

4.雙邊貨幣合作將繼續穩步開展

與相關中央銀行或貨幣當局的合作將繼續加強，雙邊本幣互換機制和雙邊本幣結算協定將進一步完善，雙邊貨幣合作將在便利兩國貿易和投資、維護金融穩定方面繼續發揮積極作用。

5.人民幣國際化基礎設施將不斷完善

隨著人民幣跨境支付系統建設和人民幣清算安排的不斷推進，人民幣清算效率不斷提高，跨境清算網絡不斷完善。與人民幣跨境使用、金融市場雙向開放相適應的會計準則、評級制度、稅收政策將不斷完善。

另外，還要充分利用好傳統的貿易融資方法，大力促進“一帶一路”沿線各國貿易和融資便利化， 積極主動創新實踐出口商發貨前的打包貸款，出口后的出口押匯和出口信貸等外經外貿融資方法，在匯付，托收和信用證項下廣泛實踐、穩步推進、更好地助力人民幣國際化進程向更廣更深領域穩步推進。

參考文獻：

[1]王曉光主編.國際金融（第四版）.清華大學出版社，2017.

[2]張曉芬，李勁濤主編.國際結算.北京大學出版社，2016.

作者簡介：

楊小舟（1962.3- ），男，漢族，吉林大學英國語言文學學士，教授，高級國際商務師，研究方向：國際貿易理論與實務，外貿英文函電等雙語教學研究與實踐。endprint