互聯網金融背景下中小企業融資困境淺析

劉玉華

（長春科技學院，吉林 長春 130000）

一、互聯網金融背景下中小企業融資的主要模式

（一）網絡借貸

網絡借貸主要有兩種方式：個體網絡借貸（P2P）和網絡小額貸款。其中，P2P是指以互聯網為平臺，有資金需求的一方與有投資理財的一方完成資金的融通。互聯網作為交易平臺，以收取管理費或服務費等方式運營，為投融資雙方提供安全的交易保障。近些年，P2P網絡接待平臺發展迅速，截止到2017年，全國擁有P2P網貸平臺5186家，成交額達到5000多億元。對于投資者而言，10%左右的年化收益率是P2P行業發展迅速的重要原因。對大量中小企業而言，民間借貸的年化收益率高達40%-50%，P2P可以大大降低中小企業的融資成本。

（二）眾籌

眾籌，又稱為大眾籌資或群眾籌資，由發起人、跟投人和平臺三部分構成，是指個人或組織發起向群眾進行募資的行為。通常，由互聯網作為媒介，連接發起人和跟投人。截止2017年年底，我國共上線眾籌834家，正常運營的由294家，下線或轉型多的由540家。全年眾籌項目有76670個，其中成功項目有69637個，占比90.83%。2017年全年實際融資額約260億元，比2016年增加了42.57億元，同比增長19.58%。

（三）第三方支付

第三方支付，指由獨立于買賣雙方的第三方獨立機構提供交易平臺，買方夠買商品后，將貨款支付到該平臺，待收到貨物后，由買方確認收貨，第三方支付平臺將款項支付給賣方；如若買方收貨后拒不付款，則在一定時期后，由第三方支付平臺自動將貨款支付給賣方，用第三方支付平臺作為信用紐帶，保障買賣雙方的利益。

數據顯示，截止2017年年底，中國第三方移動支付交易市場規模達到2207萬億元，同比增長115%。其中，支付寶份額達到56%，同比增長2.2%；騰訊旗下財付通達到40%，漲幅為1.9%。總體來看，支付寶的優勢仍然較為明顯，支付寶和財付通占據了國內第三方支付市場94%的份額，其他諸如銀聯、快錢、易寶支付分別占據個位數的市場份額。

二、互聯網金融背景下中小企業融資困境分析

（一）金融素養偏低

高收益意味著高風險，這是金融學里一個最基本的規律。但是依然有很多人孜孜不倦的追求著低風險、高收益，偏失的金融觀念會導致嚴重的后果。金融素質偏低是整個金融業需要面對的問題，互聯網金融自然無法避免。如何利用互聯網優勢向公眾普及金融知識是互聯網金融行業發展的重要課題。正確認識預期收益、風險、波動等因素，因地制宜的選擇適合自己的融資模式，才能實現中小企業融資的理性繁榮。要推動我國金融業健康穩定的發展，就必須做好金融知識的普及，提高民眾整體的金融素質。

（二）服務范圍受限

互聯網金融的大數據需要有大平臺支撐，但是國內的大型電子商務平臺屈指可數。目前互聯網金融被幾個大型的電子商務平臺壟斷，海量的交易數據都集中在少數幾家電商平臺手中，受制于這少數幾個電商平臺的資源和服務，并不是滿足了信貸標準的中小企業就可以順利實現融資需求。

同時，互聯網金融要求中小企業在交易平臺留下真實數據，那些無法成功轉型、有效利用互聯網的中小企業就會失去這個融資渠道。

（三）資金安全問題

互聯網金融最大的問題就是資金的安全性。相對于銀行等信譽良好的傳統的中小企業融資渠道，互聯網金融面臨的最大挑戰就是信任度。互聯網實現的跨區域無限延伸，將服務送至世界各地，一方面，為中小企業融資提高了效率，擴大了選擇范圍；另一方面，客戶與互聯網機構之間缺乏強有力的制約機制，對于那些無法從信譽良好的大型電子商務平臺獲取資金只能轉向小型電子商務平臺的中小企業而言，增加了融資的風險性。互聯網金融發生的P2P行業跑路事、余額寶資金被盜等事件也使得大多中小企業對互聯網融資抱著觀望的態度。

（四）缺乏金融監管

目前，并沒有明確的監管制度或監管單位對互聯網金融進行監督管理。監管空白使互聯網金融行業野蠻生長，亂象叢生。建立一個電子商務平臺的準入門檻比較低，對于電商平臺的審核力度也不夠高，也沒有專業的信用評級機構對電商平臺進行專業的評估，使得電子商務平臺魚龍混雜。

三、互聯網金融背景下中小企業融資建議

（一）完善相關法律法規

互聯網金融款速發展的這些年，“跑路”、“倒閉”等負面新聞不斷，這與互聯網金融相關法律定位不明確，缺乏配套法規，監管主體未定有很大關系，沉淀資金及其孳息的監管處理等法律法規也嚴重滯后。我國應該在現有的法律體系下，一方面對電子商務平臺的準入進行嚴格的資格審查或登記備案，對資金和風險控制能力設立嚴格的標準，進行持續的監督審查；另一方面，對于互聯網平臺的退出行為，也要加強監管，規范網上銀行的市場退出行為。同時，應出臺相關法規，在對有融資需求的中小企業進行審核時，若發現虛假隱瞞，可采取措施進行處罰，保護投融資雙方利益。

（二）創新融資模式

互聯網金融的優勢是方便、快捷、成本低，如果可以將科學、高效、安全的特性注入電商平臺，創造出一種新的融資模式，就可以從根本上解決中小企業融資難的問題。以互聯網聯保融資模式為例，它是由多個中小企業通過同一電商平臺建立一個聯保綜合體，以共同承擔風險為約定向銀行申請貸款，整個過程實現網絡化。對于中小企業自身，可以選擇同自身情況及風險偏好相似的企業進行匹配，數目不宜過多；對于電商平臺，應在線上、線下加強對聯保企業的考察；對于銀行而言，最為中間平臺，應利用自己的征信數據優勢，對聯保企業的征信數據進行審核，規避信息不對稱，輔助電商平臺做好監控工作，同時，銀行應出具對中小企業聯保綜合體的擔保協議，防止因違約風險造成的經濟損失。

（三）構建信用評級體系

信用風險是互聯網金融面臨的最大挑戰。建立專業的信用評級體系是電商平臺得以安全運行的重要保障。目前，我國已經存在對貸款風險進行評估的體系，但是，并沒有專門針對中小企業的信用評級體系。如果互聯網金融能夠與央行征信信息對接，合法、有效的利用央行征信系統的個人征信報告，解決信息不對稱的問題，將在很大程度上緩解互聯網金融的信用風險。

（四）金融產品創新

中小企業的融資需求基本可以概括為：融資期限短、融資額度小。電商平臺應該有針對性的設計出符合中小企業融資需求的金融信貸產品。例如浦發銀行推出了“吉祥三寶”，該產品針對不同性質的融資主體開發出差異化的信貸產品，可直接通過網絡辦理信貸業務，弱化抵押，隨借隨還。中國農業銀行推出了“簡式貸”，螞蟻金服也推出了“螞蟻小貸”、“螞蟻達客”等，這些信貸產品都為電商平臺專門為中小企業制定信貸產品提供了參考和借鑒。