互聯網金融化解中小微企業融資難問題研究

孫 霞

（重慶財經職業學院金融系金融研究工作室，重慶 402160）

中小微企業是我國國民經濟非常重要的組成部分，無論是從企業數量、促進就業、改善民生、推動創新方面都發揮了重要的作用。截至2017年底，中小微企業占到企業總數70%以上，如果將個體工商戶納入統計的話，中小微企業所占比重達到99%以上，提供城鎮就崗位超過80%，創造的最終產品和服務相當于國內生產總值的60%，上繳利稅占50%。中國發明專利的65%、企業技術創新的75%以上和新產品開始的80%以上都是由中小微企業完成的。另外毋庸置疑，幾乎所有大企業都是由中小企業發展而來的，如美國的IBM、FACEBOOK、蘋果等等，所以扶持中小企業發展是提高國家經濟活力、解決就業等問題不可回避的一環。

但是在我國由于中小微企業經營不穩定、資金實力弱、信用度差、沒有充足抵押品等原因導致的貸款風險大使得商業銀行面對中小微企業普遍存在惜貸、慎貸的問題，迫使中小微企業不得不尋求民間借貸等高息貸款以解燃眉之急，從而導致了目前中小企業普遍存在融資難融資貴的問題，這些都嚴重阻礙了中小微企業的健康發展。為此我國政府推出中小板、創業板以及各種鼓勵措施來幫助中小企業融資，但能夠獲得扶持的中小微企業相對中小微企業總數量來說太少，并不能根本解決問題。

互聯網金融為中小微企業融資提供了一種新的思路，互聯網的開放、平等、協作、分享精神融入金融行業后賦予了互聯網金融融資以低成本、高效率、規模化、個性化的特點。與傳統融資方式相比，互聯網金融融資的特點與中小微企業的融資需求高度吻合，在化解中小微企業融資難題中顯示出獨特的優勢。

一、提高融資效率

與傳統商業銀行間接融資與資本市場直接融資相比，互聯網融資顯示了其獨特的高效、普惠性。利用平臺大數據對客戶進行資信分析，在線審核客戶資質，在所賦予信用額度內實現快速放貸，簡化了中小微企業申貸流程，降低了中小微企業融資門檻，提高了融資效率。以阿里巴巴小額貸款公司（以下簡稱阿里小貸）為例，阿里小貸為阿里巴巴中國站會員（曾經是阿里巴巴誠信通會員）或中國供應商會員提供快速網絡貸款服務，首先通過企業在阿里平臺上銷售數據進行大數據分析企業信用，賦予企業信用額度，在額度內可以零抵押最快實現當天放款，并且資金歸還日計息即刻終止，從而給予中小微企業以更加方便快捷的貸款服務。雖然利息稍高，達到月息一分五，但貴在方便靈活，并且是信用貸款，從而為企業提供了臨時資金融通服務。

二、降低單筆貸款融資成本

商業銀行在放貸過程中，無論企業貸款金額大小，單筆貸款操作成本最少2000元。而互聯網金融由于利用信息技術實現申貸和審貸線上操作，大大降低了信貸的交易成本。如阿里小貸，客戶申請、貸前調查、審查、發放和還款均可實現全程網絡化操作，其單筆小額貸款的操作成本只有2.3元。

三、降低貸款風險

互聯網金融機構依托電商平臺搜集、挖掘、分析企業線上交易數據進行信用評估。以阿里小貸為例，由于擁有阿里巴巴、淘寶、天貓等平臺，通過對平臺企業的客戶、物流、銷售、售后評價等數據搜集和嘗試挖掘，運用成熟的模型（如KDD）對數據進行定性定量分析，同時加強與電力、海關、稅務、電信等部門信息共享，以確定企業的風險評級，為授信額度的制定提供依據，避免了因財務信息失真造成的企業騙貸現象。

四、實現中小微企業的個性化融資

以大數據為基礎的互聯網金融可以實現精準定位，定向營銷，以滿足中小微企業的個性化融資需求。同時互聯網金融還可以基于自身的信息技術和征信記錄，對金融服務和產品進行創新，為中小微企業提供更加個性化、有針對性的信貸產品，從而具有“私人定制”的功效。

五、有助于建立實時風險預警機制

互聯網金融機構可以利用平臺數據優勢，對中小微企業的還款意愿、還款能力進行更為準確的評估。如阿里小貸建立了貸前、貸中、貸后的全方位微貸風險預警和管理體系：在貸前借助于第三方數據認證服務和自身大數據進行貸前風險評估；貸中可實時監控貸款資金流向及客戶行為，嚴控貸中風險；貸后則設立“欠貸企業曝光”黑名單制度，并關停欠貸企業網絡店鋪提高其違約成本，從而有效防控貸款風險。

由以上可知，互聯網金融為中小微企業的融資方式提供了一種新的選擇，雖然在運行期間也會出現風險，但互聯網金融作為一種新生事物，需要在探索中規范、實踐中糾錯，以最終達致完善。所以，雖然互聯網金融在實踐中也會出現或多或少的問題，但是我們應該積極面對問題、解決問題，因為任何新生事物都不可能一蹴而就達致完美的。