蘇州互聯網金融支持中小微企業融資現狀及對策分析

一、引言

中小微企業是實體經濟的重要載體，是國民經濟發展的基礎。我國中小微企業約占全國企業總數的99%，產值占國內生產總值的58%，出口創匯占68%，上繳稅收占75%，提供了95%的城鎮就業機會，是國民經濟中最具生機與活力的群體，對于推動創新發展、穩定社會就業、產業結構調整、區域經濟轉型有著重要作用。但是，中小微企業融資難融資貴問題長期存在，已成為制約中小微企業生存和發展的瓶頸。因此緩解中小微企業融資難，有效推進中小微企業的健康發展，是在新常態下國民經濟領域一個亟待解決的難題。

互聯網金融的出現，使得信息更加對稱，資金配置邊際成本更低，金融服務效率更高，從而有效地對應了中小微企業碎片化的融資需求，豐富了中小微企業融資渠道，改善了中小微企業信用評級和貸后管理，減少了融資環節，在支持中小微企業融資方面具有獨特優勢，極大地降低了中小微企業投資門檻，拓展了融資來源渠道。

當前互聯網金融仍處于發展初期，隨著新模式、新業務的不斷涌現，提供微貸業務時也產生了一些風險和挑戰，一些地方還出現非法集資、資金空轉、平臺跑路等問題，在一定程度上制約了其對中小微企業的支持作用。文章以吳江地區為例，對吳江互聯網金融支持中小微企業融資的模式作了深入的介紹，其次對吳江中小微企業當前融資在存在的困境及原因進行詳細的分析，在此基礎上提出蘇州互聯網金融支持中小微企業融資的對策建議，對促進蘇州經濟發展有著重要的意義。

二、吳江互聯網金融支持中小微企業融資模式分析

融資難是中小微企業發展的世界性問題，根本原因就在于信息不對稱，互聯網金融的出現為解決小微企業融資難創造了條件。基于自身優勢搭，互聯網金融使不同運營主體紛紛構建小額資金融通的媒介或流轉平臺，極大地降低了小微企業投資門檻，拓展了融資來源渠道。吳江的互聯網金融運營主體主要利用傳統金融機構自建平臺和傳統金融機構與互聯網企業合作兩種模式，積極開展新型金融業務普惠小微企業。

（一）傳統金融機構自建平臺

互聯網金融浪潮來襲，傳統金融機構紛紛開始“觸網”，自設互聯網平臺。比如中國建設銀行推出“善融商務”業務，就是圍繞這種模式服務的，主要面向廣大企業和個人提供專業化的電子商務服務和金融支持服務，此業務的出發點是以“亦商亦融，買賣輕松”。建行在善融商務平臺上開設某大型電子產品品牌商的旗艦店，不收任何租金，也不占用其資金。而這家品牌商的后端供應鏈上還有大量元器件供應商，建行也鼓勵品牌商把他們引上平臺，在這里完成B2B的采購。在這中間，建行既給品牌商授信，同時也向供應鏈的企業提供授信貸款。同時，建行還會把更多貸款產品放上來，比如說倉單質押，保理業務。中國建設銀行可以在符合銀監會規定的同時，向有資質的企業發放貸款，并讓他們到平臺上經營。初期這些企業貸款需要抵押，時間長了憑借在電商平臺的信譽積累，就不需要抵押了。從建行電子銀行部得知，“善融商務”業務剛開始上線半年，此業務平臺上的交易額已經突破了30億元。而2016年4月吳江建行推出善融商務個人商城“手機端”，支持全額抵現，無使用門檻。

（二）傳統金融機構與互聯網企業合作

隨著傳統金融機構對互聯網金融的認識不斷深入，“競合”關系也在不斷深入。這種模式在吳江地區有以下兩個典型案例：

一個案例是吳江農商行借助于螞蟻金服平臺。根據互聯網企業將螞蟻金服平臺上積累的客戶信用數據和行為數據作為企業和個人的信用評價，農商行在貸款過程中可以依靠螞蟻金服的信息來識別借款人信用，減少對傳統信息（比如房產、流水等）的依賴，提高貸款效率，降低成本，具體的流程圖見下圖1。

螞蟻金服正式成立于2014年10月，助力金融機構和合作伙伴加速邁向“互聯網+”，為中小微企業和個人消費者提供普惠金融服務。經過多年的發展和探索，螞蟻金服已經孵化出包括支付寶、芝麻信用、口碑、網上銀行等不同的產品線，聯合釘釘、阿里云等第三方能力，2016年螞蟻金服在中國互聯網金融中排名第一（見表1）。2016年3月，螞蟻金服發起成立的網商銀行推出了其APP，為小微企業及部分個人用戶提供貸款、理財、轉賬等金融服務。2016年8月，螞蟻金服開放平臺推出“春雨計劃”，計劃3年投入10億資金，助力至少100萬服務商，服務1000萬中小商戶及機構，將圍繞支付費率、經費激勵、資源支持、產業投資基金等方面，向合作伙伴提供支持。2016年10月，螞蟻金服再投一億，啟動“春雨”二期計劃。“春雨計劃”已服務了5000多家服務商，覆蓋了包括餐飲、快消、泛行業、醫療、教育在內的全國300多萬家商戶，還有超過4000萬消費者參與了支付寶“隨機立減”活動。

另一個案例是新興的紡織產業生態鏈O2O專業電商平臺——宜布網，其借助于建行平臺進行支付，除此服務功能以外，建行未來可能會利用宜布網積累的客戶信用數據和行為數據作為企業和個人的信用評價，從而為吳江中小微企業提供貸款服務。宜布網交易平臺于2016年3月10日正式上線。今年6月份蘇州宜布網電子商務有限公司與桐昆集團股份有限公司、蘇州震綸棉紡有限公司分別簽署了戰略合作協議，三方將共建線上線下紡織原料交易平臺，實現紡織原料企業產品與客戶需求的高效對接。宜布網旨在匯聚所有紡織生產企業，形成一股巨大的力量來整合盛澤及盛澤周邊地區紡織業生產鏈，形成有效分工，為生產供應商和買家降低成本，增加利潤空間。作為全國首家線上推廣交易、線下展示體驗的紡織品電商平臺，宜布網上線6個月來，已擁有會員企業1000多家，上架商品20000多件，線上交易額近8000萬元，預計到年底，將超5億元的銷售額，“互聯網+紡織”模式已顯現出強大爆發力。

三、吳江互聯網金融支持中小微企業融資存在的問題

吳江中小微企業發展快速，有著巨大的融資需求，互聯網金融提供了很好的解決方案。但不可否認，目前吳江互聯網金融在為中小微企業提供融資的過程中，還存在以下幾個方面的問題。endprint

（一）互聯網金融融資模式單一，處于起步階段

目前，我國的互聯網金融融資模式有第三方支付平臺模式、P2P網絡小額信貸模式、基于大數據的金融服務平臺模式、眾籌模式、網絡保險模式等多種模式（見表2）。而吳江地區的互聯網金融處于起步階段，服務模式比較單一，現在主要有P2P網絡信貸和第三方支付，暫時沒有眾籌和大數據金融等其它服務模式。P2P公司很難找到比較可靠的個人信用評分，不得不把自身的商業模式做“重”，不僅要提供像國外的P2P公司般的服務，還要通過線上、線下等手段去獲得客戶的信用評級，實際上做了產業鏈上多個環節的事情，這對于企業來說非常不利。由于我國暫時還沒有完善的個人信用評級機制，再加上吳江區P2P網絡信貸經營規模小，數量少，處于無準入門檻、無行業標準、無主管機構的三無狀態，所以發展相對不成熟。

（二）征信體系不發達，互聯網金融風險大

風險管理是互聯網金融發展的核心，而風險管理本身最核心的技術之一是信用管理和征信技術。目前我國征信體系（見下圖2所示）采用“政府主導”模式，還不發達，使得互聯網金融相關機構面臨比較大的風險。中國的征信機構主要分兩條線，一是央行的征信中心，二是芝麻征信，但人力規模都遠小于美國同業。數據顯示，2014年國外征信產業的收入是48億美元，利潤是13億美元。而中國除了央行的征信中心有利潤以外，其他都是剛剛起步，根本談不上盈利，中國在征信領域里落后美國二三十年時間。此外，由于目前我國互聯網金融缺乏公正的第三方評級機構，無法正確評估債務人的償債能力。一般來說，債務人的償債能力的源頭應是其在生產過程中所創造的實際財富，但某些債務人根本沒有實際盈利能力支撐其向債權人承諾的高額回報，往往落入借新還舊的惡性循環，最終必然引發違約風險。信息披露的不完善與評級的缺失最終導致市場無法識別債務人的真實償債能力，債權人與債務人之間只能通過類似“本息保障”等空頭承諾建立互聯網信用關系，這種泡沫化的信用關系可以說是相當脆弱，由此帶來的逆向選擇和道德風險問題比比皆是。

網絡安全的風險也較大。在我國，互聯網還處在發展初步階段，網絡安全問題時有發生，網絡犯罪活動也屢見不鮮，如果互聯網金融遇到黑客襲擊，必然嚴重影響其發展，肯定也會危及消費者和投資者的個人信息安全和資金安全。

（三）平臺服務內容不豐富，服務頻繁遭投訴

互聯網金融行業有自己的生命周期，在探路市場進入階段，企業數量不斷增加。互聯網平臺不斷豐富自己的產品，給客戶提供各種類型的產品，讓他們能夠從中獲得比較好的收益。我們可以看到現在的眾籌、P2P的平臺很多，提供金融數據信息的平臺也很多，但是這些平臺仍在建設之中，有些服務尚未有相應的機構進行支持，有些金融產品尚未進行整合。

“互聯網”智庫、國內知名電子商務研究機構——中國電子商務研究中心發布《2016年度中國電子商務用戶體驗與投訴監測報告》顯示，2016年互聯網金融占全部電子商務投訴的7.62%，高于去年同期，其中分期消費電商、銀行電商、P2P、第三方支付、眾籌均是用戶投訴熱點（見圖3）。根據中國電子商務投訴與維權公共服務平臺的統計，分期樂被用戶投訴所反映的問題主要有出售翻新手機、疑似售假、充值未到賬、售后服務差、不退貨退款等。另外，分期購物平臺趣店旗下的兩大主力平臺趣分期、來分期雙雙上榜，分列榜單第二、第七位。國內知名P2P網貸平臺拍拍貸亦榜上有名，位列榜單第五位，投訴量占比達3.81%，投訴所反映的問題主要有借貸利息高、盜取他人信息、無法取消貸款等。和創金服旗下互金平臺優分期位居榜單第九位，其投訴量占比為2.56%，用投訴所反映的問題主要有信息泄露、高額利息等。此外，工行融e購、淘寶眾籌、建行善融商務、騰訊財付通、中行聰明購等平臺也登上該榜單。整體來看，上榜平臺用戶投訴所反映的問題主要集中在假貨、高費率、個人信息泄漏、用戶體驗差四大方面。

（四）相關法律政策較少，監管不嚴

近幾年，我國互聯網金融發展迅速。一方面，互聯網金融的發展可以滿足小微企業、中低收入階層投融資需求，為大眾創業、萬眾創新打開了大門。但另一方面，互聯網金融的發展也暴露出了一些問題和風險隱患。2015年底，交易規模排行前列的幾家大型機構違規經營造成嚴重的負面影響，就連世界網絡借貸鼻祖lendingclub也因違規放貸導致經營危機，代表性機構的頻繁出事，導致社會輿論對網貸行業的詬病。

互聯網作為新興事物行業復雜，立法工作相對滯后，導致互聯網金融一直未能得到有效地監管。第一，尚未出臺專門針對互聯網金融的法律法規，現行的《合同法》、《物權法》、《擔保法》、《公司法》等均對P2P、眾籌等互聯網業務設計的相關環節有所約束，但是這些法律并沒有針對互聯網金融的執行細則。第二，互聯網金融確立的是分類監管，而我國的《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》、《票據法》等金融法律法規未對互聯網金融的業務邊界、主體的準入退出、市場營運、互聯網信用風險管理等作出相應制度安排，這就導致在實際的監管操作中缺少相應的法律依據。第三，現行的監管細則大都是粗線條，在實際監管過程中的可操作性不強。第四，互聯網金融行業的自律章程等“軟法”制定緩慢，難以對現行的“硬法”進行合理的補充。

四、蘇州互聯網金融支持中小微企業融資的對策建議

（一）推進P2P、眾籌等互聯網融資平臺模式發展

隨著互聯網金融的迅速發展，中小企業融資正在逐步擺脫商業銀行等中介，而是通過互聯網把中小微企業和投資者直接連接起來。目前，吳江中小微企業發展迅速，而互聯網金融卻處于起步階段，融資模式比較單一，吳江互聯網金融應該積極推進P2P網貸、眾籌等互聯網金融平臺的建設，在國家政策的指引下，規范發展互聯網金融平臺，搭建投融資雙方的溝通橋梁，實現資金供給、資金需求的快速匹配，從而為吳江中小微企業的融資提供便利，有效緩解吳江區中小微企業融資難的困境。而針對P2P平臺和借款人信用問題，可依托地方信用體系和螞蟻金服積累的關于吳江中小微企業的數據資源，建立一個系統的、完整的吳江中小微企業信息庫，利用大數據技術來緩解參與各方之間的信息不對稱，提高資金利用率，為吳江中小企業發展提供新的融資渠道。endprint

（二）建立健全信息標準和共享機制，進一步完善征信體系

聯網金融針對小微企業的服務創新是依托于自身健全的征信體系，而蘇州的征信體系并不完善，小微企業如果沒有信用評級評分，就很難通過非信用的方式去獲取小額資金。互聯網端風控相關大數據可以提供征信依據（見圖4），因此，蘇州應盡快健全征信管理體系，開放信息共享平臺，建立健全信息標準和共享機制。依托工商行政管理部門的企業信用信息公示系統，在企業自愿申報的基礎上建立中小微企業名錄，集中公開各類扶持政策及企業享受扶持政策的信息。通過統一的信用信息平臺，匯集工商注冊登記、行政許可、稅收繳納、社保繳費等信息，推進中小微企業信用信息共享，促進蘇州中小微企業信用體系建設。

（三）豐富互聯網金融產品，建立完善的金融扶持體系

在互聯網時代，吳江金融不能再走傳統路線，必須從科技創新出發，通過創新驅動解決小微企業融資難，特別是要著眼于當前移動互聯、大數據、云計算、即時通訊、全球定位和社交媒體等新技術帶來的全新革命，在這個大背景下重新思考和構架小微企業壽命周期中各個階段的融資問題，建立起與小微企業成長階段相適應，與其財務水平、經營狀況、銷售能力相匹配的金融扶持體系。由于吳江區互聯網金融目前正處于初級發展階段，如果要想更好地解決中小微企業融資難的問題，吳江互聯網平臺應針對中小微企業的經營特點和融資需求特征，創新產品和服務，比如可以提供結算、理財、貸款、保險，房貸、車貸、信用卡等多層次、多元化、個性化的金融產品。另外，有了這么多多層次、多元化、個性化的產品，如何通過線上線下渠道的結合高效地推送到客戶面前也需要下功夫。

（四）完善區域金融法律環境，建立有效風險監管體系

2016年7月18日，中國人民銀行等十部委聯合印發《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》。這是中國首次就互聯網金融出臺全面的政策措施，也是第一次明確了互聯網金融的邊界，近年來蓬勃發展的互聯網金融行業終于走出“監管真空”的尷尬境地。對于蘇州來說，應該加大金融生態環境的宣傳力度，發揮地方政府的領導作用，完善區域金融法律環境，積極推進社會誠信文化建設，改善區域金融生態環境。

另外，還要設立專門的風險控制部門。風險控制對于互聯網金融來說是至關重要的，掌握風控技術是互聯網金融企業生存的防火墻，也是推動互聯網企業成長的助力器。各互聯網金融機構應該設立專門的風險控制部門，利用大數據挖掘技術或是借助第三方咨詢服務等，建立信用評級系統，構建內部風險評估模型，建立互聯網金融風險的預警機制，設置專人專崗進行實時監控和識別。

作者簡介：喬小燕（1984-），女，漢族，江蘇蘇州人，任職于蘇州科技大學天平學院，研究方向：金融學和管理學。endprint