互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險與法律監(jiān)管探析

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展成為社會關(guān)注熱點，它在提高社會資金運用效率的同時，也呈現(xiàn)出一些風(fēng)險。本文在分析互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險基礎(chǔ)上，提出規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融的原則、目標(biāo)和舉措，以實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康和良性發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險 監(jiān)管 法律

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵和業(yè)務(wù)類型

互聯(lián)網(wǎng)是推動金融普惠的重要力量。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融業(yè)態(tài)，被界定為“基于移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)，實現(xiàn)支付清算、資金融通、風(fēng)險防范等金融功能，具有快速便捷、高效低成本的優(yōu)勢和場外、混同、涉眾等特征，并打破金融壟斷，實現(xiàn)消費者福利的創(chuàng)新型金融。”它借助于五聯(lián)網(wǎng)的“開放、共享、去中心化、平等、自由選擇、惠普”的特征，使其具有操作更便捷、交易成本更低、參與度更高的特征。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融已形成如下幾種業(yè)態(tài)：第三方支付、P2P和股權(quán)眾籌。國內(nèi)貨幣支付體系中，如果把央行支付系統(tǒng)比喻為“心臟”，則商業(yè)銀行的支付渠道為“靜動脈”，而第三方支付為“毛細(xì)血管”，是國家整個貨幣體系的有益補充。

P2P和眾籌融資分別是債權(quán)和股權(quán)交易的平臺，屬于直接融資的范疇。在直接融資的“金字塔”中，證券業(yè)處于頂端，互聯(lián)網(wǎng)融資處于底端。如果說證券市場是精英們的融資“王國”，則類似P2P和股權(quán)眾籌的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺是草根們的融資“樂園”。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險特征

目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展的初期階段，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的規(guī)模還不是很大。為了鼓勵和保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，整治違法違規(guī)行為，切實防范風(fēng)險，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范有序發(fā)展，國務(wù)院于2016年4月頒布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》，開始全面整治互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有效結(jié)合的產(chǎn)物，其本質(zhì)仍是金融，但是其風(fēng)險有特殊性。它兼具傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)險與現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)固有的新型風(fēng)險，更具有涉眾性風(fēng)險，風(fēng)險涉及面更廣，傳染性更強(qiáng)。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險包括：技術(shù)風(fēng)險、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險、貨幣政策風(fēng)險和法律滯后風(fēng)險。本文重點分析法律風(fēng)險，據(jù)此提出相應(yīng)的對策建議。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險

法律風(fēng)險指企業(yè)在經(jīng)營活動和法律實施過程中，由于外部法規(guī)和政策的變化導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營行為不符合法規(guī)或簽訂的合同因違背法規(guī)失去效力的風(fēng)險可能性。近幾年興起的互聯(lián)網(wǎng)金融，對于立法和監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言都是新領(lǐng)域，面對的都是新問題，相關(guān)的法律法規(guī)均在摸索中制定和貫徹。尤其從去年之后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)頒布了互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)規(guī)定，此行業(yè)的經(jīng)營者或從業(yè)人員面臨的法律糾紛不斷增加。

盡管中國人民銀行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》及其實施細(xì)則將第三方支付機(jī)構(gòu)界定為非金融機(jī)構(gòu)，但是，“支付清算組織管理辦法”的缺位，使得支付結(jié)算型機(jī)構(gòu)在市場準(zhǔn)入、沉淀資金管理、內(nèi)控、風(fēng)險防范和客戶權(quán)益保護(hù)等方面無法可依。互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的法律糾紛具備以下特征：

1.涉案人數(shù)多且分散。傳統(tǒng)金融支持了工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，遵循二八原理，只要支持20%的大企業(yè)就能拉動世界80%的發(fā)展。而新金融要轉(zhuǎn)為支持其余80%的中小企業(yè)、個性化企業(yè)、年輕人和消費者，它希望解決的是更加公平、透明、更加支持那些過去沒有被支持到的80%的人和組織，取得“長尾利益”，但同時必然面臨“長尾風(fēng)險”，法律上的表現(xiàn)為涉案人數(shù)多。以互聯(lián)網(wǎng)借貸為例，它采用多個出借人將資金借給一個借款人的模式，一旦借款人無法按時履約則易產(chǎn)生集體訴訟。再者，互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性使其服務(wù)對象很廣泛，能突破地域限制，這導(dǎo)致涉案群眾分散在全國乃至全球各地，這將加劇司法解決難度。

2.法律關(guān)系多樣復(fù)雜?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新速度快和產(chǎn)品種類多的特性，導(dǎo)致了其法律關(guān)系的復(fù)雜多樣性。一般來說，互聯(lián)網(wǎng)金融常涉及多個主體，例如，在互聯(lián)網(wǎng)借貸中會涉及出借人、借款人、互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺和抵押人四種不同主體。另外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的復(fù)雜交易技術(shù)、不同渠道和多種經(jīng)營模式，導(dǎo)致對具體法律關(guān)系定性的困難。

3.法律糾紛數(shù)量大。截至去年底，全國累計的停業(yè)和問題網(wǎng)貸平臺共3454家，其中95%屬于民營網(wǎng)貸平臺。國家出臺《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》之后，由此引發(fā)的法律糾紛案件數(shù)量不斷增加。

四、規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融的原則和舉措

互聯(lián)網(wǎng)金融降低了投融資者的準(zhǔn)入門檻，很大程度上滿足了小微企業(yè)和個人的融資需求，促進(jìn)了市場競爭。在分散金融風(fēng)險的同時也提供了監(jiān)控金融風(fēng)險的手段，深化了多層次金融市場，而法律是建立和發(fā)展多層次金融市場的制度根基。

對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展應(yīng)秉持鼓勵創(chuàng)新和規(guī)范發(fā)展并舉的理念，追求兩個監(jiān)管目標(biāo)，一是協(xié)調(diào)風(fēng)險防范和金融創(chuàng)新，二是注重消費者權(quán)益保護(hù)。在防范其風(fēng)險時，應(yīng)遵循以下原則：不能觸碰非法集資、非法吸收公眾存款的法律紅線，因為它們涉及到公眾利益，影響面廣；另外，堅持合作共管共享，監(jiān)管部門之間，監(jiān)管部門、行業(yè)、企業(yè)和消費者之間要加強(qiáng)合作。

具體來說，應(yīng)以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和法律地位，對其準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險控制和監(jiān)督管理作出明確規(guī)范。首先應(yīng)梳理現(xiàn)有的金融法律法規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)金融活動中能適用的，要將其納入現(xiàn)有法律體系中。其次，針對不能被現(xiàn)有法律法規(guī)涵蓋的互聯(lián)網(wǎng)金融活動，要進(jìn)行補充立法和配套制度完善。再者，要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的權(quán)益保護(hù)。在信息不對稱的情況下，消費者容易受到互聯(lián)網(wǎng)金融組織的侵害。需要制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護(hù)制度和法規(guī)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露，對交易過程中的風(fēng)險分配和責(zé)任承擔(dān)以及消費者個人信息保護(hù)等作出明確規(guī)定，還要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的教育，使其熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險點，提高他們的風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力。

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作者簡介：周勝軍（1968-），男，漢族，浙江諸暨人，律師，研究方向：金融法律。endprint