關于未來互聯網消費金融發展的思考

任卓

摘 要：2013年我國的互聯網消費金融市場交易規模為60億元，2016年整體市場突破了4000億元，2013年-2016年均復合增長率達到317.5%。今年上半年消費對經濟的增長貢獻率達63.4%，消費能力提高的背后不僅在于可支配收入的提高，也在于消費金融服務可獲得率的提升，提供互聯網消費金融的企業迎來了風口。本文描述了互聯網消費金融的發展機遇，建設了互聯網消費金融的模型，最后探討了未來互聯網消費金融的發展趨勢。

關鍵詞：互聯網消費金融；模型；發展趨勢

一、概述

廣義上說，消費金融是指所有與消費活動相關的金融服務，狹義而言，它是為消費者提供消費貸款的金融服務方式。互聯網為消費金融的發展提供了一種新的方式，互聯網消費金融的發展傳統消費金融活動每個環節的信息化、電子化，互聯網消費金融是通過互聯網的技術手段向消費者提供各種消費金融服務。

以下就是我國現有的四種互聯網消費金融模式：

1.銀行搭建線上消費金融平臺（銀行系）

消費信貸最發達的國家是美國，在2016年，在銀行信貸資產的比例中，信貸占65%以上，與此同時在中國消費信貸的規模是46萬億元，只占銀行信貸資產的18%，這表明消費信貸在我國有巨大的潛在市場。傳統的消費信貸不僅成本高并且收益較低，但隨著互聯網技術的進步，這些問題也已經慢慢得到了解決。2014年2月1日，由北京銀行獨立注資3億元的北銀消費金融公司的網貸平臺正式上線，這是銀行搭建線上消費金融平臺的開始。現在我國銀行搭建的線上消費金融平臺的代表為中銀消費金融和北銀消費金融。

2.互聯網消費金融公司（持牌消費金融系）

消費金融公司是指以分散、小額為原則，不吸收公共存款為基礎的在中國境內設立（獲取金牌照）為各階層提供消費信貸的非銀行金融組織。消費金融公司發放無擔保、無抵押貸款，這些貸款業務不會涉及房地產貸款和汽車貸款等高風險產品。與傳統消費金融公司最大的區別在于，互聯網消費金融公司已經建立了一個互聯網平臺，以實現業務服務的全渠道和無邊界。在了解客戶的需求后，線上互聯網推廣，線下挖掘客戶，從基礎設施、渠道、平臺、場景四個方面開拓互聯網平臺業務。

3.基于電子商務交易平臺的互聯網消費金融（電商系）

電商系的互聯網消費金融的運行模式是電子商務企業通過交易平臺來分析消費者的消費數據，并向消費者提供相應的信用貸款。消費者可在電商平臺的信用額度內進行消費，資金由第三方或電商平臺成立的小額擔保公司墊付，消費者需要在既定的還款期限內（一般為一個月）還款，電商平臺借此收取一定比例的服務費，這樣在消費者、電商平臺和資金提供方三方構成了一個良性的資金循環系統。從2014年開始，各電子商務企業提托其平臺開始提供消費金融服務，如淘寶的“螞蟻花唄”和京東的“京東白條”。

4.P2P網貸平臺（網絡借貸系）

P2P網絡借貸專業稱為互聯網金融點對點借貸平臺，是通過吸納出借人的閑置資金，來聚集小額資金，向有資金需求的人或企業提供資金借貸，是一種私人小額的貸款模式，借貸人與平臺達成貸款協議，平臺收取一定服務費。根據不同借款人的不同性質，也有針對小微企業的信用貸款，既有滿足個人消費需求如購物等。相對其他模式，用戶借貸效率高且自主性強，但風險相對較大。

二、互聯網消費金融的發展機遇

1.用戶信貸需求的旺盛

銀行業監督管理委員會（簡稱“銀監會”）在2016年底發布的數據顯示，光有執照的消費金融公司行業總資產達到1077.23億，貸款余額達970.29億，兩個數據相比2015年增加了一倍，持牌消費金融公司發展勢頭迅猛。隨著我國居民生活水平的逐步提高，消費者需求也逐漸增強，用信貸消費解決短暫性的消費力不足問題的觀念已深入人心消，更容易接受新的金融產品。根據零壹財經發布《中國消費金融年度發展報告2016》，筆者保守估計2017年互聯網消費金融市場規模在2萬億左右。

2.互聯網技術的優勢

隨著大數據等互聯網技術的發展，互聯網消費金融也有良好的發展環境。與傳統消費金融最大的不同是，互聯網消費金融充分利用了先進的互聯網技術，打造“線上互聯網+線下實體”的運行模式。一方面互聯網技術進步有利于拓寬業務發展渠道，使消費金融服務提供商能夠以更低的成本獲取更多的目標客戶；另一方面，互聯網技術進步有利于消費金融服務提供商解決交易中存在的各種問題如信息不對稱問題，進而我們可以充分認識到業務中存在的潛在的風險，實現互聯網消費金融的穩定健康的發展。同時，大數據技術可以準確地細分市場，評估客戶的信用等級，從而選擇目標客戶，進而降低資金配置風險，提高風險管理能力。

3.政策方面

近年來，國務院辦公廳不斷印發關于電子商務發展的若干意見，進一步促進了電子商務創新發展。網購消費者的購物習慣也因電商的快速發展而改變，其自身的消費能力擴大和消費需求提升，這在很大的程度上增加了網絡購物者對消費金融服務的迫切需求。近年來，中國的網絡購物滲透率不斷提升，網購已是消費金融向互聯網經濟滲透的重要窗口，基于電商系互聯網消費金融成為互聯網消費金融發展的重要方向。去年，李克強總理在工作報告中指出：“消費提升是經濟增長的關鍵因素。消除政治影響，提升消費發展適應性，創造良好消費環境，最大限度滿足消費者需求。把消費重心放至養老、健康、教育、家政等方面，大力支持網絡等新興消費的發展，促進消費個性化。”消費已經成為經濟增長的主要驅動因素，消費金融崛起也是我國消費金融發展的必然過程。消費金融為增加新供給、新消費、新動力供金融支持，成為新常態下進一步促進改革、打造新經濟的重要職責和可觀需求。“要在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構創新消費信貸產品”這是2016年兩會期間政府工作報告指出，隨即消費金融也變成了熱點詞匯。隨著由人民銀行、銀監會聯合主導的《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》的印發，政策也將極大程度推動互聯網消費金融發展。endprint

三、互聯網消費金融的模型建設

四、未來互聯網金融發展趨勢

1.消費金融的場景化

近年來伴隨著我國居民的消費水平的不斷提高及“互聯網+”的普及，我國消費金融呈現著多樣、全面的發展的趨勢，其中，在消費場景中滲透消費金融服務已成為互聯網消費金融業的關注焦點。互聯網消費金融場景化是指某個具體的消費場景中融入金融服務，以生活中常見的消費場景作為互聯網金融產品切入口，通過場景化設計與布局激發消費者需求，讓金融服務在客戶消費過程中自然而然的發生。隨著消費金融公司對市場的滲透，旅游、3C、教育、家裝、美容等垂直領域也成為了各互聯網消費金融公司的關注熱點。

2.得大數據者得天下

隨著互聯網技術的進步，大數據技術也開始被許多行業所運用，互聯網消費金融企業和傳統金融機構已經運用大數據技術不僅能對的風險測評及控制同時也能對用戶的信用進行評級。眾所周知，對的風險測評及控制是傳統金融機構與互聯網消費金融企業開展消費金融服務的一個重要環節，而征信的核心在于風控，征信主要包括信用評估和身份認證兩種方式。在大數據技術出現之前，一些能夠提供消費金融服務的機構和傳統商業銀行只能通過線下征信方式來進行用戶身份信息的搜集與確認，消費金融公司只將自己已有的用戶群體信息建立信息信息數據庫進行信用評估，而傳統商業銀行主要依靠人行征信系統，但基于線下征信的方式的劣勢很明顯如：互動性差、信息不完全和信息不對成。相對于傳統消費金融機構，互聯網企業對用戶信息的搜集有著較大優勢。用戶網絡行為的數據如用戶的網絡社交、消費、投資網絡搜索、信貸等網絡行為，通過大數據處理可以被轉化成用戶信用歷史、身份特質、履約能力、行為偏好、人脈關系等能夠反映客戶信用水平的信息，從而將其轉變成信用評分標準，進而能夠很好的幫助消費金融機構進行用戶信用的評估。

現如今，在大數據技術逐步走向成熟，消費金融公司與各銀行也正在運用大數據技術來完善自身的征信模式，其通過與電商平臺合作，獲取用戶的各項數據，借助完善的大數據分析技術、建立信用評級系統等方式增強信用評級的可靠程度。由此可見，大數據對于未來互聯網消費金融發展的重要性。

3.精準化消費人群——白領

白領職業階層的主要指25到40歲之間的人群，這部分人的人生觀念、思想觀、價值觀相對于10年前已經發生了巨大的改變，易于接受現代化的金融思想。白領階層通過自己的住房、裝飾等來表明自身對高生活質量的追求，喜歡多樣、全面的生活方式，同時對時尚也有著無尚的苛求。在以前，傳統商業銀行一般只向違約風險小、收入水平較高、信用等級良好的優質客戶提供消費金融服務。就目前來看，無論從用戶數量還是消費需求量來看，白領階層已成為了互聯網消費金融的最大的市場，一些消費金融公司、P2P網絡借貸平臺和電商平臺已經將矛頭指向了這部分的潛在消費者，為其提供各式各樣的消費金融服務。隨著互聯網消費金融的逐步成熟，傳統銀行消費金融的目前群體也不僅僅局限于高收入人群，開始通過搭建線上的消費平臺為白領階層提供消費金融服務。

4.Online to offline

（1）線上支付對線下支付的替代度繼續增強

隨著當前第三方線下支付的迅速發展，與線下支付的融合發展是第三方支付企業關注的重點，在未來，能夠融合線上線下的支付工具更能夠受到消費者的期待。移動支付已成為手機繼娛樂、通信等功能之外的另一個重必不可少的功能，為了能夠更多、快、好、省地幫助企業“搬運”資金，信息化金融業務必定成為未來第三方支付企業進軍的領域。

（2）傳統金融業的轉型

實際上，傳統金融業也開始順應互聯網的潮流，很多商業銀行也抓住時機，進行互聯網化改造升級、各大銀行開發了手機銀行APP、4G自助銀行、開通微信公眾號等新的業務領域。比如：工商銀行推出微信銀行、中國工商銀行推出4G自助銀行服務、民生銀行推出手機銀行等，這一切都是為了適應互聯網消費金融的挑戰。

互聯網金融為金融企業和客戶提供全方位多元化的金融服務，但互聯網金融并不會顛覆傳統金融，與傳統金融相互融合發展才是真正的趨勢。近10年來，金融產業兼并重組在全球范圍內不斷加劇，金融主體的多元化、金融要素市場化、金融產品的快速迭代過程正在發生，金融行業也體現著多元綜合業務集成方向發展的趨勢。

2016年云棲大會上，馬云提出了新金融的概念，這也暗示了未來的金融有兩大走向，一是互聯網金融，二是金融行業走向互聯網。一方面，在客戶資源在業務定位方面，傳統銀行和互聯網金融仍有較大差異，在短期內互聯網金融難以取代傳統銀行等金融機構的市場地位，但傳統銀行業也不能忽視互聯網金融所帶來的挑戰。另一方面互聯網金融企業即使擁有互聯網技術優勢，但是傳統金融業也可以利用淘寶、京東、微信作為互聯網的入口，建立在已有的用戶基礎上，進入互聯網開拓新的市場。

在信息技術革命推動下，互聯網消費金融來勢洶洶，金融業架構中的“底層物質”正在發生深刻變化，這種變化使得傳統金融業版圖日益模糊，也促使著傳統金融業務與互聯網技術融合，傳統金融機構已采取措施與互聯網企業開展合作的措施，充分彌補雙方在數據和風險等多方面的空缺，在互聯網消費金融發展和創新中實現互補融合共贏的目的。

參考文獻：

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