淺談企業融資法律風險及其規避

【摘 要】 隨著我國市場經濟的不斷發展，融資在企業經營活動中扮演著越來越重要的角色，然而，在實際融資過程中卻存在著許多的法律風險，正可謂是風險重重，故而在企業經營活動的實際操作中如何規避這些法律風險自然也就成為了企業經營的關鍵所在。

【關鍵詞】 融資 法律風險 規避

一、法律風險的含義以及分類

法律風險說的是企業由于其自身違反了相關法律規范或者相關的法律環境出現了較大的改變而使其遭受對其有不利影響的法律后果的可能性。簡而言之，所謂的法律風險指的就是由于法律的原因而產生的危險或者是不良的后果，也就是說，在法律上有不安全存在。

法律風險按照懲罰的性質分為刑事法律風險，行政法律風險以及民事法律風險。在此篇文章中，著重介紹刑事法律風險。

二、企業融資的具體途徑

（1）債權融資：是指企業利用向外界借貸金錢的手段來實行融資。其又具體包括：銀行貸款融資、發行債券融資、民間借貸融資、融資租賃融資、信用擔保融資、杠桿收購融資。

（2）股權融資：是指企業的股東通過轉讓部分企業所有權，來吸引新的股東實現企業融資。其包含以下幾種方式：股權出讓融資、私募股權融資、公司上市融資、股權質押融資。

（3）夾層融資：則是指的在風險和回報方面介于是否確定于優先債務和股本融資之間的一種融資形式。

三、案例呈示

案例1、孫大午非法吸收公眾存款案

2003年5月29日，前河北大午農牧集團董事長孫大午向3000多個農民借款，共計18000000元，經人民法院審理，其犯了非法吸收公眾存款罪，受到了有期徒刑三年，緩刑四年，并且處以罰金100000元的刑事處罰，與此同時，大午集團也受到了罰金300000元的刑罰。這個案件，就是我國司法史上第一個由于民間借貸融資所引起的刑事犯罪案件。

案例 2、吳英集資詐騙案

2003年到2005年間，吳英以開辦美容院，理發屋為由，通過尋求合伙以及投資的手段高息集資，此期間，由于經營不善以及利息過高的原因，其欠下了的巨額的債務。2005年至2007年，其繼續非法集資，共非法集資7.7億元，其被逮捕時，還有3.8億元無法歸還，人民法院一審審理認為，吳英的行為構成非法集資詐騙罪，對其判處死刑，剝奪政治權利終身，并沒收其全部個人財產。吳英不服，提出上訴，二審維持原判。此時該案件引起公眾的關注，各大學者以及民眾紛紛對于該案件發表意見，較多的輿論意見認為吳英案的判決結果過重。后最高法院對吳英死刑核準未通過，又將此案件發回重審。終審法院最終判決，吳英犯集資詐騙罪，對其判處死刑，緩期兩年執行，剝奪其政治權利終身，并將其全部個人財產予以沒收。

案例3 、惠龍公司非法吸收公眾存款案

2011年4月13日，惠龍公司公司董事長金利斌由于無法償還12.37億元的巨額債務而自焚身亡，據調查，金利斌生前利用其公司非法向公眾融資22.25億元，人民法院經審理認為，惠龍公司向公眾融資的行為，違反了非法吸收公眾存款罪的相關規定，其此行為構成非法吸收公眾存款罪，故對其處以罰金50萬元的處罰，該公司的相關負責人也因犯了非法吸收公眾存款罪被處以相應的刑法。

經過對于上述三個案例的分析來，我們不難看出，企業在融資過程中很容易就面臨法律風險，對于這些法律風險，一旦不慎未將其規避掉，那么這些風險就會使企業遭受很大的打擊，甚至有可能會使得企業無法在繼續正常運營或存活，并且，該企業的負責人也會因此而遭受刑法。由此可見，融資過程中的法律風險對企業有較大的危害性，所以應當對其進行規避。

四、融資過程中的民事法律風險

1.法律制度不健全所造成的風險。在我國，由于對于企業融資方面的法律法規數量較少，相關的法律法規覆蓋面不廣，并且其針對性較弱的特點，并且，其中很多的法律條款都十分的陳舊，與現有經濟制度不適應，甚至有些還存在矛盾。所以，在企業在融資過程中，對法律邊界難以判定，增加了相應的風險，從而給企業融資帶來了巨大的阻力。

例如，根據《中華人民共和國證券法》相關規定，“股份有限公司的凈資產不低于人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣六千萬元;最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;”。實踐中，中小企業很難滿足如此條件，反而只有不缺資金的中大規模企業才能滿足法律規定的要求。

2.由于合同主體地位之間存在不平等所形成的法律風險。在民事法律關系中，合同主體法律地位平等是最典型的特征，誠實信用原則被稱之為民法中的帝王條款。這就要求雙方當事人在簽訂合同、履行合同的過程中都要嚴格遵守法律規定、合同約定。但因為中小企業在融資過程中的弱勢地位，很難與合同相對方達到所謂的平等狀態，這就致使另一方在簽訂合同時可能提出諸多不平等的條款，為了促成交易，企業往往會作出承諾，從而使自己在合同履行的過程中以及產生糾紛后成為弱勢一方。

3.擔保產生的法律風險。作為中小企業，在起步之初往往急需資金支持，但苦于缺乏固定資產，所以在提供擔保過程中，通過房產、車產等進行物保常常難以實現，此時，唯有通過人保來獲得相應資金，但這種擔保的獲得一般需要企業間的互相保證。因此，一旦發生信用危機，擔保企業和被擔保企業都可能陷入法律風險之中。

五、融資過程中所涉及的刑事罪名

（1）騙取貸款、票據承兌、金融票證罪：是指采用虛構事實，隱瞞真相等欺騙的手段來獲得銀行以及其他相關金融機構的貸款、票據承兌及其他金融票證，并且該行為使得銀行或者是相關金融機構遭受重大的損失，亦或是存在別的嚴重情節的行為。

（2）高利轉貸罪：是指將轉貸牟利做為目的，先在金融機構獲得一定資金的貸款，然后再通過高利息將此筆貸款資金再貸款給第三人，并且從中獲得了較大數額的違法所得的行為。

（3）合同詐騙罪：是指在司法實踐中，將非法占有當作目的，通過簽訂或者是履行借款合同的手段詐騙獲取相關金融機構的貸款，且該貸款數額較大的行為。

（4）非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款：是指違反國家金融管理法律規定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收或者變相吸收資金，擾亂金融秩序的行為，以返本銷售、售后包租、約定回購、銷售房產份額等方式吸收資金也以非法吸收公眾存款罪處罰。

（5）非法集資罪：是指視非法占有為目的，利用詐騙的手段違反法律規定進行集資，并且集資數額較大的行為。

六、企業融資法律風險防范措施

作為一個企業的負責人，在從事企業的經營活動中要做到規避上述的這些法律風險，可以從以下幾個方面入手：

1、企業要提高法律意識

社會在不斷發展，我國的法律制度也在不斷的完善，現如今，企業融資方面的相關法律也是與時俱進，將企業融資的方方面面都規定的井井有條，也正是因為相關法律的日趨完善，從而導致一旦有不規范的行為發生，就必然要接受法律的制裁，所以，企業管理者要充分認識到這個事實，故其要做到努力提高法律意識，要遵守法律法規，要充分考慮到在融資過程里可能會遇到的法律風險，學會未雨綢繆，規避可能發生的法律風險。當企業要實施融資活動之前，可以先咨詢相關的專業人員，從而獲得一些專業的意見。

2、在融資操作上要注意規避法律風險

（1）根據自己情況來選取資金募集工具;企業的融資途徑有多種，企業在進行融資時，首先要弄清楚自己的具體情況，然后再根據自己的情況來選擇合適自己的融資方式，既要做到所選取的融資途徑是為自己的這次融資活動所“量身定制”的。

（2）在融資操作中應該讓專業人來把關。企業在確定了具體的融資途徑之后，具體操作應該由專業的人士來進行，若是企業有一定的條件，聘用融資顧問是不錯的選擇，當然要注意，再融資過程中律師一定不能缺席，因為需要其來把握好法律這道關卡。

3、支持進一步完善企業融資方面的法律法規

雖然我國的法律在日趨完善，但在中小企業的融資方面的法律有些方面還是存在空缺，在某些問題上也沒有明確給予規范，故爾導致在一些情況下，企業的融資問題沒有相關法律予以保障，故應當支持相關的法律進一步完善，這也是規避一些潛在的法律風險的有效的方法。

4 、健全企業融資風險防范機制

從前文就可以看出，企業在融資過程中存在著各種各樣的法律風險，所以，在融資的過程里，企業應當要提高自己的風險意識，要充分全面的考慮到各種可能會引發風險的因素，并且通過對自己內部的融資機制不斷完善，把規避融資風險落實到各個環節中，與此同時，企業還可以通過建立融資風險評估制度與重大風險報告制度來掌控企業融資活動。

【參考文獻】

[1] 岳明《我國中小企業融資方式比較與選擇研究》

[2] 蘇偉偉 《中小企業融資法律問題研究》

[3] 馬廣奇、魏婷婷《中小企業融資方式的選擇與比較》

[4] 王洋 《中小企業融資法律問題研究》

[5] 任修良 《企業融資法律風險問題探析》

[6] 李楠 《企業不同融資模式下的風險控制研究》

作者簡介：劉超（1993-），女，漢族，湖南省婁底市，碩士，湖南師范大學，民商法學，410000