國際金融危機下中小企業融資效率問題研究

肖敏　

【摘 要】 在我國長期的發展過程中，經濟發展是重要任務，而中小企業作為我國經濟發展的重要力量，其作用不容小覷。中小企業在企業中數量較多，與大型企業相比，中小企業雖有弱勢，但是其所能發揮的經濟力量將是非常大的。在國際金融危機爆發后，融資市場低迷，一定程度上影響了中小企業的融資效率，使得融資門檻變高，對中小企業來說增加了融資難度。因此，要加快完善法律法規內容，拓寬融資方式及渠道，維護中小企業應有的利益。

【關鍵詞】 國際金融危機 中小企業 融資問題

一、國際金融危機對中小企業產生的融資問題

國際金融危機對我國經濟影響之大，已經非常明顯，不容忽視。在中小企業經營發展過程中，也深受國際金融危機的打擊，不少中小企業甚至已倒閉。一直以來，中小企業就面臨一定的融資困難，加上金融危機的消極危害，更是阻礙了中小企業前進的道路。

（一）銀行放貸更加謹慎嚴格。在我國長期的發展過程中，經濟發展是重要任務，而中小企業作為我國經濟發展的重要力量，其作用不容小覷。中小企業在企業中數量較多，與大型企業相比，中小企業雖有弱勢，但是其所能發揮的經濟力量將是非常大的。一直以來，貸款是我國銀行業的主營業務之一，但是由于中小企業實力較低，部分企業還款能力較低，因而大部分銀行對中小企業的貸款較為謹慎，這也是長期積累下來的貸款環境。在國際金融危機爆發后，這種謹慎借貸的現象更加嚴重，力度把握更加嚴格。中小企業由于資金較小，融資渠道較為有限，有的企業可以依靠自身有限的資金，有的企業甚至缺少自由資金，剩下的均要依靠銀行貸款來進行融資。毫不夸張地說，如果沒有銀行貸款，大部分中小企業難以存活，更別說實現進一步的發展。根據調查數據分析，在我國，中小企業的資金至少80%來源于銀行放貸，剩余20%左右的來源于民間借貸或其他融資途徑。原本中小型企業在我國的生產發展空間就比較有限，市場環境不夠順暢，而金融危機的出現，將加劇中小企業的生存困難。近些年來，我國市場上中小企業的融資缺口較大，這些企業本身的特點也導致銀行放貸更加謹慎，銀行認為中小企業的貸款風險會比較大，而且缺乏高質量的抵押物，還款來源不穩定等等，再加上國際金融危機對貿易的影響，使得銀行放貸更加嚴格謹慎，中小企業融資更加困難。

（二）融資門檻高。我國股票市場上，對于上市標準的要求較多，門檻較高，基本上只有大型企業才能符合上市標準，進入股票市場。而中小企業由于資金較少，實力不足，難以達到股票市場要求的入市標準，最終只能通過“買殼上市”的方式來實現公開市場融資。國際金融危機爆發后，中小企業通過公開市場融資的可能性大大下降，再加上資本市場低迷，創投行業的投資行為也將更加謹慎。

對于中小企業來說，融資門檻高的重大主要原因在于融資成本高。具體而言，若企業通過國內主板上市進入公開市場，成本至少占據融資額的5%，成本非常高，對中小企業來說是巨大的資金壓力，由此導致中小企業主板上市面臨重重困難，希望渺茫，但是若企業考慮從國內轉向國外融資，成本將會更高，成本占據融資額比例將高達10%，甚至20%，海外企業主體還需要支付每年的年費、秘書費用、維護費用等等，也就是說，如果企業在海外上市，融資額如果不夠高，成本異常高，將導致企業得不償失。

（三）影響投資報酬率。國際金融危機爆發后，對我國對外貿易造成了較為明顯的影響。2008年美國次貸危機爆發后，2009年間，我國外貿出口明顯下降，據有關數據統計，外貿出口同比下降20%左右，價格總體下跌6%左右。其中，輕工產品、服裝等受影響尤其明顯，這些產品大多屬于傳統勞動密集型產品，國際市場一旦發生萎縮，市場需求將大大降低。在國際金融危機爆發的狀態下，我國中小企業傳統的對外貿易模式將受到極大的沖擊，出口退稅率下降。據相關數據顯示，一直以來珠三角的外貿出口絕大部分來源于中小企業，所占比例大概在90%左右，在國際金融危機爆發后，珠三角的出口比重極速下滑，可見對中小企業的影響是極其嚴重的。

除了影響中小企業的對外貿易之外，國際金融危機對于中小企業的信用管理及存續也造成了較為嚴重的影響。國際金融危機爆發后，不少中小企業面臨倒閉，這些倒閉了的企業大部分財務管理制度不健全，信用等級也比較低，承受不住金融危機的沉重打擊。另外，在較長的歷史時期里，我國不少中小企業對于資金使用的行為缺少嚴格規范，隨意挪用企業資金的行為屢見不鮮，有的甚至為己謀利，進行個人消費。而銀行貸款也缺少監督機制，對中小企業的借款使用缺少合理監督，信息不對稱，企業缺乏信用，導致銀行承擔較大風險。一旦中小企業將資金挪作其他風險更高的項目之用，在發生項目失敗的情況下，企業喪失還款能力，銀行將面對大量不良貸款，追償無果，最終銀行自行承擔損失。

二、對策建議

（一）健全法律法規體系。為了抵抗國際金融危機的沖擊，加強中小企業權益的維護，使其在我國經濟發展中繼續發揮促進作用，首先必須建立健全法律法規體系，保障中小企業公平參與市場競爭，維護他們的市場地位。現階段，相關的法律法規有《中小企業促進法》，還有《反壟斷法》，這些法律雖然對中小企業有了一定的保護，但是仍然不夠完善、健全。國家應在此基礎上，增加規定相應的法律法規，健全法律法規體系。在考慮法律法規制定時，要充分關注中小企業融資貸款及中小企業信用擔保的問題，針對性地提出意見，加強法律規范，保護中小企業利益，扭轉企業的不利地位，讓中小企業都能公平、公正地參與市場經濟競爭，創造科學的競爭環境。同時，通過法律法規的制定，進一步完善中小企業的融資模式，并且考慮地方差異性，設定一定的調整空間，緩解經濟發展不平衡帶來的問題。各地要學會變通，發揮自身的靈活性，在大的法律框架下面，根據地方特色及經濟水平，制定相應的地方法規和規章制度，進一步完善、優化法律體系，為中小企業排憂解難。

（二）構建發展銀行。到目前為止，我國銀行包括多種種類，如農業發展銀行、國家開發銀行等等。在解決中小企業因國際金融危機導致融資難的問題時，可以考慮設立起專門針對中小企業的發展銀行，資金可來源于多個渠道。首先，國家作為中小企業資金來源主要渠道，可以通過財政撥款給予中小企業支持。其次，央行可以將再貸款資金劃分一部分給予中小企業發展銀行。再者，還可以從儲蓄存款中撥付一部分出來，作為中小企業發展銀行的資金，以供使用。最后，還可以以政府作為擔保，發行金融債券或其他特種國債。

這類針對中小企業融資問題創設起來的發展銀行，主要服務于那些雖然面臨融資困難但是具有良好的發展預期的企業，并非對任意中小企業都提供貸款服務。同時，這類銀行并不以盈利作為主要目標及最終目的，而是針對中小企業提供扶持和幫助。在具體服務過程中，由于中小企業分布較為分散，要努力創設多些網點，盡可能貼近中小企業提供服務，尤其是經濟水平較低的地區，要多加關注。如果這類銀行能夠建立并運行起來，將緩解中小企業融資難的問題，有效降低融資成本，有利于助力中小企業發展。

（三）拓寬融資渠道。豐富融資方式，拓展融資渠道，也是緩解國際金融危機對中小企業危害的重要途徑。主要包括以下幾種措施：第一，完善擔保機構。在金融危機沖擊下，中小企業面臨貸款擔保困難的難題，應當進一步完善擔保信貸，滿足企業的擔保貸款需求。第二，鼓勵保險公司創新產品，為中小企業貸款量身定做相關保險貸款產品，如保險單貸款等。第三，鼓勵證券公司參與，為中小企業開設特殊業務，滿足企業貸款需求。第四，融資租賃應適當開放，減少限制，如開展貿易信貸等。第五，除了健全銀行制度之外，應重視非銀行類的金融機構的創辦，為中小企業提供更多融資的可能。

（四）健全科學管理制度。首先，制定科學的管理制度是重要步驟，也是重要的基礎內容。針對股東會相關制度進行建立、完善，設立制定議事規則，明確總經理工作制度等，企業的良好運轉提供優良的環境。同時，還應結合企業自身發展情況及市場需求，構建起基本的管理框架，貫徹落實管理辦法，嚴格執行，使得企業經營能夠有序進行。

其次，應明確管理層制度，落實權責，并建立科學決策制度。在中小企業的經營管理中，為了降低國際金融危機的影響，要完善企業管理層制度及決策制度，吸納管理人才，提高管理人才素質及能力，形成綜合素質較高的管理層隊伍，以便企業進行科學決策。

最后，還應建立起科學的成本管理制度。中小企業本身由于規模較小，資金較小，因此要注重成本管控，企業要加強成本管理，使得有限的資金可以發揮更大的效用。

三、結語

總而言之，國際金融危機對我國經濟影響之大，已經非常明顯，不容忽視。在中小企業經營發展過程中，也深受國際金融危機的打擊，不少中小企業甚至已倒閉。一直以來，中小企業就面臨一定的融資困難，加上金融危機的消極危害，更是阻礙了中小企業前進的道路。因此，必須健全法律法規體系，加強法律規范，保護中小企業合法權益，同時還要不斷擴展融資渠道，為中小企業提供更多融資的機會，以逐步抵抗國際金融危機的打擊。

【參考文獻】

[1] 張華夷.民間金融對中小企業融資的作用分析[J].現代營銷（下旬刊），2018（09）：10-11.

[2] 程浩彥.基于融資效率視角的中小企業融資模式綜合評價研究[J].經貿實踐，2018（04）：147+149.