匯豐控股與富國銀行凈利差比較分析與中國啟示

劉明彥

受宏觀經濟增速放緩及央行MPA考核等因素影響，上市銀行資金需求受到抵制，與此同時，貨幣供給M2增速跌破9%，銀行間拆借利率飆升，受資產收益率下行與負債成本率上升的夾擊，銀行業凈利差（等于生息資產收益率減去付息負債成本率） 不斷收窄，結果導致銀行業利息凈收入減少和利潤增速放緩。商業銀行如何防止凈利差進一步收窄，我們通過對國際大型銀行富國銀行、匯豐控股的凈利差比較案例分析，對中國銀行業提供部分參考建議。

富國銀行與匯豐控股凈利差比較及影響分析

富國銀行是美國一家超過百年的金融集團，2016年末資產規模為1.88萬億美元，凈利潤220億美元，是美國第二大銀行，在社區銀行和中小企業業務方面全球領先。匯豐控股為匯豐集團的控股公司，總部位于英國倫敦，也是一家歷史悠久的國際金融機構，2017年末總資產為2.37萬億美元，凈利潤34億美元（之前年度凈利潤約150億美元），在私人銀行業務方面具有競爭優勢。

近五年數據顯示，富國銀行凈利差明顯高于匯豐控股。圖1顯示，2012～2016年五年間，富國銀行凈利差明顯高于匯豐控股，富國銀行凈利差的均值為3.08%，而匯豐控股為1.88%，兩者凈利差相差達1.2個百分點；從趨勢上看，兩家大型國際銀行的凈利差都在收窄。

在資產規模相當的情況下，五年來富國銀行的利息凈收入明顯高于匯豐控股。2016年末富國銀行的總資產為1.76萬億美元， 同期匯豐控股的總資產為1.72萬億美元，即兩者規模相當，但當年富國銀行的利息凈收入為478億美元，而匯豐控股僅為298億美元，前者是后者的1.60倍；……