赴美投資企業(yè)應收款項回收問題研究

張煒妍

(天津大學 管理與經濟學部，天津 300072)

2018年8月29日，中國貿促會研究院發(fā)布的《中國對外直接投資戰(zhàn)略研究報告》指出，當前中國對外直接投資正處于歷史最好時期。在當前的全球經濟背景下，“走出去”企業(yè)根據(jù)新形勢的發(fā)展需要，不斷調整投資戰(zhàn)略，投資規(guī)模和質量都在顯著提升。與此同時也應該看到，貿易保護主義政策抬頭等原因導致的貿易摩擦也時有出現(xiàn)，需要“走出去”企業(yè)理性對待。鑒于此，對赴美投資企業(yè)應收款項回收問題進行有針對性的研究探討十分必要。

一、美國經濟環(huán)境現(xiàn)狀

美國作為經濟強國，其經濟地位不容小覷，通過國家評級，美國的評級結果為AA1級：其經濟風險、商業(yè)環(huán)境風險、政治風險、商業(yè)風險和金融風險都是最低一級的。但通過分析，美國經濟在以下三個方面仍待解決。

(一)增長預期呼聲放緩

近年來，企業(yè)減稅、醫(yī)保改革、刺激消費、貿易改革等旨在促進經濟增長的議案在國會上的出現(xiàn)使得人們對這些“保增長”政策的實施抱有樂觀態(tài)度，但這些議案卻常常受到國會的阻攔，沒能最終落地。由政策帶來的一系列的經濟表征主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，在不排除消費的增加對股市有所刺激的前提下，股價的繼續(xù)上升展示著群眾對經濟長預期并沒有降至冰點。其次，從債券市場的價格來看，債券價格的難以預測導致長期收益率和收益率差已經下跌明顯，這折射出了市場對增長預期的降低。再次，雖然與石油相關的投資支出正在反彈，時常傳出利好信號，但消費者目前依然保持沉默狀態(tài)。最后，由于不確定性正在增加，實際可支配收入增長受到通脹回升的影響，消費信貸增長仍遠低于平均水平。鑒于此，本輪經濟復蘇的速度在歷史上是較為緩慢的。

(二)貨幣政策繼續(xù)收緊

由于失業(yè)率低且迅速下降，導致未來通脹上升的可能性以及對利率正常化的愿望，美聯(lián)儲將繼續(xù)提高利率。美聯(lián)儲在2018年9月進行了本年的第三加息，使聯(lián)邦基金利率高達2.25%。除了加息外，美聯(lián)儲還將開始逐步減少資產負債表的規(guī)模，這也將推高長期利率。然而由于貨幣政策需要3到5個季度才能獲得全部成效，美聯(lián)儲的緊縮政策對實體經濟的影響將隨著時間的推移逐漸顯現(xiàn)。

(三)企業(yè)收款環(huán)境復雜

赴美投資企業(yè)環(huán)境的復雜性如表1所示。首先，從與支付有關的復雜性來看，美國國內公司的支付環(huán)境變得越來越不確定，并且由于沒有統(tǒng)一的逾期付款準則框架，付款條款仍只停留在合同的紙面上。其次，從法院程序來看，法院系統(tǒng)因縣、州和聯(lián)邦結構而變得復雜，其中保護機制未得到承認，并且沒有簡化程序可用于解決最簡單的文件。因此，法律的執(zhí)行比較困難，并會產生很大的延誤和成本。再次，從破產程序來看，由于破產制度是對債務人有利的，所以使公司破產并不是獲得償付的好途徑。在實踐中，破產重組是窮途末路時的選擇，破產很少能使得一般的無擔保債權人收到任何股息。

表1 赴美投資企業(yè)環(huán)境的復雜性

二、應收款項回收現(xiàn)狀

(一)回款周期

在美國，支付通常需要在28天內完成，但越來越多的大公司會延誤5到10天。在某些情況下，如銷售量較大或是特殊客戶時，付款周期可以延長到90天甚至120天。一些企業(yè)已經開始采取更寬松的方式來處理發(fā)票，經常在沒有與供應商進行討論的情況下而經常逾期，這種趨勢令人擔憂。越來越少的企業(yè)抱有著“發(fā)票意味著現(xiàn)在就要付款”的概念，他們沒有意識到，付款周期無論是30天或是3天，都是一種特權，而不是權利，越是大的公司越有可能利用對大客戶依存度來逾期付款。

(二)利息費用與收債費用

付款條款不受法律監(jiān)管，并且可以作為合同關系的一部分而自由商定。債權人可以向債務人收取逾期付款利息，該利息不應超過由債務人所在州允許的法定利率。如果合同中沒有這樣的條款，債權人可以收取該州允許的法定利率。此外，如果沒有由債務人簽訂的、授權允許向債務人收取收債費用的事先的約定，則債權人不能合法地向債務人收取收債費用。即便有這樣的約定存在，法院也并不總是強制執(zhí)行。

(三)付款方式

在美國最常見的支付工具是支票，然而因為許多銀行的國際交易結算的過程較為漫長，公司越來越傾向于依靠自動清算(ACH)和電匯。它們快速、安全，并受益于日益發(fā)達的國際和國內銀行網絡。對于出口交易，交易可以由出口信用保險政策得以保證，這有助于最大限度地減少客戶突然或意外的破產的風險。信用證現(xiàn)在很少使用，因為它們要花很長時間獲取，且其花費較高。

三、逾期收款的方式探討

(一)雙方談判

在法院處理糾紛是一個耗時且昂貴的過程。在對債務人提起法律訴訟之前，應對其進行資產評估，以驗證公司是否仍然活躍、是否有恢復的機會。此外，必須了解債務人的償付能力狀況，因為一旦啟動破產程序，償債就變得不可強制執(zhí)行。若要開始法定催款，需要向債務人郵寄一封索求信，提出債務人有義務支付本金和逾期付款利息。因此在實踐中，法院往往要求爭議各方先尋找一種替代性糾紛解決機制，而不是在法院起訴，以減輕法院的工作量，友好的談判應始終被視為更好的選擇。其結果是，大多數(shù)的糾紛都能友好解決，無需到達審判階段。

(二)法律手段

法律行動通常開始于友好的收賬方式都失敗了之后。只要債務是肯定的和無可爭議的，債權人可以先申請簡易判決。雖然理論上獲得簡易判決應該需要9個月到1年，但通常情況下，債務人的律師會要求半年到一年的延誤，從而拖后審判的日期，使客戶在談判中處于更有利的地位。債權人需要填寫一份聲明，之后債務人將收到法院傳票。債務人被給予30天(在大多數(shù)地區(qū))來準備辯詞，或者如果債務人缺席判決，會使得訴訟周期延長至一年左右。由于美國需要證據(jù)開示以開始法律程序，當事人通常需要在程序開始之前向對方提供他們的論據(jù)和證據(jù)。州級或聯(lián)邦級的法院，通常以頒布損害賠償、禁令形式或強制履行的方式對原告給予補救。懲罰性賠償也有，但在追債的案例中很少見。債權人需要向法院至少提供一份會計報表，其中欠款的余額大于等于案件中被要求追討的數(shù)額。若存在爭議，就有必要提供發(fā)票、簽送貨單、采購訂單或其他任何能夠證明交易的文件。還必須提供一份宣誓書。此外，美國商業(yè)索賠通常必須在事發(fā)后二至十年之內進行起訴，該時間根據(jù)不同的州而有所不同。

(三)替代手段

1.替代性糾紛解決方式(ADR)

鑒于在美國使用法律手段既費時又昂貴，替代性糾紛解決方式(如仲裁或調解)是很常見的。首先，法律(《替代性糾紛解決法》，第28編，第651節(jié))規(guī)定了聯(lián)邦法院有義務提供通過ADR解決糾紛的手段。其次，如前面提到的，在美國的大多數(shù)案件，最終都是通過談判妥協(xié)或ADR來解決的，這也為通過此方法解決問題提供了相關渠道。最后，法院越來越傾向于責令當事人在開庭前進行談判。某些司法管轄區(qū)也認為開庭前的談判是必須的，如果不履行，將禁止開庭。

2.充分利用外國平臺

外國判決必須首先轉化為國內的判決才能被執(zhí)行。當存在雙邊或多邊互惠條約時，這一要求通常是一種形式。但是，在沒有此類協(xié)議的情況下，需要美國向之前做出判決的國家的駐美領事頒發(fā)領事證書，目的是確保：執(zhí)行法庭沒有重新審判的特權，核實該判決是由有權限的法院做出的，該判決是最終判決，可在判決國強制執(zhí)行，并且當事雙方都受益于預期的法律程序。最后，法院還將確保外國做出的決定不與美國法院先前做出的決定相抵觸，并且執(zhí)法不會與美國的公共道德和公共秩序相抵觸。