社會(huì)轉(zhuǎn)型期下中小企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)措施研究

張明艾

[摘要]投融資難一直是我國中小企業(yè)發(fā)展中的突出問題，本文旨在分析社會(huì)轉(zhuǎn)型期下中小企業(yè)存在的投融資風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的措施，以期為中小企業(yè)排憂解難。

[關(guān)鍵詞]社會(huì)轉(zhuǎn)型期 中小企業(yè) 投融資風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)對(duì)措施

社會(huì)轉(zhuǎn)型期下，企業(yè)投資存在直接投資與間接投資兩種方式，其中，直接投資指的是投資者將資金投入到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，主要是針對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)需求進(jìn)行的投資，通過對(duì)企業(yè)的投資來得到預(yù)期的投資收益。間接投資還被稱之為金融投資、證券投資，指的是投資者將資金投放到金融性資產(chǎn)中，從而實(shí)現(xiàn)增加股利或利息收入的目標(biāo)。當(dāng)前，我國中小企業(yè)依舊面臨著投融資風(fēng)險(xiǎn)問題，具體提現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

一、社會(huì)轉(zhuǎn)型期中小企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)

（一）缺乏科學(xué)的管理方法。損失巨大

當(dāng)前，有一些中小企業(yè)依舊使用過去滯后的投資方式及管理方法，監(jiān)控力度不足，對(duì)投資過程中潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)，就算發(fā)現(xiàn)了投資風(fēng)險(xiǎn)問題，也不能第一時(shí)間有效處理，最終帶來投資不當(dāng)，反復(fù)投資等現(xiàn)象，造成巨大的投資損失。

（二）未深入市場(chǎng)調(diào)研

通過市場(chǎng)調(diào)研可以獲得更多有價(jià)值的信息，所以市場(chǎng)調(diào)研存在很強(qiáng)的系統(tǒng)性。市場(chǎng)調(diào)研主要涉及兩個(gè)方面：市場(chǎng)調(diào)查與市場(chǎng)營銷分析，深入市場(chǎng)調(diào)查獲得大量的數(shù)據(jù)，并針對(duì)現(xiàn)有真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)信息開展?fàn)I銷分析。實(shí)踐調(diào)查發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)調(diào)研意識(shí)不強(qiáng)是中小企業(yè)最為突出的問題之一，沒有及時(shí)了解和分析市場(chǎng)供需關(guān)系，最終導(dǎo)致所生產(chǎn)的產(chǎn)品滿足不了市場(chǎng)需求。

（三）投資決策者素質(zhì)有待提高

當(dāng)前，如何在資金緊缺的情況下順利完成投資并得到較好的投資收益，這已經(jīng)成為了中小企業(yè)投資決策者們關(guān)注的重點(diǎn)問題，但是由于眾多投資決策者及財(cái)務(wù)人員的整體素質(zhì)不高，大部分投資者對(duì)日常財(cái)務(wù)管理知識(shí)掌握不充分，更有一些投資者根本看不懂財(cái)務(wù)報(bào)表，更別說具有較強(qiáng)的投資決策能力，無法及時(shí)全面收集對(duì)自己有利的投資決策信息。

（四）財(cái)務(wù)制度不完善，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范

有不少中小企業(yè)不僅缺乏完善的財(cái)務(wù)制度，而且也沒有規(guī)范的財(cái)務(wù)管理，未遵循科學(xué)性、真實(shí)性原則來統(tǒng)計(jì)經(jīng)營信息，致使企業(yè)的收入無法滿足支出需求，所提供的會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)真實(shí)度不夠，經(jīng)常有造假賬的行為發(fā)生。如此一來，銀行等金融機(jī)構(gòu)就無法準(zhǔn)確獲得企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，進(jìn)而遲疑要不要給其辦理貸款業(yè)務(wù)，這是銀行惜借的主要原因。

（五）發(fā)展戰(zhàn)略缺乏長期化

由于多數(shù)中小企業(yè)都存在家族式特點(diǎn)，因此企業(yè)的經(jīng)營行為盲目隨意，業(yè)務(wù)缺乏穩(wěn)定性，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)巨大，并且也沒有根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況構(gòu)建有利于促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的機(jī)制，未從長遠(yuǎn)角度出發(fā)制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，只注重眼前效益，從而造成企業(yè)發(fā)展停滯不前，這也是金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題的考慮而放棄長期貸款給中小企業(yè)的主要原因。

（六）抵押資產(chǎn)少

多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中抱著得過且過的態(tài)度，將僅有的資金投入到生產(chǎn)運(yùn)行中，而忽視了對(duì)生產(chǎn)設(shè)備和廠房建設(shè)的資金投入。現(xiàn)階段，銀行采用抵押貸款的方式為中小企業(yè)提供信貸資金，相較于大規(guī)模企業(yè)來說，中小企業(yè)并沒有過多的固定資產(chǎn)數(shù)量，所以申請(qǐng)抵押貸款時(shí)由于抵押品價(jià)值較低，只能得到銀行少量的貸款資金。還有的中小企業(yè)由于缺乏土地等所有權(quán)證，達(dá)不到銀行提出的抵押貸款要求，所以銀行不予貸款。

（七）企業(yè)信用度較低

由于中小企業(yè)所處的生存環(huán)境越來越復(fù)雜且采用的管理理念滯后，因此企業(yè)的信用度一直處于較低狀態(tài)。具體體現(xiàn)在：缺乏較強(qiáng)的信用意識(shí)、信息披露不及時(shí)、財(cái)務(wù)信息真實(shí)度不夠、因人為因素按期不還銀行賬款等。

二、社會(huì)轉(zhuǎn)型期下中小企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

（一）強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理

做好應(yīng)收賬款管理工作，在節(jié)約企業(yè)資金成本和強(qiáng)化資金效率的同時(shí)，還為企業(yè)日后的投資與應(yīng)收賬款抵押貸款提供了準(zhǔn)確可靠的會(huì)計(jì)信息，中小企業(yè)在應(yīng)收賬款管理過程中，應(yīng)深入分析對(duì)方企業(yè)當(dāng)前的信用等級(jí)，建立配套的信用政策；做好收款管理工作，在進(jìn)行會(huì)計(jì)賬目登記的同時(shí)，還必須深入分析和了解應(yīng)收賬款的具體賬齡及其資金回收情況，綜合體現(xiàn)應(yīng)收賬款的回收進(jìn)程。由于市場(chǎng)中存在各種不確定性因素，因此風(fēng)險(xiǎn)問題不可避免，任何投資都存在相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。只要投資決策者足夠了解企業(yè)的賬務(wù)情況，就能降低投資風(fēng)險(xiǎn)和不確定性；若投資決策者對(duì)企業(yè)的實(shí)際情況了解不足，那么就會(huì)引起較大的投資風(fēng)險(xiǎn)及不確定性，并妨礙方案的合理選擇，這時(shí)就要在決策過程中予以充分考慮。不然一旦整個(gè)決策發(fā)生失誤，將帶來無法估量的損失。所以企業(yè)投資過程中應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)預(yù)測(cè)和決策，同時(shí)加強(qiáng)審核并有效管理具體的投資項(xiàng)目，防止因風(fēng)險(xiǎn)而造成不必要的損失，保證投資項(xiàng)目的綜合效益。

（二）優(yōu)化企業(yè)投資環(huán)境，通過完善的信用機(jī)制促進(jìn)投資并增強(qiáng)融資能力

西方國家為本國中小企業(yè)提供了眾多的扶持政策，我國各級(jí)政府部門也應(yīng)以此為依據(jù)，根據(jù)本國國情設(shè)置專門的中小企業(yè)管理部門，確立詳細(xì)的資助計(jì)劃，建立健全激勵(lì)機(jī)制和信用體系，刺激中小企業(yè)積極投資。還要建立規(guī)范的信用市場(chǎng)、健全信用制度，優(yōu)化信用環(huán)境，構(gòu)建完善的外部征信系統(tǒng)與信用評(píng)價(jià)體系，不斷增強(qiáng)中小企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭實(shí)力，防范信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，同時(shí)促進(jìn)信用制度的有效落實(shí)，優(yōu)化信用環(huán)境，將真實(shí)的企業(yè)信用信息提供給銀行，大力支持誠實(shí)守信的中小企業(yè)，并全面普及現(xiàn)代化信用管理模式及成功的管理經(jīng)驗(yàn)。安排組織企業(yè)經(jīng)營者、管理者等參加專業(yè)的信用與技能培訓(xùn)活動(dòng)，致力于發(fā)展能夠勝任信用調(diào)查分析、監(jiān)督等工作的人才隊(duì)伍。此外，中小企業(yè)還應(yīng)構(gòu)建信用檔案、信用制度及信用評(píng)價(jià)機(jī)制等，以此強(qiáng)化自身的融資水平及能力。

（三）加強(qiáng)監(jiān)管投融資活動(dòng)。有效控制風(fēng)險(xiǎn)

為了對(duì)投融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管企業(yè)的資本活動(dòng)，由于中小企業(yè)具有投資短、投資金額量少，且投資項(xiàng)目選擇中存在諸多不可控因素等特點(diǎn)，因此企業(yè)投資者必須規(guī)范自身操作，認(rèn)真細(xì)致做好投資決策工作，只有這樣，投資項(xiàng)目才能走向成功。出于對(duì)降低投資風(fēng)險(xiǎn)的考慮，投資者投資過程中應(yīng)針對(duì)決策、投入、投資回報(bào)等階段制定相應(yīng)的策略。除此之外，政府應(yīng)發(fā)揮自身帶頭作用，結(jié)合中小企業(yè)銀行、中小企業(yè)信用保證基金、中小企業(yè)聯(lián)合輔導(dǎo)中心和其他融資輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，共同努力構(gòu)建專門幫助中小企業(yè)順利融資的輔助體系。

三、結(jié)論

綜上所述可知，為了規(guī)避中小企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)突出市場(chǎng)在資源分配中的作用，建立并落實(shí)完善的市場(chǎng)金融機(jī)制，提高金融創(chuàng)新能力，摒棄中小企業(yè)陳舊的經(jīng)營管理理念，不斷提高自身的信用等級(jí)。社會(huì)轉(zhuǎn)型期下，中小企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照國家相關(guān)政策，把握好社會(huì)帶來的良好發(fā)展機(jī)遇，保證信息披露的及時(shí)性，提高會(huì)計(jì)核算效率，為社會(huì)提供精準(zhǔn)完善的信息，實(shí)現(xiàn)信息的高效對(duì)稱，調(diào)動(dòng)銀行等金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款的積極性，豐富企業(yè)投融資渠道，同時(shí)中小企業(yè)、銀行及擔(dān)保機(jī)構(gòu)還應(yīng)樹立利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的意識(shí)，共同努力解決中小企業(yè)投融資難的問題。