純線上P2P網絡借貸平臺模式分析及優化

銀偉麗

[摘 要] 近年來，互聯網金融迅速崛起，同時不同的商業模式也在不斷地衍生出來，P2P網貸作為互聯網金融領域的一個分支，以其行業進入門檻低和快捷方便的特點在我國得到飛速發展，本文通過對P2P發展現狀以及P2P行業中不同商業模式的研究，用商業畫布以及信息不對稱理論來對P2P網貸中拍拍貸的商業模式進行分析并提出優化方案。

[關鍵詞] P2P網貸；商業模式；拍拍貸；信息不對稱理論

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 05. 051

[中圖分類號] F724.6；F832.4 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）05- 0123- 02

0 引 言

P2P網絡借貸最早起源于英國，在英國出現以后就在全球得到快速發展，我國首家P2P網絡借貸平臺“拍拍貸”于2007年在上海正式成立，公司全稱為“上海拍拍貸金融信息服務有限公司”。從2013年開始，網貸平臺迅速發展，從2012年的212億的交易量到2016年的8 162.24億元的交易量，投資人數由2012年的5.1萬人到2016年的1 375萬人，借款人數從2012年的1.9萬人到2016年的876萬人，網絡借貸平臺也從2014年的1 184家到2016年的2 448家，無論是從交易規模還是交易量來看，都是非常可觀的。

目前，我國國內P2P行業的商業模式可以分為以下三類：第一類是線下對線下，如宜信；第二類是線上對線上，如拍拍貸、人人貸等；第三類是線下對線上，如新新貸等。本文主要以拍拍貸為研究對象，來分析其商業模式并提出優化措施，來豐富P2P網絡借貸平臺領域的研究。

1 國內外研究現狀綜述

1.1 信息不對稱理論的研究

信息不對稱理論主要是指在市場經濟的環境下，交易雙方的信息是不對稱的，雙方掌握的信息不一致，掌握信息多的一方則處于有利位置，占據主動權，而掌握信息較少的一方則處于不利地位。

在信息不對稱的情況下，交易雙方總是傾向于去多掌握對方的信息，以便自己可以獲得競爭優勢，掌握主動權，或者是掌握信息較少的一方怎樣利用激勵手段來消除信息不對稱對自己所帶來的不利影響。

信息不對稱理論可以根據發生的時間分為事前信息不對稱、事中信息不對稱和事后信息不對稱，逆向選擇理論是由于交易雙方中占據優勢的一方對信息或知識有所隱瞞，道德風險理論是由于交易雙方中占據有利地位的一方隱藏了行動，但是這兩種隱藏對另外一方來說都是不利的。

1.2 P2P網絡貸款平臺的研究

對P2P網絡貸款平臺進行研究，首選要界定P2P的概念，P2P是一種互聯網技術，表示的是互聯網中端對端的信息交換方式。P2P網絡借貸指的是通過依托互聯網技術，個人與個人之見進行資金借貸的一種方式。通常情況下，借入者和借出者都要通過一個網絡借貸平臺來實現資金的放貸以及信息需求的發布等等。

從2013年開始，網絡貸款平臺開始迅速發展，從最初的幾百個網貸平臺到現在的幾千個網貸平臺，P2P網貸可見在近幾年實現了井噴式的發展，同時我們也注意到，雖然P2P網貸平臺數量眾多，但是也存在著許多問題，問題平臺和倒閉平臺數量依然非常多。相關方面的研究也比較少，丁晨對P2P網貸商業模式研究中以宜信模式為例進行分析，邢威加、王軍禮對P2P網絡借貸平臺盈利模式進行了分析。

因此，基于前人的研究，本文主要以拍拍貸為例，對其商業模式進行分析，以此來豐富P2P網絡借貸平臺商業模式方面的研究。

2 拍拍貸商業模式分析

2.1 拍拍貸概況

拍拍貸于2007年5月成立，總部位于上海，是我國第一家P2P網絡借貸平臺。拍拍貸最大的特點就是采取了純線上的模式，也就是說平臺本身不為借款者提供資金，只是充當了一個平臺和媒介的作用，為交易雙方提供信息服務，借款人可以在最高利率下來設置自己的借款金額。這種運作模式也是P2P網絡貸款平臺最初的運作模式。據拍拍貸官網公布的數據，截止到2016年底，在拍拍貸平臺上的注冊用戶就達到了3 000萬，無論從品牌影響、用戶數、平臺交易量等方面均在行業內占據靠前位置。

在傳統金融領域中，由于借款規模的限制、還款能力的限制以及其他方面的限制，普通民眾想要從銀行那里貸款是一件非常困難的事情，并且銀行審批流程復雜，不能滿足一部分借款者的時間需求，同時對于那些有閑置資金的人來說，也很少能找到適合的借款者，因此就出現了信息不對稱問題，而P2P網絡借貸平臺就應運而生，并且表現出蓬勃的生命力。根據信息不對稱理論，我們會發現，在網絡借貸平臺中也會出現信息不對稱問題，如借款人隱瞞信息等等。

2.2 拍拍貸商業模式分析

為了更好地分析P2P網絡貸款的商業模式，本文以拍拍貸為例，采用亞歷山大·奧斯特瓦德所提出來的商業畫布來具體分析該模式下的價值主張、客戶細分、客戶關系、渠道通路、關鍵業務、核心資源、重要伙伴、成本結構和收益來源。

（1）價值主張：拍拍貸的CEO張俊在拍拍貸9周年見面會上提出這樣的愿景：“我們未來5年的目標是，服務至少4億用戶，做中國在線信貸市場的淘寶。”拍拍貸的使命是：金融觸手可及，信用改變中國。

（2）目標客戶：拍拍貸定位于一種透明的民間借貸，是目前我國現有銀行體系的一種有效的補充，民間借貸由于手續簡單、方式靈活等特點適應了中小企業和農村地區的借款需求，因此，拍拍貸一般定位于中低收入的階層。

（3）銷售渠道：拍拍貸的銷售渠道采取純線上的模式，即用戶在線上交易，平臺不提供借款資金等等，借助于網絡和社區的力量，通過大家集體參與，來降低審查成本和風險。

（4）客戶關系：拍拍貸公司和客戶的關系為合作關系，對于在拍拍貸平臺上投資的人來說，拍拍貸是他們的私人助理，他們之間相互合作，同時，對于需要借款的人來說，拍拍貸也是他們的個人助理，幫助他們在短時間內高效地籌集到資金，因此對于交易的雙方來說，拍拍貸與他們都是合作的關系。

（5）關鍵業務：拍拍貸公司為個人用戶提供合適的借款資金來源渠道，為投資者尋求合適的投資理財項目，為客戶提供最優解決方案，同時也為客戶和合作伙伴提供融資等其他金融服務。

（6）核心資源：拍拍貸利用大數據甄別風險，專注個人消費借款，通過實名認證，分散投資方面來為用戶提供借款，風險與收益匹配，拍拍貸提供強大的貸后管理，使用銀行存管，來保證資金的安全，提供高級別的投資保障來保證數據安全和隱私安全。

（7）伙伴關系：拍拍貸的主要合作伙伴有紅杉資本、光速安振中國創業投資、諾亞財富等，同時也有第三方支付平臺、合作銀行以及程序員的運行與維護。

（8）成本結構：在拍拍貸平臺上主要的成本有日常運營成本包括系統建設及維護費用，人工費用，網站維護和管理，推廣宣傳費用以及數據處理費用等等。

（9）收益來源：在拍拍貸平臺上，用戶分為兩種，企業用戶和非企業用戶。拍拍貸平臺上的收益由貸款利率的競價和交易服務費組成。首先借款利率由借款人設定，貸款人會根據借款人所提供的信息，來決定是否進行這筆投資。第二部分是拍拍貸的交易服務收費。

3 流程優化

在P2P網絡借貸中，最重要的是借入者能夠找到合適的資源，借出者能夠找到信用良好還款能力強的用戶，但是在上述的流程中，并沒有進行詳細的設計和優化。在網絡借貸行業中，涉及的問題很多，有平臺是否安全的問題，有平臺上借入者信譽問題，以及是否有系統風險等問題；對于純線上網絡借貸模式來說，有線上用戶匹配，以及各方面能力分析等。

相對于之前的流程，我們在這里增加一個新的環節：數據處理，通過對平臺上的海量信息進行數據挖掘和數據分析，從而來找出還款能力強、信用良好的客戶（即借入者），同時也可以通過數據分析，為借入者推薦適合自己的借出者。這樣對于評分低的借入者，平臺可以對其進行警示或者將其踢出本平臺，以此來提高平臺的信譽度等整體水平。

4 對純線上模式P2P網貸行業的建議

根據對拍拍貸商業模式的分析，我們對網貸行業提出如下建議：

（1）純線上模式的P2P行業，在流程上應該加強數據分析處理的功能，通過對平臺上的數據進行處理，來向借入者推薦合適的資源，向借出者推薦信用良好還款及時的借入者，同時也能提高平臺的整體效率、信譽度和平臺的質量。

（2）加強征信系統建設：要做好風險控制，最關鍵的是要做好P2P網絡借貸參與主體的信用情況，因此，做好征信體系的建設，可以通過和央行等合作，獲得個人征信的真實資料，同時也需要相關部門利用大數據來建立云征集系統，對借款人的真實信息進行更為準確、詳細的評估。

（3）加大平臺壞賬的披露度：平臺需要對借款人的真實信息進行考察，同時借款者或者投資者也要對平臺的具體情況有準確詳盡的了解，相關部門應建立一個平臺，在平臺上可以披露其他網貸平臺的實時數據，公布網貸平臺的壞賬率等等，同時也要加強對網貸平臺的審核和信息披露，以方便大眾能夠獲得相關信息，減少信息不對稱的現象發生。

（4）網貸平臺可以與保險公司合作，平臺上壞賬事情時有發生，因此為了平臺的利益，可以選擇和保險公司合作，網貸最核心的是互聯網技術、大數據處理等，因此如果技術上的漏洞導致平臺出現損失，平臺可以選擇投保的方式，為互聯網技術和由此為顧客帶來的資金投保。

主要參考文獻

[1]丁晨. P2P網貸商業模式分析[J]. 財政縱覽， 2015（20）：171.

[2]邢威加，王軍禮. P2P網絡借貸平臺盈利模式分析[J].技術與市場， 2015（10）：140-144.

[3]董翠倩，王申玥.P2P網絡借貸平臺的風險管理分析——以拍拍貸為例[J].河北企業，2017（2）：14-15.

[4]楊利娟. 信息不對稱理論研究[J].北方經貿，2009（5）：20-22.