金融監管新動向

王麗娟

2018年，是中國經濟的關鍵一年，也是中國金融改革尤其是健全監管的關鍵一年。

十九大報告提出，健全金融監管體系，守住不發生系統性金融風險的底線。第五次全國金融工作會議提出了服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革三項任務。

推動金融更好服務實體經濟，有效防范和化解金融風險，關鍵是讓金融改革沿著正確方向不懈推進。今年政府工作報告中明確提出，強化金融監管統籌協調，健全對影子銀行、互聯網金融、金融控股公司等監管，進一步完善金融監管。

近幾年，隨著金融創新不斷發展，金融業態逐漸復雜，金融風險也逐漸提高，相應的金融監管難度也在加大。

全國兩會期間，關于“金融改革與發展”的記者會上，央行行長周小川表示，金融監管體制改革正在進行之中。“在本次人代會最后幾天，可能代表們還要就國家機構改革研究討論，其中也包括金融機構進一步改革。”

監管的新時代

健全監管是金融改革的一個重要部分。

兩會期間，周小川表示，2017年召開了全國金融工作會議，總書記作了重要講話和部署，此后成立了國務院金融穩定發展委員會成立（下稱“金穩會”），這些防范風險的動作都改進了監管。

2017年11月8日，金穩會成立并召開了第一次全體會議，正式揭開金融穩定和改革發展統籌協調的重要階段。

金穩會統籌金融改革發展與監管，協調貨幣政策與金融監管相關事項，統籌協調金融監管重大事項，協調金融政策與相關財政政策、產業政策。

第一次全體會議為金穩會定調了5大職責，包括落實黨中央、國務院關于金融工作的決策部署;審議金融業改革發展重大規劃;統籌金融改革發展與監管，協調貨幣政策與金融監管相關事項，統籌協調金融監管重大事項，協調金融政策與相關財政政策、產業政策等;分析研判國際國內金融形勢，做好國際金融風險應對，研究系統性金融風險防范處置和維護金融穩定重大政策;指導地方金融改革發展與監管，對金融管理部門和地方政府進行業務監督和履職問責等。

這將有效解決金融領域監管面臨的現實問題。近年來，金融欺詐、影子銀行、交叉金融產品風險不斷放大，監管不到位、不協調也暴露出來，金融領域“鐵道警察各管一段”的問題日漸凸顯。

周小川在回答記者提問時也指出，過去監管體制出現了一些空白，這些空白需要盡快填補。同時，金融監管規則也出現了一些缺陷，需要增強金融規則的制定。

“規范”金控

加強對金融控股公司監管成為兩會期間的焦點話題之一。

在分業監管的監管框架下，金融混業經營態勢卻日趨明顯。由于缺乏相應的監管，金融控股公司的風險在近幾年亦有所爆發。

“寶萬之爭”已顯露了金控集團的威力。寶能系通過旗下公司前海人壽高調舉牌萬科A股，又通過多渠道、高杠桿募集資金，向萬科發起數輪進攻，最終登上萬科第一大股東寶座，引起社會各界和監管層的高度關注。

中國進出口銀行董事長胡曉煉在兩會期間提到，許多金控機構通過高負債擴張，因此資產負債表比較脆弱。由于公司治理結構不健全，又通過規避監管從事一些金融業務，當市場環境、監管環境發生變化時，這些機構的風險就會暴露出來。一旦發生風險，市場傳染性會比較強，這必須引起高度關注。

防控金融風險是防范化解重大風險的重點，綜合類的金融控股集團已成為金融監管部門排查的風險點之一。

央行副行長潘功勝表示，央行正在會同相關部門，制定關于金融控股公司的監管規則。

央行在2017年第三季度《貨幣政策執行報告》中也指出，將加快出臺金融控股公司監管規則，確立市場準入、資金來源、公司治理、資本充足、關聯交易等監管要求，嚴格限制和規范非金融企業投資金融機構，從制度上隔離實業板塊和金融板塊，彌補監管制度短板。

周小川說，央行在新的監管框架中將起到更重要的作用。

周小川詳解了當前文件起草的基本思路：一是要強調資本的真實性、資本的質量、資本的充足;二是保持股權結構、受益所有人結構、實際控制人狀態的透明度;三是加強對關聯交易的管理。

監管與開放同步

開放仍是中國金融業的一個“主題詞”。兩會期間，周小川再次提到人民幣國際化和市場準入的放開。

這些金融開放都與金融監管改革有著緊密聯系。

政府工作報告中針對金融領域的開放，包括有序開放銀行卡清算等市場，放開外資保險經紀公司經營范圍限制，放寬或取消銀行、證券、基金管理、期貨、金融資產管理公司等外資股比限制，統一中外資銀行市場準入標準等。

第五次全國金融工作會議也強調，擴大金融業對外開放是對外開放的重要方面，要積極穩妥擴大金融業對外開放，安排合理的開放順序。

周小川此前指出，金融業在對外開放過程中，由競爭機制帶來壓力、動力、進步和繁榮，會發展得更好。

一方面，擴大對外開放，可以給金融業帶來“學習效應”，通過學習新的理念和經營方式，提升國內金融業的競爭力和效率;另一方面，擴大對外開放還能夠產生“鯰魚效應”，國際同行的進入使國內金融機構在競爭中不斷“強身健體”，并會形成倒逼改革、促進發展的局面。

未來在金融業進一步開放的舉措相繼亮相的同時，金融監管能力也將不斷提升，在加強監管中提高開放水平，提升金融風險防控能力。