“一帶一路”戰略下中國企業海外投資風險研究

趙地　滿海雁

【摘要】“一帶一路”戰略是我國為了發展而做出的戰略性決策，也是我國政府為了順應當前的全球經濟而做出的戰略選擇，在建設及發展過程中成功的啟動了經濟貿易、能源、區域、互聯網及金融方面的合作，帶動了國家經濟的快速發展，為海外投資企業提供了良好的發展機遇。海外企業要想在“一帶一路”戰略下，取得良好的發展，必須要降低海外投資風險，加強對投資風險進行分析，制定出完善的投資風險策略，本文首先對“一帶一路”戰略和海外投資風險進行簡單介紹，對“一帶一路”戰略下我國企業走出去面臨的投資風險進行分類，在此基礎上從企業和政府兩個層面分析了海外投資企業投資風險的成因，進而提出了合理化的應對風險策略。

【關鍵詞】“一帶一路”；海外企業；投資風險

前言

當前，全球經濟發展迅速，全球化問題日益凸顯，反全球化的呼聲越來越高。以美國為首的發達國家首先制定出了限制國際貨物貿易、人員流動、抑制資本的相關政策，導致世界經濟格局呈現出不確定性及復雜性。但是并不意味著全球化進程的退化，反而導致全球化進程呈現出上升發展趨勢。近年來的海外企業發展數據表明，全球化商品的進出口總額呈現出逐年上升發展趨勢，世界貿易處于上升狀態，反全球化難以阻擋全球化的發展進程。中國的全球化參與程度較高，變化趨勢與全球化的發展變化相一致，在同一時期的發展水平甚至高于世界水平。由于中國有著較高的全球化參與熱情，為中國海外企業贏得了發展機會。“一帶一路”戰略目標的提出，加速了我國與東南亞、東亞、歐洲及非洲等國家及地區的合作，構建了政治、經濟、安全及人文相統一的共同利益命運共同體。我國的海外企業在發展中受政治、經濟、文化及環境等因素影響，導致海外企業的發展并非一帆風順，一些項目在發展中被強行叫停，導致企業出現嚴重虧損。因此，在面對全球化帶來的機遇和挑戰，了解中國海外企業在發展中存在的投資風險，并提出合理化的應對策略具有必要性。

一、“一帶一路”戰略下中國企業海外投資風險的理論概述

（一）“一帶一路”戰略的內涵

“一帶一路”分別是指“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”。“一帶一路”戰略是中國高層領導首倡的國家戰略，對促進我國的現代化建設及發展發揮了重要作用，奠定了我國在世界上的歷史地位。“一帶一路”戰略的提出，滿足了沿線國家的經濟發展需求，使各個國家之間能夠充分利用自身的優勢，實現優勢互補、開放發展，為沿線國家的發展提供了新的發展機遇。依靠中國周邊國家的雙多邊機制，開展行之有效的區域性合作，并借助古絲綢之路的歷史符號，高舉和平發展旗幟，與沿線國家建立了密切的合作關系，打造出了文化包容、經濟融合、政治互信的利益共同體。“一帶一路”戰略合作的發展，建立在平等文化認同的基礎上，為國家經濟的發展提供了戰略性決策，展現出了沿線國家的合作、理解、和平、交流、共贏。海外企業要想在“一帶一路”戰略下，取得良好的發展，降低企業海外投資風險，就要深刻的認識到投資風險規避方法，應把握投資機會，促進海外企業的可持續發展。

（二）海外投資風險的含義

海外投資風險主要是指跨國企業在進行境外投資時所面臨的風險與挑戰。由于海外企業對海外的投資項目、投資環境缺乏有效的風險評估，導致投資存在盲目性，海外企業在發展過程中可能會出現的本金損失、收益落空等情況，企業所獲取的預期收入存在較強的不確定性。海外投資完成了對國境外企業經營管理權為核心經濟活動的控制。將國外、港澳臺地區的實物、現金、無形資本等作為主要投資形式，為了確保海外企業在經營、發展及擴張過程中能夠維持正常的經營活動，提升了企業的投資收益，但是卻未能實現預期結果的風險。

二、“一帶一路”戰略下中國企業海外投資風險的類型

（一）經營風險

海外企業在投資過程中，避免不了經營風險的存在，企業的決策機構、組織結構、人力資源管理、財務管理及跨文化管理等工作，都是誘發經營風險產生的直接原因。為了避免海外企業出現嚴重的投資風險事故，需要對企業可能面臨的風險進行嚴格的評估，結合評估結果做好風險決策，避免決策風險的產生，給企業的經營發展造成嚴重的后果。目前，我國海外企業在經營發展中面臨的主要經營風險包括公司治理風險、戰略風險、勞務風險及運營風險等。

（二）管理風險

由于“一帶一路”沿線涉及的國家較多，各個國家之間的政治局勢、經濟局勢及文化均存在著較大的差異，各個國家在選擇海外投資形式上也存在著不同的看法，增加了管理風險的發生概率。我國的海外企業在投資過程中面臨的管理風險包括整合管理風險、跨文化管理風險、員工人身安全風險及宗教信仰風險等。

（三）貨幣政策變動風險

貨幣政策變動風險是“一帶一路”戰略中存在的主要風險，該項風險的存在給投資者帶來了極大的損失。中國企業在進行海外投資時，選擇的貨幣支付方式主要包括人民幣、投資國的貨幣及國際通用貨幣。受匯率變動影響，不同國家的貨幣匯率會發生一定的變動，導致貨幣政策變動風險產生，增加了我國海外企業的收益風險，影響著海外投資企業的商品需求量。

（四）政治風險

政治風險是指投資國存在的政治、經濟、社會等方面可能會出現變遷的可能性。中國企業在開展海外投資時，面臨的政治風險主要包括國有化風險、恐華反華事件風險、恐怖主義活動、東道國自身的政治動蕩、違約風險及匯兌限制風險等。

（五）法律風險

法律風險包括投資過程中及投資人自身存在的風險，該項風險的出現受海外投資行為影響較大，導致投資行為跨越了兩個不同的國家，兩種不同的法律制度之間存在著一定的沖突，并且與東道國的法律條文存在嚴重不一致，增加了法律風險的發生概率。同時，由于缺乏對東道國法律制度的認知及理解，便開展投資工作，對法律的錯誤使用，增加了風險的發生概率。中國企業海外投資法律風險包括：貿易壁壘法律風險、跨國兼并收購法律風險、企業設立初期面臨的法律風險、勞工法律風險及、環保法律風險及跨國糾紛處理法律風險等。

三、“一帶一路”戰略下中國企業海外投資風險的成因分析

（一）企業層面的成因

1.對東道國國情、風險及標準等不能正確認識

首先，我國企業海外投資發展相對于發達國家較晚，在對海外投資上缺乏明確的認識，導致我國企業海外投資工作在開展過程中存在較多的問題，其中最為典型的問題就是缺乏對東道國國情的充分理解，沒有結合當地的國情來發展企業。由于“一帶一路”戰略沿線國家存在較大的貧富差距，缺乏對國情的全面認識，與當地民眾、政府的關系比較緊張，給企業的發展造成較大影響。其次，海外投資企業缺乏投資風險意識，大多數“一帶一路”沿線國家均處于復雜的國際關系中，在合作中，合作方會出現單方面取消合作等情況，給企業的發展帶來較大的損失，增加了企業的發展風險。最后，海外項目缺乏合理的固定標準，當合作在開展時出現突然改變項目標準情況，會導致原計劃被打亂，影響項目的順利實施。

2.缺乏核心技術，創新能力不強

近年來科學技術發展迅速，為企業之間的競爭提供了技術上的支持，企業的競爭逐漸演變為創新能力上的競爭及技術上的競爭。我國目前與發達國家相比，海外投資水平普遍偏低，企業以勞動密集型行業為主。另外，我國海外企業的技術人員相對于發達國家較少，在開展“一帶一路”戰略時，我國缺乏核心技術，無法成為信息技術創新的主體，在國外市場上缺乏技術競爭優勢。

3.缺乏高素質國際化管理人才

要想確保我國海外投資各項工作的高效開展，必須有國際化的管理人才作為支撐，要求海外投資企業的管理人員應熟悉國際投資規則，對國際資金項目有著較強的分析能力，具備海外工作經驗，能夠勝任海外企業的財務及管理工作。在“一帶一路”戰略下，高素質的國際化管理人才是確保海外投資成功的關鍵。

（二）政府層面的成因

1.我國目前仍無完整的、實施性強的海外投資立法

我國政府為了確保“一帶一路”戰略下，海外投資工作的順利開展，結合我國海外投資企業的目前發展現狀，制定出了一系列的法律條文規定。但是從條文規定內容進行了解可知，存在操作性欠佳、系統性不強、配套性不夠等情況，導致我國的海外投資法律缺乏協調與統一，對我國海外投資企業的長遠發展造成了較大的影響，無法通過法律來確保投資者的合法權益。

2.我國政府與東道國政府簽署的合作協議有待落實

“一帶一路”戰略在實施及開展過程中，各政府之間通過簽署合作協議的形式，來彼此傳遞社會信息，簽署協議的落實及開展促進了戰略的高效開展，避免了企業在海外投資發展中出現停滯不前的情況。我國海外企業在發展中由于不能清楚掌握目前的發展形式，存在過于客觀的心態，導致對投資出現誤判情況，嚴重影響海外投資工作的高效開展。

3.我國與沿線各國經濟關系缺乏制度化

長期以來，我國的海外投資工作處于依靠經濟援助、高層互訪及單方面技術支持的情況，在發展過程中受不同國家之間經濟、貿易依賴等因素影響，增加了國家之間的矛盾和摩擦，逐漸發展為較大的政治沖突，增加了多邊或雙邊國家的不穩定性。因此，我國海外企業投資工作要想取得良好的發展，應通過“一帶一路”戰略建立起新的國際經濟制度，將我國海外企業的投資利益保護從被動政策上升為主動法律層面。

四、“一帶一路”戰略下中國企業海外投資風險的應對方法

投資風險直接影響著我國海外企業的發展，投資風險的形成受多方面因素影響較大。加強對投資風險的分析，制定出完善的投資風險策略，總結投資風險經驗變得尤為關鍵。以“一帶一路”戰略為切入點，從實踐角度對海外企業現階段面臨的投資風險進行分析，提出如下投資風險應對方法。

（一）經營風險的應對方法

經營風險的存在給海外企業的日常經營發展造成了較大的影響，經營風險的應對包括以下幾方面內容：首先，通過對我國海外企業的管理部門進行了解可知，缺乏專門的風險管理部門，增加了管理部門的發展風險，在經營過程中出現不妥當及不完善之處。因此，需要在企業內部增加風險管理部門，完善企業內部的投資結構，確保企業投資工作的有效開展。其次，應合理建立細化及完善的經營管理流程，構建采購——投入——生產——產出——銷售等一系列的經營流程，在對各個流程進行制定時，需要結合企業現階段的實際發展情況，做好詳細的計劃，合理設置規章制度，充分考慮到企業在經營過程中可能會出現的突發事件及風險，避免風險事件的產生。同時還應該做好經營風險控制工作，制定出科學的追責制度、監控機制、決策機制，確保海外經營戰略制定的切實可行。同時，還應該明確海外企業的市場定位，對于超出經營發展規劃的內容，必須要經過決策會議的通過才可執行，嚴格杜絕專行決策行為的出現。另外，還應建立完善的項目評審制度，使各項決策更具科學性，建立完善的風險防控組織制度建設，對項目的各個階段做好風險防范及監控工作，降低經營風險的發生概率。

（二）管理風險的應對方法

企業的管理工作直接影響著企業的經營發展效果，降低海外企業的管理風險，有助于確保“一帶一路”戰略的順利實施。管理風險的應對包括以下幾方面內容：首先，應結合海外企業目前的實際發展現狀，合理制定出全面完善的管理機制，加強企業風險管理，做好企業風險預估，確保企業管理機制的全面建立。經營管理是海外企業在經營發展過程中一個極其重要的環節，企業應合理制定管理機制，管理機制在制定過程中應做好細化處理，并將機制細化到每一個環節及每一個工作人員中，對負責機制中的某些環節合理進行安排，避免某一環節出錯，而影響整體。一旦發現某個環節出錯時，應采用問責制，追究負責人的相關責任，對每個工作人員的具體工作進行明確分工，做到權責到位，避免員工之間在工作時出現互相推諉現象。其次，加強管理機制各個環節的管理，在開展日常的經營活動時，要求各環節的工作人員之間應該針對同一工作內容進行溝通和交流，積極發表自己的想法及意見，集中對信息進行反饋和交流，確保各環節工作人員能夠深入了解各項管理機制，而不是僅了解自己負責部分的工作內容，使管理機制更具系統性，降低了管理風險的發生概率，確保當風險發生時能夠及時準確去應對。最后，對海外企業已經完成的項目風險數據進行集中的收集和整理，合理設置風險數據資源庫，深入了解已經完成的投資項目中存在的風險因素，積極應對企業存在的投資風險，收集整理企業的風險數據。對于企業來說，該種方法自身具有經濟性及高效性特點，是由于這些資料是經過長期的實踐經驗所總結出來的，從企業的實際發展情況出發，與企業的人員安排、組織結構、運行模式相一致，降低了企業的管理風險，提升了企業的經營管理效果及質量。

（三）貨幣政策變動風險的應對方法

貨幣政策變動風險直接影響著企業的資金運轉，對企業的健康持續發展造成了較大的影響。首先，海外投資企業在發展過程中，應結合企業的實際發展情況，合理制定貨幣政策變動風險管理戰略，在企業內部建立完善的貨幣政策變動風險管理體系，海外企業的發展應著眼于外匯頭寸，而不應著眼于外匯收益。其次，為了降低貨幣政策變動風險，應采用合理的手段，充分利用金融外匯工具及貿易合同，來降低政策變動風險，避免由于政策變動給企業的經營發展造成嚴重影響。如，充分利用貿易合同條款，有助于降低企業在發展中存在的不必要損失。再次，對企業的貨幣政策風險做好科學的判斷及評估，靈活使用各種貨幣技巧，加強政策風險的防范及控制。海外投資企業在發展中，應與銀行等機構建立密切的合作及聯系，采用多種方法，全面、正確評估海外投資貨幣政策風險，強化對海外風險的了解，提升對海外風險的認識能力。在充分了解東道國貨幣政策變動風險后，應積極采用各種手段來規避及防范風險事件，如貨幣市場保值及遠期外匯市場保值等方式，降低貨幣政策變動風險發生概率。

（四）政治風險的應對方法

政治風險是引發海外投資風險的關鍵性因素，要想規避海外投資公司的風險，需要從企業自身的微觀層面上做好風險設計工作，全面收集風險信息，要求政府部門應做好引導，結合海外企業的實際發展現狀，構建風險評估預警機制，主要包括海外投資政治風險預警機制及海外投資政治風險評估體系。目前，通過對以上兩方面的政治風險規避上來看，我國的工作力度還不夠，導致政治風險規避的實效性較差，風險仍然存在。因此，應結合海外企業的實際發展現狀，切實制定出專門的海外投資評估機制，對“一帶一路”戰略沿線的東道國海外投資發展情況做好全面、科學的評估工作，了解海外企業在發展中存在的風險，合理制定風險評估策略，確保風險評估策略的科學性及全面性，幫助海外企業化解政治風險，為企業提供發展機會。另外，為了確保我國的海外企業能夠盡快的融入到東道國當中去，要求海外投資企業應積極的參與到當地的公益事業中去，在當地樹立良好的企業形象，以包容及開放的胸懷支持當地的公益事業發展，確保能夠贏得當地政府的肯定及支持，樹立正面的社會形象，為企業的發展奠定基礎。同時，為了確保海外企業在東道國中品牌形象的深刻，應采用本土化宣傳方法，加大對品牌進行宣傳及推廣，確保品牌能夠獲取當地人們的認可，促進海外企業的健康持續發展。海外投資企業在發展中，應該深刻了解到自身的實際情況，靈活利用各種跨國投資策略，以降低政治風險。

（五）法律風險的應對方法

中國海外投資企業要想降低法律風險，應對“一帶一路”沿線國家的發展情況做好法律調查工作，重視發展“一帶一路”戰略，在投資初期階段，應充分利用國內外的會計師事務所及律師事務所，并結合海外投資企業現階段的實際發展情況，構建出完善的營銷網絡及信息共享系統，為海外投資做出正確的判斷。同時，還應該不斷加強及完善內部法律風險防控體系，做好法律風險防控體系建設，確保海外投資企業各項工作的開展能夠得到法律層面的幫助及審核，降低法律項目風險，維護海外投資企業的合法權益。另外，應充分利用法律，在企業內部開展法律培訓活動，將其作為企業中的一項常規培訓活動，確保企業各項行為都能夠做到有章可循、有法可依，要求企業中的全體員工都應知法懂法，嚴格按照法律中的要求開展各項工作。同時，還應該聘請專門的法律顧問來到企業內部，對東道國的法律進行深度研究，并吸納法律人才，確保企業各項工作能夠嚴格按照法律要求去開展，在企業內部建立一支法律隊伍。另外，為了使更多的海外投資企業重視法律，中國的政府部門就可以采用網絡、廣播、電視及報紙等大眾媒體，來宣傳法律，向海外投資企業講解相關的法律知識，做好法律培訓工作，提升海外投資企業的法律風險防范意識，確保“一帶一路”戰略沿線國家能夠深刻了解到相關的法律信息，為海外投資企業全面了解東道國的法律制度及法律環境提供依據，降低海外投資企業的法律風險。

五、結論

“一帶一路”戰略的提出及實施，促進了我國海外投資企業發展規模的不斷擴大，投資主體由單一趨勢逐漸向多元化趨勢發展，沖擊了強權利益分配格局，給我國海外投資企業的發展帶來了機遇和挑戰。從戰略的實施及規劃上可以看出，激發了我國企業走出去的熱情，為我國企業走出去創造了良好的外部發展條件，尋求到了更多的投資機會，促進了企業的發展和壯大。但是也會引發他國的排斥，對我國政府及海外投資企業的發展提出了較高的要求。在對海外企業進行投資前，應了解海外現階段的投資環境，大多數“一帶一路”戰略沿線國家的經濟發展呈現出不平衡、整體發展水平不高等情況，投資環境面臨較多的新問題，給投資工作的開展帶來了嚴峻的挑戰。不同類型的投資風險之間存在著一定的交叉性，投資工作在開展過程中，應明確風險類型及風險層面，合理利用風險識別方法來區分投資風險，“一帶一路”戰略的實施及開展為我國開展海外投資提供了信心，加之國家一系列的優惠政策，促進了海外投資的順利開展。為了確保“一帶一路”偉大戰略目標的順利實現，應建立健全“一帶一路”戰略法律法規體系，與東道國政府成功簽署貿易合作協議，在國際上制造輿論，確保各國的互惠互利合作，確保海外投資的持續發展，促進我國“中國夢”的早日實現。