完善互聯網金融創新機制助力實體經濟的發展

[摘 要]互聯網技術的出現，在改變了人們的社會方式同時也改變著傳統的金融模式。互聯網金融能降低成本、提高效率、增加利潤，使普惠金融得以實現，解決了小微企業融資難的問題，并推動了實體經濟的發展。文章闡述互聯網金融相對于傳統金融比較優勢，闡述它在促進經濟發展實現普惠金融的同時也存在風險。為了保護消費者利益，加強監管是必不可少的環節。

[關鍵詞]互聯網；金融；實體經濟；監管

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.11.016

熊彼特（創新理論鼻祖）提出在市場中占主導地位的不僅是價格競爭，新技術、新產品出現對經濟發展和市場運行有著顛覆性影響。隨著互聯網絡的發展，金融模式創新不斷出現。人們的經濟和生活領域也越來越離不開互聯網。阿里巴巴、騰訊、京東等都進入小額存款領域。虛擬的電子貨幣（比特幣等）不斷進入人們的視野。在國內，專家學者主要從實現資源共享、降低成本、提高資源配置的效率、提高服務的覆蓋率等方面提出互聯網金融的優點。提出要在互聯網時代發展如移動支付、第三方支付、股權眾籌、P2P網絡貸款新的金融模式。國外因為金融環境發育比較成熟，法律法規比較規范。我國由于的互聯網金融的發展還處于萌芽階段，在規模、品種、法律法規以及信用方面和國外相比還有一定的差距。第三屆普惠金融論壇于2016年舉行，主要討論新金融如何自我健康發展，如何更好地為實體經濟服務等熱點問題。隨著市場的繁榮，它與傳統銀行相比有金融品種的多元化和交易場所的在線化優勢，依托互聯網隨時隨地地為客戶提供服務。同時也出現多元化的經營模式。它在推進普惠金融、提高金融體系效率、服務實體經濟發展等方面起到了重要的作用。

1 互聯網金融的內涵界定及其模式

2015年出臺的有關文件認為傳統金融機構有網上銀行創新和電子商務的技術創新。非金融機構有P2P、眾籌網絡投資平臺、電商企業、第三方支付平臺等組成，是運用互聯網來實現金融的銷售渠道管理、借貸業務管理、客戶信息管理等工作。

互聯網金融在我國的發展大致可以分為三個階段：一是 2005 年以前。就是幫助銀行“把業務搬到網上”；二是 2005 年后，移動支付、第三方支付、股權眾籌、P2P網絡貸款的出現；三是 2013年，互聯網金融進入爆發式發展的新階段，監管問題成了專家和學者關注的問題。

2 互聯網金融和傳統金融的比較分析

互聯網金融解決了資金供求雙方信息不對稱的問題，大大降低成本，使客戶多樣化，推動傳統金融改革，滿足了實體經濟的投融資問題是傳統金融的一種重要補充。

第一，傳統的金融機構主要由銀行、基金證券公司和保險公司構成，分別對應著資金存儲借貸、金融產品的買賣和保險產品的投資。互聯網金融有模式靈活多樣的特點，多維度的互聯網金融產品與服務的選擇可以滿足用戶基于自身風險偏好與收益要求，配置多樣化的投資方案。大數據和云計算等信息技術的發展實現產品、資金和信息流的協調發展。

第二，互聯網金融能減少企業的審批時間、使行政審批等外部成本降低，使得小微企業的交易成本降低，提升盈利空間。與大型企業相比，這些客戶所需的貸款品種多樣化，貸款額度較小，傳統金融的交易成本就會很高。互聯網金融建立在云計算 、大數據等方面的技術使得交易成本大大地降低了。

第三，互聯網金融拓寬了小微企業等實體經濟的融資渠道。過去這些企業只能通過商業銀行貸款、自籌資金或民間借貸的方式來籌集資金，隨著互聯網金融普惠金融模式的出現，這些客戶可以通過眾籌、P2P、小額貸款公司、互聯網理財等普惠金融模式來籌集資金。

第四，互聯網金融在客戶貸款信息審核、個人信用審核、貸款發放、貸后監測等方面也比較便捷高效。它與傳統金融融合互補。降低了貸款的門檻，解決了小微企業的融資難的問題，同時也使得社會的閑置資金融入互聯網金融進行投資理財。增加了投資的回報率，拓寬了業務范圍。為實體經濟的發展提供更多的資金。

第五，民小微企業等實體經濟業主的各種個性化融資需求得到實現。這些企業由于所在的區域不同，所在的行業不同，所處的生產經營的周期不同，所需的資金的數量和占用時間也有所不同。這樣它們所需要的融資也就存在多元化、差異化的特點。由于網絡可以突破時間和空間的限制，實現放款，回收和結算便捷，客戶可以在線比較和選擇金融服務，大大提高了客戶對金融產品的選擇范圍。實現個性化的金融服務和投融資要求。

3 互聯網金融服務實體經濟，助推實體經濟發展

互聯網金融的創新正改變著企業的運作和人們的生活方式，對我國的金融體制和經濟結構也有深刻的影響。在我國的經濟結構中，國有大型經濟占較大的比重，民營經濟和小微企業占比較小，民營經濟和小微企業對我國經濟的發展起著特別重要的作用，特別是在提供就業、活躍市場、GDP 增長和社會穩定等因素起著重要的作用。由于商業銀行貸款程序復雜，申請條件嚴格，它的服務區域會受到制約，經濟欠發達地區網點較少，為了降低風險服務群體大部分都是有實力的國有企業。落后地區的客戶和小微企業得到傳統金融的支持在總額中所占的比例就很小，融資難已經成為阻礙民營經濟和小微企業發展的瓶頸。抑制了實體經濟的發展。互聯網金融彌補傳統金融的不足，通過模式的創新，降低門檻，支付結算便利等有力幫助民營經濟和小微企業有效地進行投資融資和消費。它是順應社會經濟的發展和時代發展的需要。其創新主要表現在支付結算便利，將傳統金融由線下轉為線上，給客戶提供方便的一站式金融服務，提高工作效率，節省人力、物力和時間成本；減少金融機構的營業網點，降低成本增加利潤，同時也擴展了業務區域和業務范圍。眾籌融資、電商小貸、P2P 網貸平臺可以滿足傳統金融所服務不到的小微企業、民營企業、個人投資者的融資要求。通過網絡可以記錄下來用戶的有關交易、信用等信息數據，儲存在數據庫。可以建立一整套的企業和個人征信標準體系。由于傳統銀行的服務受到網點和資金風險控制的約束，存在一定的局限性，隨著互聯網的普及，只要有理財需求，企業、組織和個人隨時隨地都能購買自己需要的金融產品和進行必要的金融業務操作，接受金融有效服務。同時吸收民間資本，使得存量資金進入理財業務。新的便捷的理財類創新應用，使得那些沒有理財渠道和沒有達到理財門檻的低收入人群的資金都可以進入互聯網金融平臺，更好地服務實體經濟。現階段互聯網金融已經滲透農業、房地產業、汽車和消費行業。互聯網金融為了發展更好的市場空間，在理財產品上提供更高的收益率及更低的理財門檻，提升了消費者的財產收益，也間接提升了消費者的消費需求。在推動實體經濟發展方面承擔很重要的角色。

4 現階段我國互聯網金融存在的問題與相應的監管措施

互聯網金融相對于傳統金融來說是重大的創新活動。傳統金融具有資源豐富和風險控制管理經驗豐富的特點，隨著股權眾籌、P2P網貸、余額寶、移動支付、第三方支付的出現，互聯網金融對促進民營企業、小微企業的籌融資和發展起到了重要的作用，彌補了傳統金融的不足，為大眾創業、萬眾創新打開了大門。但是近幾年也出現非法吸收公眾存款、非法發行股票、非法集資詐騙等，甚至引發系統性金融風險，為了控制風險，保護消費者利益、保證互聯網金融的安全，加強監管是必不可少的環節。可以從以下五個方面進行有效監管。

第一，借鑒國外的經驗：美國對互聯網金融有著完善的監管法律和法規，歐洲主要實現功能監管模式，各個行業也有規范的法規，英國將P2P納入眾籌融資范疇，相繼出臺了一些法規規范眾籌行業行為。我國的互聯網金融的發展還處于初級階段，可以根據自身金融與經濟發展的特點充分借鑒國外的經驗和教訓，出臺適合中國國情的法律和法規。

第二，加強互聯網網絡安全管理：在硬件上要加大投入，保證網絡運行的安全，軟件上要構建網絡安全保障體系，加強信息的保密和整個互聯網環境的安全。網絡的安全牽涉互聯網金融所服務的消費者群體的實際利益。包括資金安全、交易數據安全、個人信息安全等方面。必須嚴格各級機構和人員的責任并進行有效的監管，出臺有關法律和法規制約非法盜竊互聯網金融數據用于非法創收，這些行為應予以嚴懲。做到有法可依。

第三，對移動支付、第三方支付、股權眾籌和P2P網貸進行監管：出臺有關的法律法規制約股權眾籌和P2P網貸的機構的行為，使它們納入正常的法律軌道，規范操作，保護消費者的權益。使其經營合法化。

第四，對互聯網金融的股東、管理者和消費者就進行監管：對股東管理者制定準入和退出機制，監管好互聯網金融的機構，優化互聯網金融的交易環境，使得公平、有效地進行合法的交易以保護消費者的利益。

第五，加強信息披露和行業自律，加快信用體系的建立與完善金融監管：隨著經濟與社會的發展，互聯網金融監管要改變過去的分業經營、分業管理的傳統模式。執行許可證制度，強制要求互聯網金融機構進行信息披露以保證消費者的知情權。建立社會信用體系使其在市場監管、社會治理、信用風險防范和普惠金融方面廣泛應用。使得信用服務機構和互聯網金融機構協同發展，在部門間失信懲戒，公共信用信息歸集共享，電子商務信用風險預警檢測等方面進行合作。建立以信用承諾，信息公示的新型監管機制，制定守信失信紅黑名單及管理辦法并向社會公布。打造國際化、法制化的營商環境。為社會、企業和投融資的消費者提供便捷公平公正全方位的金融服務。

綜上所述，我們在借鑒國外的經驗基礎上，要大力支持我國互聯網金融的創新，在新時代背景下，搭建一個集政府、互聯網金融機構、企業和個人參加的平臺，依托信用信息共享平臺建立獎懲實施效果，政府要出臺適合行業發展的政策法規，互聯網金融企業應實行行業自律，鼓勵其成立行業協會，內部建立比較完善的內部監管準則。對投融資者的利益進行保護。完善社會信用體系，為企業、個人提供信用查詢、信用分析和信用咨詢服務，只有完善的法律法規和懲戒措施才能幫助互聯網金融朝著健康的方向發展。才能更好地為小微企業服務，才能揚長避短為社會上各種類型的資產投資、融資、證券和保險業務等金融業務通過互聯網實現金融支付和結算，為普惠金融提供更好的服務平臺。促進實體經濟的騰飛做出自己應有的貢獻。

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[作者簡介] 陳雅英（1966—），女，漢族，福建長樂人，任職于福建江夏學院，副教授，研究方向：金融統計學。