主銀行式銀企關(guān)系對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資的啟示

程思思

摘要：日本的主銀行制度不僅推動(dòng)了日本經(jīng)濟(jì)在戰(zhàn)后的迅速恢復(fù)與增長(zhǎng)，同時(shí)也開啟了一種新型的銀企關(guān)系。雖然隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，日本的主銀行制漸漸衰退并被證明不能在我國(guó)復(fù)制，但是我國(guó)的中小企業(yè)融資難的問題至今并未得到有效解決。借鑒日本主銀行式的銀企關(guān)系被認(rèn)為是一種有效解決中小企業(yè)融資難問題的有效方法。

關(guān)鍵詞：主銀行制度 中小企業(yè) 融資難

一、日本主銀行制度及其特點(diǎn)

主銀行制是一個(gè)綜合性的概念，主要包括以下四個(gè)方面的內(nèi)容：首先主銀行要求企業(yè)在一家銀行開立基本賬戶負(fù)責(zé)處理因日常交易活動(dòng)產(chǎn)生的資金流動(dòng)，這家銀行因此可以成為該企業(yè)的主要貸款來源渠道；第二，該企業(yè)的主銀行可以持有該企業(yè)的股份，銀行的工作人員可以進(jìn)駐到企業(yè)參與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理；第三，多家企業(yè)可以以同一家銀行為自己的主銀行，這些企業(yè)因此也產(chǎn)生了相應(yīng)的聯(lián)系，以該銀行為中心，這些企業(yè)可以形成集團(tuán)；第四，主銀行除了可以優(yōu)先為企業(yè)提供貸款，也能為企業(yè)提供其他融資渠道，同時(shí)，參與企業(yè)的日常管理有助于銀行及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中的漏洞，在發(fā)生重大失誤之前進(jìn)行糾正，既提高了企業(yè)的存活率，也降低了銀行的不良貸款。因此，在很長(zhǎng)一段時(shí)間，企業(yè)都未曾發(fā)生破產(chǎn)清算。

在日本戰(zhàn)后復(fù)興時(shí)期，日本主銀行對(duì)日本經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)起到了積極地推動(dòng)作用。主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

1.為企業(yè)提供穩(wěn)定的資金保障。戰(zhàn)后恢復(fù)期的日本企業(yè)一直處于資金需求旺盛、供給不足的狀態(tài)。在這一時(shí)期，主銀行及時(shí)地、大量地、低成本地向企業(yè)提供了其所需要的資金，既滿足了企業(yè)迅速發(fā)展的需要，又提高了銀行的資金運(yùn)用效率，為日本經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)提供了有力保證。

2.對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行有效的監(jiān)督。日本對(duì)企業(yè)的監(jiān)督以主銀行為中心進(jìn)行，屬于一種內(nèi)部人的監(jiān)督。主銀行對(duì)企業(yè)的監(jiān)督一般分為三個(gè)階段：事前調(diào)查、事中參與、事后監(jiān)督。

3.為企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)。一是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常的情況下，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅度的波動(dòng)。二是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)惡化的情況下，主銀行向企業(yè)提供及時(shí)有效的救助措施，避免企業(yè)因一時(shí)的危機(jī)而慘遭破產(chǎn)的厄運(yùn)。

二、日本主銀行式銀企關(guān)系的優(yōu)勢(shì)

日本有著獨(dú)特的以主銀行為代表的緊密的銀企關(guān)系模式，銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營(yíng)中占有重要地位，銀企間通過相互持股保持密切的關(guān)系。在貸款方面，主銀行是企業(yè)的最大貸款人，并自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；在股權(quán)所有方面，主銀行與企業(yè)之間相互持股；在人事派遣方面，主銀行向企業(yè)派遣董事或管理人員；在救助措施方面，在大多數(shù)情況下日本企業(yè)在遭遇經(jīng)營(yíng)困難時(shí)會(huì)得到主銀行的救助。因此，日本銀企關(guān)系的有點(diǎn)主要由以下幾點(diǎn)：

1.有利于監(jiān)督成本的降低。由于主銀行和企業(yè)之間保持著長(zhǎng)期、密切的綜合性的交易關(guān)系，銀行對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況了如指掌，在評(píng)估新的投資項(xiàng)目時(shí)，銀行不需要重復(fù)地對(duì)企業(yè)進(jìn)行審查。另一方面，銀行作為企業(yè)惟一的監(jiān)督者，有效地避免了監(jiān)控主體的多元化和重復(fù)監(jiān)控，與每一位股東都直接參與對(duì)企業(yè)的監(jiān)督相比，通過銀行的代理大大降低了社會(huì)的監(jiān)督成本。

2.有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，避免企業(yè)盲目破產(chǎn)。由于銀行持有企業(yè)股份，所以銀行非常注重企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)困難和財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，只要主銀行認(rèn)為企業(yè)的困境是暫時(shí)的，就會(huì)協(xié)調(diào)其他債權(quán)人共同對(duì)企業(yè)進(jìn)行救助，有效地避免了企業(yè)的盲目破產(chǎn)。

3.有利于央行進(jìn)行有效的調(diào)控。日本金融體系由中央銀行、政府金融機(jī)構(gòu)和民間商業(yè)銀行組成。商業(yè)銀行屬于盈利機(jī)構(gòu)，首要目標(biāo)是利潤(rùn)最大化，而政策性銀行則以國(guó)家政策為導(dǎo)向，以扶持企業(yè)為目的。由于雙方相對(duì)獨(dú)立，國(guó)家就通過政策性銀行給予中小企業(yè)等一些優(yōu)惠性待遇，對(duì)其進(jìn)行一定程度的扶持，從而促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展。

三、主銀行對(duì)解決中小企業(yè)融資的借鑒作用

中小企業(yè)融資難在我國(guó)是一個(gè)普遍存在的問題，也是業(yè)界和學(xué)術(shù)界長(zhǎng)期以來關(guān)注的焦點(diǎn)。由于銀行和企業(yè)之間信息不對(duì)稱、中小企業(yè)缺乏貸款擔(dān)保、融資渠道狹小等等原因，使得我國(guó)的中小型企業(yè)的融資非常困難。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的資金來源中自我積累占66.3%，向親友籌資占14.5%，還有近80%的經(jīng)營(yíng)者幾乎無法追加資金。資金的短缺與融資渠道的單一，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

借鑒日本主銀行式的銀企關(guān)系在解決中小企業(yè)融資問題上的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于具體借鑒主銀行制的政策措施，主要指借鑒主銀行制形成主銀行式的銀企系統(tǒng)，該系統(tǒng)的特點(diǎn)是銀行和企業(yè)是一種雙向選擇的關(guān)系。這里需要注意的一點(diǎn)是這種關(guān)系的形成應(yīng)該依賴于市場(chǎng)上兩個(gè)主體的共同需求，中小企業(yè)缺乏貸款來源渠道、銀行向中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，而這種關(guān)系的形成一方面可以降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面為中小企業(yè)融資帶來便利，銀行隨后可以持續(xù)關(guān)注該企業(yè)貸款的使用情況，獲得更加準(zhǔn)確的信息以防止意外事件的發(fā)生。銀行可以為中小企業(yè)提供長(zhǎng)期優(yōu)惠的貸款以及全方面的咨詢服務(wù)和對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面的指導(dǎo)，企業(yè)可以通過擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和提高企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度以及制定更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略爭(zhēng)取主銀行對(duì)其關(guān)系的維持。在此過程中，政府應(yīng)善于發(fā)掘銀行與企業(yè)的不同特點(diǎn)和擅長(zhǎng)領(lǐng)域，作為第三方媒介將兩個(gè)主體進(jìn)行匹配，并起到宣傳倡導(dǎo)的作用，促使企業(yè)和銀行形成這種關(guān)系。

總而言之，這種新型銀行與企業(yè)的關(guān)系的建立主要致力于減輕銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題，銀行可以通過這種關(guān)系了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況以及財(cái)務(wù)信用狀況，判斷企業(yè)是否處于經(jīng)營(yíng)不善的狀況之下并及時(shí)通知企業(yè)做出調(diào)整，降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建與企業(yè)的長(zhǎng)期友好合作關(guān)系，減少銀行企業(yè)雙方的交易成本，從而滿足中小企業(yè)的融資需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)更快更好的發(fā)展。