嚴監管下銀行理財何去何從

菜導

過去近4個月，五大行、股份行、城商行、農商行（含農合社）、外資行的營業網點關停326家：2018年1月關停22家，2017年12月關停164家，2017年11月關停90家，2017年10月關停50家。

雖然銀行在關停網點的同時也會新增網點，但是從新增網點的情況看來，更多只是覆蓋空白地區，而且新增數量也是一路減少。

以前，網點是銀行的門面，只見增不見減，效益再差也有分行、總行支撐。現在，這條路行不通了，活不下去就直接關停。

以前“吃香喝辣”，輕易就能賺錢，現在賺錢不易，天天被監管圍堵，只要違規，就會被罰得“傷痕累累”，銀行成了監管的眼中釘。

四面楚歌的銀行

誰能想到，銀行也會有賺錢難、賺錢苦的日子。

近年來，銀行受到來自金融科技的沖擊，很多用戶都可以幾個月不去銀行辦理業務。這種情況下，眾多網點就顯得十分浪費，而隨著土地、人力、維護、經營成本的走高，導致支出不斷增加，但與此同時收入卻在減少。

另外，由于余額寶等現金理財產品的出現并帶來沖擊，銀行還要面對存款“搬家”的窘境，已經不能僅靠拉存款放貸過日子了。拉不到存款就只能想盡辦法賺錢，于是，有的銀行網點避開監管，不惜鋌而走險，以此繼續維持“吃香喝辣”的日子。

從2017年開始，銀行進入史上最嚴監管時代。理由很簡單，迫于美元收緊帶來的利差壓力，國內也要跟著收緊，已經沒有那么多空間可以讓銀行“胡作非為”。

于是，監管“大刀”開始砍向表外業務、同業業務、通道業務等銀行最賺錢的業務。進入2018年，這種形勢更甚。今年1月，關于銀行整治的文件就不下十幾份，每個星期都沒落下。特別是銀行理財方面，過去，銀行吸引不到存款時都是靠銀行理財來融資，而這里面的“貓膩”是最多的也是最復雜的。現在，監管正著重整治這方面的問題。過不了多久，史上最嚴的資管新規也將正式落地，雖然具體時間尚無定論，但始終是一把懸在銀行頭上的利劍，終究難逃一劫。

作為理財市場上最大規模的理財產品，30萬億元銀行理財面對的已經不再是如何配置資產的問題，而是如何在新規落地時及時轉型。

很多標準底線不能觸碰，很多資產不能隨意投甚至不能投，很多過去的做法不再有效，還要打破剛兌，等于把銀行理財兜底的優勢完全封殺。接下來，銀行理財能活下來解決溫飽問題就已經很不錯，像以前那樣大把賺錢的日子已一去不復返。

傷筋動骨的罰單

對于銀行來說，最難受莫過于一個字——罰。

1月19日，監管剛剛開出1張億元級罰單，浦發銀行成都分行為了掩蓋不良貸款，向空殼企業違規授信775億元，因此被罰4.62億元。

1月27日，監管再祭出一張億元級罰單，郵儲武威票據案中涉案的12家銀行共計被罰2.95億元。

這次的案件與浦發造假案有本質上的不同。浦發銀行成都分行造假是為了掩蓋不良貸款，但郵儲銀行武威分行票據案涉及的卻是非法套取挪用理財資金，把吉林蛟河農商行購買理財資金的79億元，非法套取挪用了30億元。

問題嚴重性一眼就可以看出來，浦發銀行成都分行違規授信775億元罰款4.62億元，郵儲銀行武威分行30億元就罰了2.95億元。因為這次關系到的是銀行資金安全問題，用戶購買銀行理財的錢說挪用就挪用，如果虧了，這30億元該找誰去賠？按照郵儲銀行武威分行票據案中的做法，是不是說用戶放在銀行的存款，銀行也是說挪用就挪用，隨意拿去胡作非為？這只能說明這些年來，銀行的膽子是越來越大了。

以前出了問題也有總行扛著，處罰也是傷皮不傷骨，每天守著這么多錢難免耐不住寂寞，最終，銀行變成了“只要膽子大，天天寒暑假”的地方。

現在，風向突然轉變，監管一罰就傷筋動骨，出手就是上億元級罰單。猶記廣發銀行120億元的蘿卜章大案，罰出了史上最大金額7.22億元，將近廣發銀行2016年95億元凈利潤的8%，相當于1個月白干。

根據銀監會的數據，2017年，銀監會共做出行政處罰決定3452件，罰沒29.32億元，其中億元級罰單就有6張，處罰金額超過2016年的10倍。

苦日子才剛開始

屬于銀行的“好日子”已不復存在。前期的銀行整治只是遏制了增量的勢頭，但對于存量來說，這才只是開始。

2013年，銀行理財規模僅10萬億元，到2017年，已經達到30萬億元。面對30萬億元的存量，最痛苦的問題是如何安全無恙地退出。

退出并不是說銀行理財就不要了，而是怎么把30萬億元規模帶上正途。

遏制增量用了1年的時間且未完美解決，那么，這些已經存在的各種空轉、嵌套、期限錯配的存量理財產品，需要花多長時間和多大代價來解決？

亂了這么多年，現在要來理順，對于存量而言談何容易，這不是幾百萬、幾千萬元的事情，而是30萬億元的巨款。一旦處理不好，30萬億元的規模將帶來多大的災難，是難以想象的。

2018年，銀行的苦日子才剛剛開始。一來要為過去的錯負責，不知道還要被罰沒多少錢；二來賺錢不易，不能像以前一樣胡作非為；三來還要反思自己的過錯，解決已經存在的問題。

這場風暴，并不是每個人都可以熬過去。

投資者購買銀行理財產品，拿著4%的收益，企業最終借到錢的成本卻要18%，這里面到底有多少“貓膩”，想必不是很多人可以想象的。

所以，對于銀行理財，廣大投資者有兩點切記勿忘：

第一，對于銀行理財，一樣需要抱有敬畏之心。任何投資都是有風險的，包括銀行理財。

第二，高收益背后匹配的必定是高風險。城商小行優勢不如國有大行，雖然并非都有問題，但是風險相對較大。

總之，今年銀行乃至整個金融行業的日子都不平靜，別看年初這幾起大案好像很震撼，接下來大家可能會慢慢習慣。

希望監管不只是管罰，更重要的是預防好風險，處理好風險，別扔下一堆爛攤子，不要發生處置風險的風險。

希望大家投資理財的錢都能平安落地，理財行業能越來越干凈。