我國跨境資金管理的經驗與對策

李萬超 張榮梅 羅紅光

為促進貿易投資便利化，服務實體經濟，支持企業“走出去”，推進人民幣資本項目可兌換逐步實現，國家外匯管理局于2012年開始推進跨國公司總部外匯資金集中管理試點工作。首批試點地區為北京和上海，第二批試點地區擴大到江蘇、浙江、廣東、深圳、湖北等五省市。2015年9月，國家外匯管理局出臺《跨國公司外匯資金集中運營管理規定》，標志著外匯資金集中管理工作開始在全國范圍內實施。同時，為提高人民幣國際化地位，方便跨國企業調劑境內外資金余缺，人民銀行于2014年6月正式推出跨境雙向人民幣資金池，并相繼出臺《中國人民銀行關于進一步便利跨國企業集團開展跨境雙向人民幣資金池業務的通知》和《關于進一步明確境內企業人民幣境外放款業務有關事項的通知》。本文對我國當前跨境資金集中管理的方式進行了梳理，進一步分析了鞍鋼集團跨境資金管理的案例，在總結其經驗的基礎上，為我國跨境資金管理的發展提出建議。

現行做法

跨境外匯資金池和跨境雙向人民幣資金池是我國跨國公司外匯資金集中管理的兩種主要方式，下面分別對其進行介紹。

跨境外匯資金池

跨境外匯資金池以集團內部的財務公司為載體，通過境內、外外匯資金集中管理專戶分別對境內、外的外匯資金進行管理。在實踐中，主辦企業（財務公司）在銀行賬戶結構上有三種模式：一是僅開立國際外匯資金主賬戶，二是僅開立國內外匯資金主賬戶，三是同時開立國際外匯資金主賬戶和國內外匯資金主賬戶。……