從“九好集團”事件看上市公司財務舞弊防范與治理

王麗

[提要] 財務舞弊，特別是上市公司的財務舞弊一直被視為阻礙市場經濟健康快速發展的“毒瘤”。本文通過剖析浙江九好辦公服務集團有限公司（以下簡稱“九好集團”）的財務舞弊案及引發的思考，對防范和治理上市公司財務舞弊案提出相關的看法。

關鍵詞：九好集團；財務舞弊；防范；治理

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年3月13日

一、引言

當前，經濟日新月異，證券市場蓬勃發展，而同時上市公司的財務舞弊案卻屢禁不止，使得財務會計信息的真實性大打折扣。2017年爆出的以浙江九好集團為首，西南證券、利安達會計事務所、天元律師事務所等多家中介機構為輔的財務舞弊案，因其造假涉及領域新、隱蔽性高、性質惡劣再次刷爆了人們的眼球，引發社會公眾對上市公司財務會計信息可靠性的擔憂。

二、九好集團“忽悠式”重組舞弊案探析

（一）案情回放。九好集團是一個以“辦公托管”模式為創新的，集結跨行業、跨品牌的眾多供應商，為全國客戶提供包括餐飲、物業、總務、辦公一體化等全方位后勤托管服務的后勤托管服務平臺，換句話說就是一個“后勤物聯網”平臺。從2015年開始，九好集團開始謀求上市。

然而，2017年3月10日證監會張曉軍表示，九好集團與鞍重股份聯手進行忽悠式重組，以期達到借殼上市的目的，九好集團及其鞍重股份的信息披露存在虛假記載和重大遺漏。

3月10日晚間，證監會稱組織專門執法力量查辦了一起涉嫌以虛增收入、虛構銀行資產為手段，企圖將有毒資產裝進上市公司的重大信息披露違法案。

3月11日，鞍重股份、九好集團及相關當事人收到的監管層《行政處罰事先告知書》：2013～2015年，九好集團通過各種手段虛增服務費收入2.64億元，虛增2015年貿易收入57萬元。虛構銀行存款3億元、未披露3億元借款以銀行存款質押。

（二）財務舞弊手段分析

1、虛增收入。九好集團的主要業務是把供應商和客戶拉到自己建立的中介平臺撮合雙方交易，從中收取賣方的“服務費”，也有少數銷售辦公用品的業務。從2013年起，九好集團就先后與一百多家賣方簽訂虛假合同，然后再把賣方支付的服務費收入通過公司控制的個人賬戶回轉給賣方的方式虛增“服務費”收入。另外，還使用和買方簽訂銷售合同但不發貨，最終退款但財務上不記錄銷售退貨的方式來達到虛增收入的目的。

2、虛增資產。九好集團因虛增收入，而出現大量的資金缺口，于是開始虛增資產，并且其作假的資產并非常規的應收款、存貨、固定資產等項目，而是大膽的虛構了銀行存款。2015年九好集團通過關聯企業借入資金3億元，然后用借入的資金購買理財，再用理財為借款方的承兌匯票提供貼現擔保，從而歸還借款方的3億元借款。在審計時，有意忽略借款和擔保事實，就把3億元巨額質押的借款做成了自己的貨幣資金。另外，還有部分轉出資金不入賬。在銀行存款上造假，而且無論是借款還是抵押，中間都通過很多企業繞道，企圖掩蓋真相。財務造假膽子之大、手段之新、涉及企業之廣都刷新了歷史紀錄。

3、虛假審計。早在2013年開始，九好集團就開始虛構往來單位、業務合同、經濟業務，到2015年借鞍重股份謀求上市時，造假已經兩年有余，而這兩年利安達會計師事務所出具的審計報告均為無保留意見。到2015年4月謀求上市前一個月，造假大額銀行存款，利安達出具的《審計報告》附注和《重大資產重組報告書》中卻只字未提。

（三）財務舞弊成因分析

1、內因

（1）內部財務混亂。九好集團是一個從事后勤服務的新型中介平臺公司，沒有傳統企業的生產、銷售等業務環節，財務處理相比一般傳統企業要復雜很多，會計準則的運用沒有太多實務進行參考，關聯企業又特別多，再加上財務人員更換頻繁，財務制度虛設，因此內部財務比較混亂，財務連公章和法人代表章都能隨意外借，以方便造假。

（2）公司治理結構不完善，內部控制形同虛設。我國《公司法》在公司內部治理結構上有明確的規定。九好集團在公司內部治理結構上存在機構虛設、職能混亂、人員流動頻繁等問題。其股東大會、董事會、監事會都沒有起到應該起的作用。內部控制制度更是一紙虛文，根本沒有實際落實到平時的工作中去。本次舞弊案中涉及的鞍重股份也存在內部治理不到位，董事長一言堂的情況。

（3）高層管理人員私欲膨脹。九好集團的控股股東和實際控制人是郭叢軍和杜曉芳夫婦。郭叢軍從2000年時的一窮二白到2007年自主創業，主要依靠銷售業務，就特別的能忽悠。創業后輾轉各個行業也是見風使舵。而且郭叢軍對企業上市的特別鐘愛，在本次借殼鞍重股份之前就曾經希望通過借殼ST*星美上市圈錢。另外九好集團的其他幾位股東也都是資本運作的行家，最擅長以小博大，都希望通過上市讓資本迅速膨脹，并不關心企業的真實業績。

2、外因

（1）外部監管不到位，弄虛作假。會計師事務所、證券公司、律師事務所原本應該是構成外部監督的各道防線，然后卻在利益和競爭壓力下紛紛失守。利安達會計師事務所對九好集團連年的虛構收入、收益率異常等情況視而不見，重組時連重大的借款和抵押事項都不披露。上市保薦人西南證券和法務顧問天元律師事務所對服務對象的巨額銀行存款原單都不進行審核。這么多環節，只要有一方能秉持公正，都不可能發生如此重大的財務弊案。

（3）違法收益與違法成本比例失衡。此次九好集團財務舞弊案件的曝光結果就是對借殼方九好集團處罰60萬元；對售殼方鞍重股份罰60萬元。涉及的相關負責人，中介機構罰款也大多是幾十萬元。而如果上市成功了，買賣雙方的收益均要超億元，相比而言違法成本還不到違法收益的1%。

三、上市公司財務舞弊防治與治理對策

（一）提升外部監督質量，嚴把上市入口關

1、增強監督主體的獨立性。現在社會競爭激烈，無論是會計師事務所還是律師事務所、證券公司都面臨生存問題，而他們的衣食父母就是他們監督的對象，因此恪盡職守與爭取收入相比就顯得微不足道。所以，只有真正讓監督主體獨立起來，才能有效地保證監督的質量。

2、提高監督人員識別舞弊的能力。上市公司為了規避監管，財務舞弊的手段越來越高，方法越來越隱蔽，手段也越來越新穎，膽子更是越來越大。監督人員要快速識破財務舞弊，首先要了解相關的知識，提高自身的技術水平，耐心細致，才能練就“火眼金睛”。

3、加強監督人員責任意識培養。當前，我國對監督人員責任意識的養成主要是通過職業道德素質的要求來培養，形式和力度都遠遠不夠。監督人員是實施外部監督的主體，需要不斷地提高思想覺悟，只有思想上端正了，才能在行動中堅持原則，不為利益所動。

（二）健全法律制度，提高處罰力度。上市公司財務舞弊案頻發，有一個重要原因就是處罰力度不大，不能有效地扼殺人們的貪念，反而在一定程度上鼓勵了上市公司造假。市場經濟發展迅猛，而法律制度的更新明顯滯后。從法律層面加大處罰力度，提高違法成本，讓造假者心生畏懼，從根源上減少財務弊案的發生。具體來說首先要更改現有的法律條文，加重處罰；其次要提高法律更新的速度，使之與經濟發展的速度保持一致。

（三）加快建設社會公眾監督平臺。上市公司財務舞弊案中最受傷害的是廣大中小投資者的利益。維護中小投資者的利益，發揮中小投資者的主觀能動性，是當前提高社會監督效力切實可行的途徑。九好集團財務舞弊也是群眾舉報后證監會查處的。目前，我國公眾對上市公司進行監督的意識還是比較強的，缺少的是具體實施監督的平臺。加快建設一個操作方便，公眾參與度高的監督平臺是提高上市公司財務信息真實性，減少舞弊案件發生的有效手段。

（四）進一步完善公司內部結構治理

1、強調公司內部結構的職責。從1993年的《公司法》到2011年的《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》，我國目前對公司治理的制度建設還是比較合理的，然而在實踐過程中卻沒有能夠起到很好的內部控制作用，主要原因是落實不到位、流于形式、走過場、缺少有力的監督。制度中設置的股東大會、董事會、監事會都沒有發揮應有的監督作用，相反還在一定程度上蒙蔽了大眾的眼睛，為財務造假提供了屏障。因此，有必要強調公司內部結構的各項職責并落到實處，以充分發揮各職能的監督作用，為減少財務舞弊案的發生提供保障。

2、充分發揮內部審計的作用。內部審計在我國一直都處在說起來重要，做起來次要，忙起來不要的地位。加上目前內部審計機構在設置上獨立性不夠，所以內部審計的作用很難完整體現。建立一個獨立的內部審計機構，轉變內部審計的管理模式，聘請有資質的審計人員，認真實施內部審計制度，不僅能通過具體活動體現其監督評價的作用，還能通過對財務人員的內部約束，減少財務舞弊案的發生。

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