互聯網現金貸面臨的主要風險及防范措施

閆婧

摘 要：近幾年，我國互聯網現金貸逐漸發展，業務規模不斷擴大。據央行統計數據，截止到2017年底，全國互聯網現金貸業務存量規模已達600-1500億左右。然而，在互聯網現金貸高速發展過程中，也存在諸多風險，嚴重擾亂了互聯金融的市場秩序。基于此，該文在分析互聯網現金貸發展現狀的基礎上，深入探究了互聯網現金貸面臨的主要風險，進而提出了具體的風險防范措施，以期規范現金貸行業發展秩序，促進互聯網金融業穩步運行。

關鍵詞：互聯網金融；現金貸；風險；防范措施

隨著國內互聯網金融和大數據的興起與發展，互聯網金融領域催生了新的貸款模式，即利用網絡平臺完成貸款申請、審核、發放、還款全過程的互聯網現金貸。據第三方機構統計，自2015年起至2017年12月下旬，我國可進行現金貸業務的互聯網平臺已擴展到2000余家，僅北京、上海、深圳、廈門、杭州五市的現金貸平臺就超過600家，其中，比較知名現金貸平臺有螞蟻金服的螞蟻借唄、平安銀行的平安i貸、百度金融現金貸、京東金融的金條以及騰訊微眾銀行的微粒貸等。然而，在具體互聯網現金貸發展過程中，現金貸平臺、出資機構和借款人各方都面臨著較為多樣的風險，致使近期互聯網現金貸的發展逐漸疲軟且后勁不足。為此，深入研究互聯網現金貸面臨的主要風險，并提出行之有效的防范措施，對促進新時期我國互聯網金融發展具有重要意義。

一、我國互聯網現金貸的發展現狀分析

（一）互聯網現金貸業務規模擴大迅速，近期有所下滑

自2015年互聯網現金貸興起以來，我國互聯網消費金融迅速發展，業務規模不斷擴大，但在日漸嚴格的監管政策下，近期新增業務有所下滑。具體而言，2016-2017年間，我國互聯網現金貸業務呈現爆發式增長。以P2P網貸短期現金貸業務為例，據不完全統計，2016年1月，我國P2P網貸短期現金貸的成交額僅為7.89億元，隨后兩年整體呈單邊上升趨勢，至2017年10月達到最高峰值，單月成交額達到121.22億元，同比增長372.41%。且2017年我國P2P網貸短期現金貸的總成交量約是2016年的6倍之多。另據央行數據統計，截至2017年底，全國互聯網現金貸的業務存量規模已經達到600-1500億，潛在市場規模更是高達4-5萬億元。然而，隨著2017年下半年國家對互聯網現金貸監管政策的不斷趨嚴，平臺融資渠道日益縮窄，互聯網現金貸業務規模有所下降。據網貸之家最新數據顯示，2017年12月當月，互聯網現金貸行業的業務成交總量為2248.09億，環比下降1.33%，借款人數銳減8.55%。以小額貸款ABS為例，據Wind最新數據顯示，2017年12月，ABS僅發行6筆融資款項，規模僅為55.47億元，環比驟降87.9%。因此可看到，近幾年我國互聯網現金貸的業務規模擴大迅速，但近期的新增業務規模大幅下滑。

（二）90后是互聯網現金貸的主要用戶群體

由于貸款金額小、資質審核要求低等原因，現階段，我國多數互聯網現金貸公司主要服務的客戶群體為90后，他們大多收入較低且不穩定。據“一本智庫”發布的《現金貸行業研究報告》調查數據顯示，截止2017年底，我國使用過互聯網現金貸的客戶有1億人，其中20-39歲的用戶最為集中，占比達66%。并且，90后是互聯網現金貸的主要客群，占比達64%，其中年齡在18-19歲的客戶有6%。在這些90后客戶群體中，互聯網現金貸使用的職業、收入和借款用途等特點也較為顯著。具體而言，在互聯網現金貸的90后客戶群體中，從事職業為公司職員和低收入藍領的人數最多，占比為50.57%，其中公司職員占比33.84%，藍領工人占比16.73%。而且，這些90后互聯網現金貸客戶中，月收入在2000-4000元的人數最多，占比超過了40%，收入在6000元以上的占比不足30%。就借款用途而言，52%的90后向現金貸平臺借款是為了進行資金周轉。同時，生活急用、房租和其他信貸產品等也是90后進行互聯網現金貸的常見用途，占比超過了40%。

（三）互聯網現金貸的資金來源較為多樣

我國互聯網現金貸雖起步較晚，但發展迅速，且可發起現金貸的平臺機構較為多樣。包括銀行、信托公司、持牌系消費金融公司、小額貸款公司等第三方機構，因此資金來源較為多樣。以“趣店”為例，2017年為趣店實際放貸的主體四個機構分別為贛州快樂生活網絡小額貸款有限公司、渤海信托、新網銀行和四川信托。同時，宜人貸“借款”、信而富“現金貸”等P2P網貸機構，也為互聯網現金貸業務的提供了許多資金。以“手機貸”“現金巴士”“閃電借款”“2345貸款王”等為代表的互聯網垂直借貸平臺，也是互聯網現金貸資金來源的重要組成部分。除此以外，外部金融公司、民間機構人士的融資，也是互聯網現金貸的資金來源之一。例如，螞蟻金服的“借唄”、萬達金融的“萬能Cash”、京東金融的“金條”、小米金融的“小米貸款”和騰訊微眾銀行等互聯網新興持牌金融機構，都獲得了來自各界的融資資金；2016年底和2018年初，量化派和用錢寶兩家創業公司也分別在結束的C輪融資中，各融到了5億元和4.66億元。整體來說，目前我國互聯網現金貸的發起機構眾多，資金來源較為多樣。

（四）互聯網現金貸的杠桿畸高

自國內互聯網現金貸發展以來，現金貸平臺的借貸杠桿就普遍高于其他借貸形式，多數平臺的杠桿高達數10倍。據某互聯網現金貸平臺負責人2017年11月7日表示，我國現金貸行業的綜合利率較高，經測算普遍都超過了《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》的36%最高限額，且許多現金貸產品的綜合利率年化利息超過了100%，更高的個別平臺甚至可達到300%以上。如趣店的實際年利率為36%-42.58%，用錢寶平臺的年化利率更是高達109.5%，快牛金科旗下現金貸平臺貸上錢發放的砍頭息利率超了過500%。互聯網現金貸這種較高的綜合利息率，使得平臺投資人的投資回報較高。以源碼資本為例，自2014年成立以來，源碼資本先對趣店集團進行了A+輪、D輪和E輪等多次投資，隨后又對互聯網現金貸平臺“用錢寶”進行了B輪、B+輪與C輪3次投資。據相關數據顯示，截至2017年10月底，在不到4年的時間內，源碼資本的管理資金已達到7.5億美元和30億元人民幣。再如，“2345貸款王”緊抓互聯網現金貸風口，2017年實現營業收入32.29億元，同比增長85.41%，凈利潤9.32億元，增長46.72%。因此可看出，當前我國互聯網現金貸的杠桿畸高，綜合利息率較高，投資人的投資回報率極高。

二、互聯網現金貸面臨的主要風險分析

（一）資金收回風險

互聯網現金貸的主要群體是90后，他們大多收入較低且資金來源固定，一旦遇到資金問題，便無法按時償還現金貸債務，致使現金貸機構面臨借款無法收回的風險。以“2345貸款王”為例，近幾年，2345公司的現金貸業務雖獲得了較高利潤，但也存在較高的壞賬率。據最新披露的業績快報顯示，2017年，2345貸款王共出現9.6億壞賬，有約18.5萬筆款項未收回。為了降低壞賬率，2018年1月13日，2345公司以528萬元的轉讓價，向外轉讓了賬面原值2.69億元的應收款項。另據經濟參考報2018年1月3日報道顯示，某現金貸平臺從前的逾期率約為20%，現在首次借款逾期率基本均升至了40%，中小平臺已飆升到60%。據網貸之家數據顯示，目前現金貸平臺的催回率也下降了，從前逾期10天以內可催回70%左右，現在僅能催回45%-50%。并且，由于2017年12月發布的現金貸新規對高額息費、多頭借貸、不當催收、高杠桿和風險擴散等做出了明確規定，因此一些“老賴”也憑借著監管“保護”拒不還款。不少平臺的首次借款逾期率已高達60%-80%，且有大量借款無法收回。

（二）欺詐風險

互聯網現金貸貸款的全部流程均在網絡平臺完成。為了提升客戶體驗，現金貸平臺往往會縮減資質審核時間。例如，2017年6月，蘇寧金融聯手小微錢包上線了急速小額現金貸業務，為了滿足年輕用戶的消費需求，放款最快僅需5分鐘。這種在較短時間內進行資質審核的方式，使現金貸平臺無法充分審查借款人的全部信息。加上互聯網現金貸平臺的借貸款項均不當面簽署，使得現金貸中容易出現借款人以虛假身份注冊、偽造或隱瞞電子數據，詐騙互聯網現金貸平臺資金的現象。鳳凰網2017年12月13日報道顯示，我國互聯網上有一些騙貸社團，通過經常冒用虛假個人信息，對急需擴充借款用戶量的互聯網現金貸平臺，如美借、閃電周轉、現金巴士、螞蟻金服、信而富和閃銀等進行欺詐。僅2015年，社團老手人均從各現金貸平臺騙得3-5萬元。再如，2017年6月，由于未充分審核借款人的真實信息，玖富集團旗下玖富超能被虛假信息“客戶”騙貸150萬。據調查顯示，目前互聯網現金貸已成為騙貸產業鏈的“重災區”。

（三）違約風險

互聯網現金貸主要客戶群的收入較低且較為固定，因此抗風險能力較弱。當借款人的收入或資金來源發生變動，不能如期償還現金貸時，互聯網現金貸高昂的利率與罰金便會越滾越大，加大借款人的償還壓力。因此，借款人的違約風險也大大提高，主要表現為被收取高額罰金、暴力催債、陷入長期債務陷阱等。據國家互聯網金融安全技術專家委員會披露數據顯示，截至2018年3月初，我國累計發現互聯網現金貸催收平臺380家，涉及催收金額1.14萬億。這些現金貸催收平臺的催債手段較為暴力，其中，用錢寶、飛鼠貸、借錢寶、拍拍貸等平臺多采用發短信、打電話等方式，高頻率、持續騷擾借款人的親友。也有一些催債平臺，會通過給借款人及其親友發裸照、寄發骨灰盒、遺像等方式，威脅、恐嚇借款人還款。并且，也有部分互聯網現金貸平臺會為到期無法還款的客戶提供“再借貸”服務，強制客戶通過貸款展期先歸還利息。這種“再借貸”服務造成客戶多次借貸，短期貸款“利滾利”，陷入長期債務陷阱。當前，互聯網現金貸的客戶群體屬性與現金貸平臺較高的貸款利率，使得借款人面臨著一定的違約風險。

（四）信息安全風險

目前，我國互聯網現金貸平臺為了遏制欠款拖延甚至拒還問題，均會把用戶的隱私作為風控設計的一部分，要求在借款前讀取借款人的手機通訊錄，獲取借款人的親友電話等數據。如若借款人逾期未還款，現金貸平臺工作者便會通過后臺查詢借款人的個人隱私信息，并不經借款人同意，給其親友打電話催收欠款，致使借款人面臨信息安全風險。并且，互聯網現金貸行業競爭中出現的“爬蟲產品”，如摩羯科技的支付寶爬蟲，為了獲取市場數據，爬取其他現金貸平臺客戶的所有注冊信息，造成用戶的真實姓名、手機號、支付寶、微信賬號、收貨地址、網上銀行和近一年購物記錄等個人信息的泄露。除此以外，一些互聯網現金貸平臺企業只顧賺錢盈利，不注重客戶隱私信息的內部控制與保護，致使部分現金貸平臺員工為謀取私利，私自販賣借款人信息。據新京報2017年11月15日報道顯示，我國現金貸平臺間的客戶信息數據倒賣價為每條0.1-1.5元，數據內容包括借款人姓名、電話、身份證號和借款金額等。因此可以看出，在我國當前互聯網現金貸行業中，借款人面臨著較大的信息安全風險，個人隱私極易被泄露。

三、我國互聯網現金貸風險的防范措施

（一）完善互聯網現金貸監管體系，嚴格規范利率和違約金

我國應逐步完善互聯網現金貸的監管體系，對現金貸平臺的利率和違約金進行嚴格規范。首先，監管部門應明確規定互聯網現金貸業務范圍，對現金貸平臺的準入門檻、從業者資格等進行統一監管，禁止欺詐、高利貸與虛假宣傳等行為，確保互聯網現金貸業務開展的合法性。其次，我國應不斷完善互聯網現金貸監管體系，可借鑒P2P 平臺監管經驗推行“雙線”監管方式，即由銀監會和地方金融辦分別進行互聯網現金貸平臺的監管機制制定和資格備案與風險防范等工作，并聯合監管互聯網現金貸平臺的借貸行為；建立統一集中管理互聯網現金貸平臺的準入制度，包括工商管理登記、從業者合法地位和現金貸主體資格和經營范圍等；出臺行業標準，全面規范現金貸產品的關鍵要素、經營與催收方式等內容。最后，在互聯網現金貸監管體系中，監管部門還應依法對互聯網現金貸平臺的利率和違約金進行規定，有效保護借款人合法權益，遏制高利貸、暴力催收等現象的發生。

（二）不斷改進大數據風控模型，評級制定風險定價

構建互聯網現金貸的大數據風險控制模型，可以對借款人的借款行為進行風險提示與控制，有效降低借款人的現金貸違約風險。為此，我國應不斷改進既有大數據風控模型，根據不同評級制定現金貸風險定價。具體而言，我國可借鑒國外較為成熟的大數據風險評估模式，如ZestFinance、Kabbage等，對現有的極速、秒讀和密風控等大數據風控模型進行改進。也可以學習拍拍貸的魔鏡風控系統，不斷完善和改進基于大數據的風控模型，借助風控模型的大數據收集、整理、測算等功能，準確預測借款人借款標的風險概率，最大限度剔除潛在風險。同時，現金貸平臺可根據大數據風控模型給出的預測風險概率，基于風控評級準確制定應對不同層級風險的相應定價，更加高效地降低借款人的違約概率和風險。在此過程中，我國政府也應積極發揮自身職能，制定現金貸平臺信息披露和借款人權益保護制度，進一步促進互聯網現金貸行業健康穩步發展。

（三）建立現金貸風險準備基金庫，降低平臺資金收回風險

為了有效應對借款人跑路、老賴拒還款等資金收回風險，互聯網現金貸企業應建立風險準備基金庫。第一，互聯網現金貸行業企業應強化風險準備基金庫建立意識，充分認識到風險準備金對于不可預見資金虧損的積極作用，加強企業現金貸企業與放貸機構間的合作，共同建立互聯網現金貸風險準備基金庫。第二，應積極發揮現金貸放貸機構的作用，并借鑒國外先進、科學的經驗，制定現金貸風險準備基金庫資金調度的統一規定，包括提出規則、比例、使用與賠償條件等。第三，應設立獨立部門和專職人員，對互聯網現金貸基金庫資金的入庫與出庫狀況進行統計與管控，確保現金貸風險準備基金庫的正常運作，有效緩解大規模違約對現金貸平臺盈利水平的沖擊。除此之外，還應建立相應的監管部門，對風險準備基金庫的各項工作進行監管，保證現金貸風險準備基金庫的平穩、高效運作。

（四）運用數據防泄漏系統，防范現金貸客戶信息數據泄露

目前，內部人員泄密是造成國內互聯網現金貸平臺用戶數據泄露的主要原因。為此，互聯網現金貸平臺應加強平臺數據資源的保護力度，運用數據防泄漏系統，對客戶的個人信息數據數據進行加密。一方面，互聯網現金貸平臺應借助多種現代安全技術，加固現有數據防泄漏系統，或研發新的、安全保障系數高的數據防漏系統，對存有客戶個人隱私信息的電腦后臺進行授權。如對普通員工讀取客戶數據的時間、方式進行規定與系統設置；員工獲取客戶數據信息需經多級管理層授權等。另一方面，互聯網現金貸平臺可以引入國外先進的數據防泄漏系統，如加密軟件，對存有客戶個人隱私信息的文檔進行多層級加密處理。員工僅可瀏覽文檔無法復制內容，也無法將此文檔拷貝至其他位置，即便內部人員將數據帶離公司，也無法獲取文件內容。通過運用數據防泄漏系統，有效保護數據安全，防范現金貸平臺的客戶信息數據泄露。

（五）借助多元互聯網技術，建立現代化反欺詐規則

互聯網現金貸平臺遭遇的欺詐行為主要有中介代辦、團伙作案、賬戶盜用和身份冒用等，致使現金貸平臺的壞賬率較高。為此，互聯網現金貸平臺應借助多元化的現代互聯網技術，包括人臉識別、指紋識別、聲音識別等建立現代化的反欺詐規則，如勾稽比對、人工電核、交叉檢驗、人臉識別、黑名單與用戶行為數據分析等，對互聯網現金貸中的欺詐行為進行監測。例如，可運用人臉識別技術截取借款申請人的臉部特征，并將截取到的借款人面部信息與其身份證照片作智能比較，實現申請人身份的遠程智能驗證。并根據對比后得出的匹配度數據，判斷貸款申請人的真實性，以此防止團伙作案與身份冒用等欺詐行為。另外，通過現代化反欺詐規則檢驗借款人個人信息與外部數據的匹配程度，能有效提高不法分子偽造個人信息的成本，也會起到減少現金貸欺詐行為的作用。