關于我國上市公司會計信息披露的思考

呂一

摘要：本文從闡述會計信息披露的概念出發，進一步分析會計信息披露存在的問題，對其進行原因分析以及解決對策，從我國上市公司信息披露的現狀來分析研究如何進一步規范上市公司信息披露的機制。

關鍵詞：會計信息披露；原因分析；解決對策

1.會計信息披露的概念

會計信息披露是指股份有限公司通過招股說明書（或債券募集說明書）、上市公告書、定期報告、臨時報告及其他披露文件，向廣大投資者、債權人及其他信息使用者披露公司財務狀況、經營成果、現金流量（或財務狀況變動）等諸多對策有用的信息。因此，不僅要求上市公司定期公開進行信息披露，而且國家也必須以法律手段保證會計信息披露的質量。

2.我國上市公司會計信息披露存在的問題

2.1 會計信息披露的虛假

2.1.1虛增利潤。股份有限公司申請其股票上市交易、股東配股、終止其股票上市等法律法規中的條文在對上市公司進行監督管理的同時，也在客觀上使得上市公司產生追逐賬面利潤、操縱盈利的動機。原本沒有利潤或利潤不多，但通過制造虛假財務報告和文件從而美化財務報告。捏造利潤的目的，有的是為了獲得配股資格，有的是為了提高發行價格，還有的是為了不被摘牌，均有悖于法律精神，有害于投資者利益。

2.1.2募集資金使用情況披露不實。上市公司必須按照招股說明書所列的資金用途使用發行股票所募集的資金，如果改變用途必須經過股東大會批準，可是我國上市公司常出現募集資金的使用情況與招股說明書不符。例如某些上市公司大股東利用其絕對控股的地位，改變資金用途時不征求其他股東意見，不履行及時公告義務，任意侵犯中小股東的利益。

2.1.3審計報告不真實。與證券市場的發展相適應，我國已建立了注冊會計師審計制度。上市公司的年度報告等重大財務信息必須經過注冊會計師審計，出具相應的審計意見。注冊會計師擔任著證券市場的重要作用，但由于我國的注冊會師審計制度建立的時間還不長，其審計服務還有待于提高和規范，出具虛假審計報告的情況還時有發生。有些會計師事務所和注冊會計師出于眼前既得利益，有違“客觀、獨立、公正”的原則，為公司出謀劃策，編制出具虛假報告。

2.1.4盈利預測弄虛作假。盈利預測是上市公司對未來的經營成果所做的預計和測算，在很大程度上受到主觀判斷的影響，并且所涉及的是尚未發生或者是可能不會發生的事項。很多公司發行上市時為了盡可能多地募集資金，在盈利預測方面弄虛作假，甚至惡意操縱盈利預測，對廣大投資者產生惡劣的誤導作用，最終使得投資者蒙受巨大損失。

2.2會計信息披露不充分

例如，在披露公司治理方面信息時語言不詳，只有結論沒有例證，更沒有過程；有意或無意遺漏對投資者決策有重要影響且必須披露的事項，如重大的擔保事項、改變募集資金的用途、收購談判信息、關聯方交易等；對影響公司盈利或發展的信息避重就輕，作半拉子披露；對報表附注和財務情況說明書的編寫不予重視，三言兩語、一帶而過，尤其是對企業經營發展中的不利因素和困難往往避而不談。

2.3會計信息披露不及時、不連續

如股利政策、配股方案、改變募集資金投向、投資進度、重大重組、經營管理人員變動、經營計劃執行情況、中期業績預警公告或者中報、年報等，使某些熟悉內幕或資金雄厚的機構或人員事先獲得公司真實信息，提前動作，以規避風險，轉嫁危機或牟取暴利，致使廣大中小投資者遭受損失。

3.我國上市公司會計信息披露存在問題的成因分析

影響我國上市會計信息披露既有外部客觀因素，又有內在主觀原因，內在原因是其主觀基礎，外部環境是其客觀條件，由于這兩方面因素相互作用，使會計信息披露的真實性、完整性和及時性受到影響，嚴重影響了我國證券市場的健康發展。

3.1利益驅動是導致會計信息披露違規的根本原因

3.1.1上市的誘惑。上海證券交易所和深圳證券交易所的相繼成立，標志著我國證券市場的初步建立。證券市場的建立為處于嚴重“缺血”狀態下的國有企業提供了更廣闊的融資空間和渠道。在對150家信息披露違規的上市公司進行統計研究表明：共有13家公司基于包裝上市的目的，利用各種手段虛增利潤或者制造虛假證明文件進行虛假陳述，發布誤導性信息；其中8家上市公司涉及虛增利潤約4.7億元。

3.1.2配股、增發的誘惑。公司上市之后隨著業務的擴展、規模的擴大，除了依靠自身的經驗積累，更需要外界的資金補充，上市公司對貨幣資金的需求是持續的。中國上市公司包裝會計數據，披露虛假信息，以達到規模擴張的目的。

3.1.3特別處理及摘牌的威脅。發達國家的證券市場都具備強制退市機制，我國對上市公司的退市機制也做了明確的規定。由于我國上市流通采用行政審批制，在資源的超值誘惑下，有些公司大搞財務包裝，玩弄披露游戲，以免于特別處理和摘牌的威脅。

3.2上市公司會計信息披露違規成本低廉

站在會計信息使用者的立場，若公開披露的會計信息被證明是不真實的，對做出虛假披露行為的主體懲罰程度越重，懲罰的威懾力越大，對上市公司會計信息違法披露的約束力才越強。目前，我國上市公司發生的會計信息違法披露行為基本上都是由中國證監會等機構做出處理，由其對責任人進行行政處罰，司法部門在此過程中未能發揮應有的作用，責任人極少因其違法行為而受到刑事處罰或承擔民事賠償責任。

3.3會計系統的局限性

一是會計準則制度與會計實踐之間存在著一定的時滯，由于會計實踐和經濟創新行為的層出不窮，實踐中經常出現企業的會計處理“無法可依”的情況；二是會計準則制度具有統一性的同時還兼顧一定的靈活性，如同一項會計事項的處理存在著多種備選的會計方法。多種會計處理方法并存為企業進行會計操縱提供了方便之門，造成部分上市公司為了配股、“扭虧”“保殼”、兌現管理人員獎金、平衡實際盈利與預測盈利、參與二級市場炒作等目的，利用準則制度給予的“活動空間”進行會計操縱，從而忽視了會計信息的公平性、真實性。如用高估資產、延長遞延資產的攤銷期、提前確認營業收入、潛虧掛賬、變更會計處理方法，以實現虛增利潤，或者利用高估壞賬和工程投資損失、縮短無形資產和遞延資產的攤銷年限等方法隱瞞利潤。

3.4證券市場相關制度安排的不完善

3.4.1股票發行的“額度”制。

3.4.2“剝離”上市制度。

3.4.3上市公司信息披露制度不完善。

4.我國上市公司會計信息披露的對策

4.1完善公司治理結構

公司治理結構實際上就是有關所有者、董事會和高級執行人員三者之間權利分配和制衡關系的一種制度安排，具體表現為明確界定股東大會、董事會、經理人員職責及功能的一種企業組織結構。現代公司的特性即所有權與經營權的分離，這就不可避免地產生契約關系下的代理成本問題。

4.2建立有效地管理層激勵機制，降低代理成本

根據委托代理理論，管理者不僅要享有剩余控制權，還要享有剩余索取權。在公司治理結構的設計中，企業不但要對管理層進行層層監控和約束，還要建立有效的激勵機制。我國上市公司激勵中存在的主要缺陷是只有短期報酬激勵，缺乏與公司業績掛鉤的長期激勵機制。因此，應進行經營者薪酬改革，建立與公司業績掛鉤的激勵機制，制定較長期的經理人經營績效評價標準，真正實現有效的公司激勵機制，從共同治理的角度來激勵，使經營者的目標與所有者的目標趨于一致，以增強經營者對股東的責任心和忠誠度，減少經營者的逆向選擇和道德風險，從而提高會計信息的公允性。

4.3建立完善的上市公司信息披露制度

如對一些重要表外信息、無形資產及一些重要的非經濟信息的披露；鑒于信息披露的現狀，應盡量減少會計準則中可供選擇的程序和方法，以縮小會計政策選擇的空間范圍；對于物價變動的影響，可在一定的限度和范圍之內修正歷史成本原則，使不同項目采用不同的計價方法，具體做法可以借鑒美、加、英、澳和南美等國家的先進經驗；為避免會計報告只反映貨幣計量的經濟業務，可考慮采用價值報告方式，

4.4加大證券市場會計信息披露的監督力度

首先，隨著新《證券法》的出臺，我國上市公司會計信息披露制度體系已初步形成，然而已經頒布的一些規范性文件，有些內容不統一，有些相對滯后，有些比較分散，不易全面執行，因此相對于市場規范的要求來說，我國上市公司會計信息披露體系還有待于進一步完善。其次，改變多頭管理的體制。最后，證券監管部門要制定一套切實可行的上市公司會計信息披露的監督管理辦法，對違規行為予以明確界定，堅決杜絕“你講你的，我做我的”這種不規范行為。對于已頒布的法規制度，要加大執法力度，做到違法必究，盡快在上市公司及證券市場參與者心目中樹立法制意識。

參考文獻：

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