基于供應鏈金融的中小企業融資模式探討

徐明

中小企業是企業的重要組成部分，為增加就業機會、穩定社會秩序、活躍市場經濟做出了極大的貢獻。但目前中小企業運營發展中依然存在融資難的問題，融資成本高、融資能力弱，融資金額無法滿足經營需求，對于保持供應鏈金融穩定極為不利。本文分析了供應鏈金融模式的具體內涵，并探討基于供應鏈金融的中小企業融資模式。

經濟全球化進程加快，企業間競爭愈加劇烈，而核心競爭力相對較弱的中小企業由于營運成本高、盈利能力低、融資能力弱都導致了其發展更為困難。在我國，眾多的中小企業在解決就就業問題、維持市場穩定、自主創新、促進國民經濟發展方面做出重要貢獻，因此解決中小企業融資難問題，提升其融資能力成為維持供應鏈金融的重要內容。供應鏈金融資金模式結合多方資源，采用新型制度，優化了中小企業融資模式，促進其改革發。

一、供應鏈金融模式的具體內涵

供應鏈金融模式被稱為“1+N”模式，是指行業中單個或多個有關聯的企業提供全面的供應鏈金融服務，從而使企業享受供應鏈，形成生產、供給、銷售為一體的產業模式，通過結合金融資金模式和實業資金模式，促進中小企業、銀行、商品供應相互合作，形成三方良性交流、共同發展的生態產業模式。這種模式并不針對單一商品或單一業務，其改變了金融機構對企業的授信方法，將生產、供應、直銷等商戶連成整體，為產業鏈上中小型企業提供融資服務，實現產業供應鏈增值。

供應鏈金融是供應鏈和金融結合下的產物，與傳統金融產品不同，其采用新角度評估中小型企業信用、風險，金融機構從對中心型企業本身信用評估，轉變為對其所處供應鏈進行評估，使得金融機構能夠真正評估中小企業風險，并提供金融服務，將資金注入到企業薄弱環節，解決中小企業供應鏈不平衡問題，增強企業信用，拓寬服務范圍，增加收入。在供應鏈模式中，物流企業是第三方企業，為中小企業開辟了更多的增值業務，保證貨物流通運輸作用，提供融資服務的同時，降低金融機構借貸風險。

二、基于供應鏈金融的中小企業融資模式分析

根據中小企業運營資金缺口問題，供應鏈金融的融資模式主要為應收賬款融資模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式，三種融資模式都集中體現了供應鏈金融的核心理念，可提供短期急需資金，維持企業持續生產運作，提高供應鏈運作效率。

（一）應收賬款融資模式

應收賬款融資模式是指中小企業向銀行或其他金融機構將自身應收賬款作為抵押，從而申請貸款，銀行會收取一定手續費，按照應收賬款面值一定份額發放貸款，是一種在短時間內上游中小企業申請短期信用貸款的方式。應收賬款融資模式滿足了上游中小企業短期資金需求，同時也可以構建促進中小企業成長的良好外部環境，將整個供應鏈運行進行優化?；诠溄鹑诘膽召~款融資模式以處于供應鏈上游的企業為主要服務對象，下游核心企業、銀行盡力配合，核心企業發揮重要作用，保證抵押的應收賬款能夠定時定量匯入銀行。在這一日融資結構中，銀行需要先對申請借款的企業進行風險評估，評估貿易背景實際情況，然后辦理借貸業務。

（二）保兌倉融資模式

保兌倉融資模式是指融資中小企業將供應商在銀行指定倉庫的既定倉單為質押，向銀行申請相應貸款額度的融資模式，在這一融資模式中，必須保證供應商也就是賣方承諾回購，且由銀行控制提貨權。這種融資模式主要服務對象為下游中小企業，在供應鏈處于下游的中小企業在生產運營過程中往往要向供應商預付賬款，獲得生產經營所學原材料，產品。針對短期資金流轉困難的企業，可以通過這種融資模式對某筆預付款進行融資，獲得短期銀行信貸支持，此外利用保兌倉融資對需要預付賬款進行專門融資，能很好解決中小企業短期資金中轉和流動困難的問題。

（三）融通倉融資模式

融通倉融資模式是一種新型融資模式，使用中小企業物資流通倉儲，以物流企業作為中小企業和銀行之間紐帶，為中小企業提供資金擔保，從而促使兩者資金交流良好進行，獲得最大化經濟效益和社會效益。在供應鏈背景下，中小企業可以通過融通倉業務將銀行不愿接受的動產轉變為愿意接受的動產質押品，轉移銀行信貸風險，簡化融資流程，提高供應鏈運作效率，實現中小企業和銀行的資金融通。

三、結語

總之， 基于供應鏈金融的中小企業融資模式主要有應收賬款融資、保兌倉融資、融通倉融資三種模式，處于供應鏈任意節點的中小企業可以根據上下游企業交易特點，選擇合適的融資模式獲得貸款，解決資金短缺問題，提高運營效率。（作者單位為湖南理工學院）