市場化利率機制下的商業銀行資產負債管理研究

曹藝馨

市場化利率機制的提出與實施對商業銀行造成了一定的影響，特別是銀行的資產負債管理工作。基于此，本文首先分析了市場化利率機制對銀行資產負債管理造成的影響，然后介紹了基于市場化利率機制下，銀行資產負債管理的對策，商業銀行需要加強資產負債組合管理、優化管理模式、提高對利率風險的重視，構建完善的資本管理體系，從而提升商業銀行資產負債管理水平，提升經濟效益。

中國人民銀行于2015年取消了對存款利率浮動的行政限制，標志著市場化利率機制的實施，促進了我國利率市場化改革。就定義而言，利率市場化主要指金融機構在貨幣市場經營融資過程中所具備的利率水平，由市場供求所決定。具體而言，是指金融機構獲得了利率的決策權，讓其根據自身的資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平。利率市場化發展會對商業銀行資產負債管理造成一定的影響，需要商業銀行采取相應的措施應對。

一、市場化利率機制對資產負債管理造成的影響

市場化利率機制主要會對資產負債管理產生如下影響：

（一）促使存款競爭越發激烈

在存款利率全面放開的背景下，商業銀行的價格競爭越來越激烈。近年來在互聯網金融、貨幣基金等的沖擊下，促使存款進一步分流，客戶對利率的敏感度也在逐步提高。中小銀行若要想在激烈的競爭中占據一席之地，需要不斷提升自身產品創新能力和服務水平，以應對利率市場化抬升的存款成本。

（二）存貸利差空間進一步縮小

在存款成本不斷增加的發展背景下，商業銀行大都選擇

通過調整貸款準入門檻，或者提升存款利息的方式，吸引更多的客戶。這些方式在一定程度上影響了商業銀行的經濟效益，促進理財產品的研發推廣，不僅提高了一般存款的難度，還提升了銀行自身的負債成本。

（三）加劇商業銀行各項風險

在貸款利差空間縮小的影響下，有些銀行選擇提高非信貸業務比例的方式來提升自身經濟效益，隨之而來也就出現了投資風險。與此同時，基于市場化利率機制，銀行的資金主體也出現了一定的變化，一般存款的穩定性的降低，加劇了商業銀行各項風險爆發的可能性。

二、基于市場化利率機制的銀行資產負債管理對策

（一）加強銀行資產負債組合管理

對于商業銀行而言，基于市場化利率機制的發展背景下，要想提高資產負債管理水平，首先要做好資產負債組合管理。具體而言，可以從如下幾方面入手：

第一，優化資產組合框架。目前我國商業銀行已經認識到宏觀經濟市場的重要影響，在這方面已經開展了較為深入的探究，力求在有限資本的約束下，促進資產框架的可持續發展，提高資產負債組合的管理水平。與此同時，在進行信貸資產組合配置時，商業銀行需要建立健全的信貸資產組合管理模式，確保信貸資產配比的核算具備較強的合理性。

第二，構建完善的負債組合框架。對于商業銀行而言，其資產負債管理的關鍵在于具備能夠自主管控的負債框架。基于市場化利率機制，商業銀行要想降低融資成本，就要提高負債組合框架的合理性，以此提升自身負債管理水平。具體而言，商業銀行可以通過指標機制的建立，結合現代化管理技術，完善負債組合框架，規范資產負債的分配比，為提升經濟效益奠定良好的基礎。

（二）優化銀行資產負債管理模式

通過上述分析可知，市場化利率機制使存貸利差的空間逐漸縮小，需要商業銀行創新管理理念，通過資產負債管理方式的優化來提高銀行的整體效益。在市場化利率機制的實施背景下，商業銀行擁有良好的條件和外部環境進行金融創新，可以選擇推動資產證券化的方式以加速存量資產周轉；強化全面預算管理、完善績效考核機制以提高經營管理效率；采用內部資金轉移定價（FTP）政策以調整資產負債業務結構；創新優化產品、服務渠道與業務模式以實現金融服務的多樣性；促進綜合化經營和業務轉型以帶動資產負債高質量發展。

（三）提高對利率風險的重視

通過上述分析可知，市場化利率機制的提出，快速推進了銀行的風險管理環境，利率波動頻率和幅度提高使得銀行收益或損失的不確定增加，提高了商業銀行的利率風險。因此，在進行利率風險管理的過程中，商業銀行可以借鑒西方國家的成功經驗，憑借信息技術以及智能技術等先進技術支撐，建立信息化的利率風險管理體系，營造良好的利率風險管理環境。就目前的市場化利率機制而言，商業銀行的先進技術應用方式包括如下兩方面：一是通過凈現值探究等多種方式，基于計算機技術，進行利率的模擬，明確利率變化對銀行資產負債業務產生的影響，從而提高商業銀行利率風險評估的準確性，采取有針對性的風險管控措施；二是商業銀行可以利用推出金融衍生產品的方式，提高自身的管理水平，以此降低利率風險。

三、結語

綜上所述，商業銀行需要根據金融市場的發展現狀，提高對市場化利率機制的重視程度，構建完善的資本管理體系，有針對性地開展資產負債管理工作。通過本文的分析可知，我國商業銀行需要借鑒發達國家的相關經驗，結合我國金融市場的實際發展趨勢，建立起完善的資產負債管理體系，從整體上提升銀行資產負債管理水平，從而實現銀行自身的可持續發展。（作者單位為重慶銀行）