土地經營權流轉下農村互聯網金融發展分析（2）

譚榮華　張媛　葉文濤　陳仙仙

農村互聯網金融 土地經營權流轉 發展模式

隨我國工業化、信息化、城鎮化和農業現代化進程，農村勞動力大量轉移，農業物質技術裝備水平不斷提高，農戶承包土地的經營權流轉明顯加快，發展適度規模經營已成為必然趨勢。近年來，土地經營權流轉受到了從中央到地方的大力推進，發展迅速。2016年11月初《關于完善農村土地所有權承包權經營權分置辦法的意見》正式確定集體所有權、農戶承包權、土地經營權“三權分置”的格局，被譽為是又一次歷史性的“土地改革”。但實踐中由于流轉過程中的信息不對稱、法律法規不健全、市場發育滯后、中介服務組織匱乏、金融支持薄弱等問題，土地經營權流轉仍存在不少問題。

2015年7月18日，國務院印發了《關于積極推進互聯網+行動的指導意見》。并且指出了互聯網+的指導思想和具體行動，其中包括互聯網+現代農業，互聯網+普惠金融等具體實施措施。2015年10月31日，國務院為了規范農村電子商務的發展行為，發布了《關于促進農村電子商務加快發展的指導意見》，明確提出了農村電子商務未來發展的重點方向是轉變農業發展模式，實現精準扶貧。2016年中央一號文件提出，引導互聯網金融、移動金融在農村規范發展。2017年，一號文件對于農村金融的指示則更加具體：“鼓勵金融機構積極利用互聯網技術，為農業經營主體提供小額存貸款、支付結算和保險等金融服務。”這些政策措施的出臺，都明確了互聯網金融在推進農業發展中的重要地位。

土地經營權流轉融資的不同模式

根據《農村土地承包經營權流轉管理辦法》及其他相關法律法規規定，當前我國農村土地流轉的主要形式包括：轉包、出租、互換、轉讓以及股份合作等。并且每種形式都規定了相應的限定條件。從我國當前土地流轉的實踐的情況來看，以轉包形式為主，其次為出租，互換和轉讓的比例較小，而股份合作則尚處于探索階段，還沒有形成規模。目前我國農村土地經營權流轉融資模式主要有四種：一是抵押貸款融資模式，二是信托融資模式，三是土地銀行融資模式，四是證券化融資模式。

（1）抵押貸款融資模式

抵押貸款融資模式是實踐中運用最多的一種模式，其主要操作方式是農戶用土地承包經營權向金融機構抵押貸款，由金融機構的不同可以大體分為六種細分模式。第一種是農民一地方政府一土地金融機構模式；第二種是農民一村委會一金融機構模式；第三種是農民一專業合作社一金融機構模式；第四種為農民一金融機構模式；第五種是農民一擔保公司一金融機構模式；第六種為農民一土地抵押協會—金融機構模式。對于這幾種模式，其中有試驗成功，也有試驗失敗的。

（2）農村土地承包經營權信托流轉模式

農村土地承包經營權信托流轉是指在堅持農村土地所有權和承包權不變的前提下，承包人基于信任將土地承包經營權信托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或處分的行為。十八屆三中全會提出要加快構建新型農業經營體系，賦予農民更多財產權利。在此背景下農村土地流轉信托受到各方關注。實踐中的案例主要有中信信托的“中信·安徽宿州項目”、北京信托的“北京·江蘇無錫項目”等。其主要流程是土地承包經營權人將土地承包經營權委逐級流轉到政府手中，再通過政府交付給信托公司，信托公司將受托土地租賃給農業公司以及種植大戶。所得土地租金以及土地增值收益最終分配給農民。實踐中針對此種模式，又有些許變化，但大體如此。

（3）土地銀行模式

土地銀行是指主要經營土地存貸及與土地有關的長期信用業務的金融機構。具體是指由中介機構根據地理位置、土地肥沃程度、升值潛力等，對農戶的土地確定一個比較合理的儲存價格。土地銀行具體運作模式是：農民自愿將土地承包經營權存入“土地銀行”，收取存入“利息”，“土地銀行”再將土地劃塊后貸給愿意種植的農戶，收取貸出“利息”，種植農戶則按照“土地銀行”要求進行種植，實現了土地的規模化、集體化、集約化經營，“土地銀行”賺取差額利息用于自身發展和建立風險資金等。“土地銀行”在此過程中要協調其與農民和龍頭企業三者之間關系。

（4）農地證券化模式

農地證券化，是農村土地流動的最高級形式，也是農村融資的重要途徑。所謂土地證券化，就是以土地收益或者土地貸款，作為擔保發行證券的過程。實踐中土地證券化可以分為農村土地經營權抵押貸款的證券化和農村土地投資權益證券化兩種類型。主要操作流程為：農村土地承包經營權人，以農村土地承包經營權作為抵押，向農村信用社等金融機構申請貸款，然后農村信用社等農村金融機構農民的土地使用權抵押貸款債權或土地經營中可以預測的未來的經濟收益出售給特殊目的機構（SPV），SPV在對上述權益進行組合等處理后，委托證券中介，承銷農村土地抵押貸款或收益權證券，從而獲得融資的一種模式。

對傳統土地經營權流轉融資難的反思

上述四種線下利用土地經營權進行融資的模式都是基于傳統的金融要素，結合農村土地經營權的實際情況，進行的創造性的制度設計。在充分利用現有制度、克服僵化體制機制的角度看，意義巨大。但結合農村金融發展緩慢、土地流轉依舊死板的實際效果，上述四種模式總體上給人一種“沉穩有余、靈動不足”的即視感，沒有充分調動農地流轉各方積極性。究其原因，主要有以下幾個方面：

一是農村金融市場發展殘缺。基于土地流轉的金融產品匱乏，各種中介機構缺失導致農地融資成本高，效率低下；二是農地價值評估體系缺失。眾多基于土地流轉的創新融資形式，都要對土地資源分級估值定價，但是目前從我國已有的模式看，在農村我國還沒有建立比較科學的土地價值評估體系，甚至連土地價值評估機構都存在著缺少或者不規范的情況；三是土地流轉供需雙方信息不對稱。現有土地流轉融資模式大多由政府主導，供需信息公布于傳播范圍窄，力度弱，無法充分挖掘需求潛力，導致融資效率低、質量差。四是土地流轉及登記、評估等相關法律不完善，導致各地方政府及金融機構處于觀望狀態。

線下融資模式的乏力，無法滿足農業發展旺盛的土地流轉融資需求。與傳統金融相比，互聯網金融具有金融資源獲得性強、交易信息相對對稱、資源配置去中介化等特點大大降低了交易成本。另外，通過大數據及云計算，在廣泛收集農村、農業、農戶生產、生活信息的基礎上，提煉、生產出農戶、農地信用、質量、等級等金融要素，并結合農業產業及市場變化，精準推出與農地流轉相適應的金融產品，解決農地流轉融資難問題。因此，借助互聯網金融這一新興金融科技，能夠有效克服農村土地流轉融資過程中的很多問題。

農村互聯網金融模式選擇

農村互聯網金融是指基于移動技術，云計算，社交網絡，搜索引擎等互聯網技術，針對農村地區的相關主體，實現資金融通，移動支付，信息傳遞等功能的金融形式，是一種互聯網+金融+農村市場的新模式。近年來，隨著互聯網金融的不斷發展，其對農村市場也不斷的拓展延伸，相關互聯網企業和金融機構紛紛開創與創新農村金融服務和產品。據中國社科院2016年8月份發布的《“三農”互聯網金融藍皮書》顯示，自2014年起，我國三農金融缺口超過3萬億元，這一數字已將2016年京、滬兩地的全年GDP甩在了身后。截至2015年末，我國三農互聯網金融的規模僅為125億元。盡管如此，我國土地經營權流轉與互聯網金融相結合的平臺已經有多家，包括土流網、聚土網、土地資源網、地合網、來買地等，業務模式多樣，功能不一。

土流網的服務模式是，通過線上平臺解決土地轉讓信息不對稱問題；再在線下開設流轉服務公司，培養熟悉法律和政策的土地經紀人，收錄土地的面積、酸堿度等信息，進而促進供需對接。針對經營權流轉融資方面，土流網實行“銀行+擔保+土流網”、“土流網+保險+銀行”等模式。在上述模式中，土流網主要給銀行提供權威、精準的土地估價等信息以及后續不良涉農資產的處置等。

聚土網的核心業務是土地流轉，通過自營為主的模式，搭建農村資產交易的平臺，為客戶提供找地、掛牌、預約看地、撮合，權證、法務、代種養等交易服務，以及土地流轉、林權投融資、審批代辦等在內的增值服務。

土地資源網核心業務是為土地流轉提供相關服務。同土流網和聚土網相似，土地資源網與地合網都已不是單純的發布土地流轉信息平臺，而是將功能嵌入到土地流轉各個環節、把線上與線下緊密結合起來的綜合服務商。從提供信息到安排看地，從地塊測量到價格評估，乃至代辦交易過戶。

上述土地流轉平臺，雖然業務模式各異、側重點不同，但都實現了“互聯網+土地”。同時，在不斷發展中，也不斷向“互聯網+金融+土地”跟進，形成了獨特的農村互聯網金融平臺。

土地經營權流轉下農村互聯網金融發展分析

土地經營權流轉與農村互聯網金融均是當前我國社會經濟發展中的主要趨勢，二者的結合將會產生兩種新生事物聚合后的“裂變”效應，釋放出巨大的能量，促進三農發展，助力鄉村振興。

（1）利用現代互聯網技術健全農村土地流轉中的征信體系

完整的征信體系是農村互聯網金融發展的基礎，更是農地流轉融資的基礎。為了更好為農村互聯網金融服務，必須要利用互聯網技術融聚農村農戶的征信信息。一方面可以安排工作人員去各個地方進行宣講工作，專門針對農村農戶開展一次征信登記，采集信用信息。同時將收集到的征信信息導人互聯網平臺，實現信息的共享。另一方面可以利用農村已經發展起來的互聯網金融產業和社會生活的其他方面例如淘寶、支付寶等反應出的征信信息來完善農村農戶的征信體系。也可以借鑒國外的做法。在國外通常是由專業的征信機構為金融機構提供相關的征信報告，然后金融機構根據該報告為公司、個人提供具體的金融服務。

（2）運用大數據優化金融產品供給

農村土地經營權流轉融資本質是土地經營權交易的行為，為交易雙方提供符合要求的金融產品將會是融資效率大為提升。但實踐中脆弱的農村金融基礎設施以及繁雜的供需信息無法為融資需求者提供精準的金融產品。而利用互聯網技術，特別是大數據及云計算的方式，可以快速篩選有效信息，并對信息進行清洗、加工，進而生產出能夠有效刻畫整個土地流轉交易場景的信息產品，為精準設計金融產品奠定基礎，提高金融產品的有效供給。

（3）借助農村互聯網金融平臺強化農地流轉信息對接

信息的充分披露是交易有效進行的有力保障。由于農村信息化成都低，互聯網人口少，大量土地流轉的信息靠政府公告或農戶私下口耳相傳，傳播范圍窄、力度弱。土地流出者無法找到理想的承接人，土地需求者無法找到理想的土地，資金的供給者也無法找到好的投資渠道，交易成本高，效率低，質量差。利用互聯網平臺，可以有效突破時間與空間的限制，在更大范圍內披露信息，撮合交易。

（4）農村互聯網金融平臺可提供土地流轉中的中介服務

農村土地經營權流轉市場發育滯后，還未發育成熟以及土地承包經營權流轉的中介服務組織匱乏等因素是制約農村土地經營權流轉市場發展的重要因素之一。由于農村地域廣闊，經濟密度低，線下服務成本高，為了更好地利用互聯網金融平臺，并充分發展和完善農村互聯網金融，構建可以有效對接與土地流轉相關的中介服務，可以大大提高土地經營權流轉效率，促進整個流轉市場發展。

結語

互聯網與土地流轉制度的結合為農村互聯網金融注入了新的活力，土地的流轉破除了家庭責任承包制規模小，碎片化的經營方式，而農村互聯網的發展又為土地流轉提供了平臺，為其融資提供了新的渠道，二者的結合為農村經濟的發展提供了新的發展方向。