化工新材料行業分析報告

李藝璇 曹萍

行業現狀

（1）發展前景較好，市場需求較大，大量產品需要進口

從總體上看，我國化工新材料呈現出較好的市場前景，產品的市場增長率近年來一直維持在1%以上，稍高于同期GDP增長率。某些重要的新材料品種市場增長率甚至超過2%，化工新材料在工程材料、日用品材料中的替代作用會不斷增強，市場空間可望得到更大擴展。由于我國化工新材料產業市場起步晚、生產技術基礎差，以及受體制的制約，目前有相當一部分市場成熟的化工新材料產品，尤其是基本產品呈生產能力不足的局面，國內市場上處于供不應求的狀況，有些產品國內供應缺口甚至超過5%，需要依賴進口來滿足。

（2）企業數量眾多，產能普遍較小，生產集中度低，某些產品存在產能過剩危險

由于市場擴展快，節節攀升的市場需求使化工新材料產業具有較高的利潤率，而相對于石油化工項目，化工新材料項日的裝置投資規模要小得多，即進入的資金門檻低，因而大量企業爭先恐后進入化工新材料基本產品領域，造成除少數產品外，大部分基本產品的生產集中度很低，企業相應的生產規模普遍較小，密集于低端市場，既難以形成規模經濟，又無法提高技術水平，也容易形成惡性競爭。由于許多企業紛紛準備進入，已經進入的企業準備擴大產能，以至于有機硅、環氧樹脂等不少化工新材料產品已經存在短期內因盲日投資而出現產能過剩的危險。

（3）在技術水平方面與國外先進企業有較大差距

我國高端化工新材料產業化核心技術水平較發達國家落后10～15年，仍然存在企業研發能力弱、產品開發缺乏主動性以及自主創新平臺和體系建設有待加強等問題。差距既體現在產品層次上，也體現在生產工藝上。從產品上看，多數性能和質量不高，規格品種有限。從生產過程上看，由于原料、上藝水平和管理水平等方面的原因，我國企業往往在耗能、耗材、環保、資源綜合利用、安全生產等方面都存在較大差距。

行業格局

企業形成三個梯隊的格局，各梯隊之間差距較大

（1）第一梯隊

主要由為數不多的外資（包括臺資）企業構成。其特點是，產業經驗豐富、產業基礎完整、裝置普遍規模大、技術水平高、銷售能力強、產品鏈較為匹配、戰略清晰并運作規范，通常以較高質量的基本產品和改性產品占據著高、中端市場，因而往往是市場領導者，獲得較為豐厚的利潤。

（2）第二梯隊

是以中國化工集團公司藍星集團為代表的國有企業，也有少量中石化集團所屬的中小型國有企業。其特點是，進入市場較早、積累起一定產業經驗、產業基礎完整、裝置有一定規模、有較強的技術積累和人才儲備、產品鏈較為完整、運作和管理規范但機制不靈活，多數產品進入中端市場，部分產品還處于低端，所獲利潤不夠穩定，一些企業仍在一定程度卜受到傳統國有企業弊端的困擾。

（3）第三梯隊

是數量眾多的民營中小型化工企業。其基本特點是，產業基礎較弱、裝置規模不大、技術水平普遍不高、產品鏈不完整、經營靈活多變、對市場變化靈敏、行為短期化、進入市場快，少數規模較大、技術基礎較強的企業處于基本產品低端市場，多數企業則分布于廣泛的、分散的終端產品市場。這一梯隊中一些企業投機性很強，利潤高時快速進入市場，參與分享高額利潤，利潤低時立即退出；一些企業在地方政府政策保護下生存，利用低價資源或能源、忽視環保和質量、靈活營銷等不規范行為和較低的勞動成本進行低成本價格競爭。

與經濟周期的關系

化工新材料行業屬于增長型行業。產品的市場增長率近年來一直維持在1%以上，稍高于同期GDP增長率。其增長速度豐要由于技術的進步、新產品的開發和國家政策的支持。其行業本身不存在明顯的周期性、區域性或季節性特征，但受宏觀經濟的影響會隨著整體經濟狀況的變化而呈現一定的波動，與經濟周期的變化沒有必然的聯系。

行業生命周期

我國的化工新材料行業正處于擴展階段。這一階段以競爭加強、價格下降、利潤上升、風險大、收益高為特點。由于化工新材料的市場擴展快，國內市場上處于供不應求的狀況，節節攀升的市場需求使化工新材料產業具有較高的利潤率，且進入這一行業的資金門檻低，因而大量企業爭先恐后進入化工新材料基本產品領域，使得競爭加劇。由于大量新企業紛紛設立，已經進入的企業準備擴大產能，以至于有機硅、環氧樹脂等不少化工新材料產品已經存在短期內因盲目投資而出現產能過剩的危險，面臨巨大的生存危機，這在一定程度上增加了投資的風險性。而且隨著競爭的加劇，產品價格急速下降，一些生產技術不強，效益低下的企業逐漸被大企業兼并。

行業政策

《石油和化學工業“十二？五”科技發展規劃綱要》、《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006-2020年）》、《可再生能源產業發展指導目錄》等國家發展規劃和產業政策指引均明確將化工新材料產業作為未來科技與產業發展的方向，鼓勵投資者進入化工新材料行業，為該行業的快速發展指明了發展方向、提供了有利的政策環境。

（1）國務院發文促化工新材料產業發展

國務院辦公廳發布關于石化產業調結構促轉型增效益的指導意見。意見提到，嚴格控制尿素、磷銨、電石、燒堿、聚氯乙烯、純堿、黃磷等過剩行業新增產能。此外，要求圍繞航空航天、國防軍工、電子信息等高端需求，重點發展高性能樹脂、特種合成橡膠、高性能纖維、功能性膜材料、電子化學品等化工新材料，成立若干新材料產業聯盟，增強新材料保障能力。

（2）工信部“三重點五舉措”推動化工新材料產業發展

工作之一是加強新材料產業發展頂層設計，制定出臺《促進新材料產業發展的指導意見》以及《新材料產業“十三五”發展規劃》；之二是發揮促進新材料發展的專項政策；之三是重點突破，發布化工新材料發展指導目錄并實行動態管理。

五個著力點包括抓住新機遇，重點關注服務于新能源、航空航天、高端裝備、電子信息、節能環保、人口老齡化等領域的化工新材料發展；建立產業聯盟，推動上下游產業合作；創造公平市場環境，完善財稅、金融政策；培育企業做大做強，形成若干個具有國際競爭力的新材料企業集團；開展“雙創”（大眾創業、萬眾創新）活動，推動產業創新發展。