鋼鐵行業產能過剩的實證分析

姚廣

根據2000-2015年我國30個省、市（西藏除外）鋼鐵行業的相關數據，采用協整法的基礎上，測算我國地區鋼鐵行業的產能利用率。本文以地方政府財政支出水平為政府干預的指標對鋼鐵行業產能利用率進行門限模型的實證分析得出：地方政府財政支出水平對產能過剩存在促進作用，且存在多重門限值，隨著地方政策財政支出水平提高，地方財政支出對鋼鐵行業產能過剩負影響減小。

政府干預 地方財政支出水平

產能利用率 門限模型

引言

2014年我國粗鋼產量高達8.227億噸，2015年我國粗鋼產量為8.038億噸，下降2.3%，近30年來首次出現下降。從產能利用程度來看，粗鋼產能過剩是全球性問題，我國情況更嚴重，2015年我國粗鋼產能利用率僅為67.0%，較2008年下降11個百分點，可說我國鋼鐵行業現階段還存在嚴重的產能過剩現象。鋼鐵行業產過剩的測度方法、指標選

取和數據來源

目前學術界對產能過剩并沒有一個特定的定義。經濟學的研究中出現許多與產能過剩相似的概念，如重復建設、過度投資、過度競爭等，對這些概念的判定，不同學者有不同的見解。我國部分學者對產能過剩的定義都是從不同層面人手進行分析的，王岳平（2006）認為，在經濟市場的情況下，當供給大于需求的程度超過維持良性競爭市場的限度時，就會出現生產過剩。盧峰（2010）認為，產能過剩是以特定的產品和部門為對象，屬于微觀經濟現象，產能過剩的含義是產能超過一定的合理限度，且同時有生產的產品價格下降，企業利潤降低的現象發生時的一種狀態。

（1）鋼鐵行業產過剩的測度方法

目前，學術界沒有形成權威的體系體系和評價方法對產能過剩進行測度。國內外學者主要基于峰值分析法、數據包絡分析法（DEA）、隨機生產前沿法（SPF）、成本函數法、協整法等方法對產能產能利用率進行測度。本文主要采用協整法測算，協整法測度產能利用率是有Shsikh和Moudud（2004）提出來的，該方法的重要假設是生產中資本存量與產能之間存在長期穩定的關系，即生產中產出具有隨資本存量進行自發調節的長期趨勢。

協整恒等式如下：

Q=PαVβXY （1）

其中，Y表示鋼鐵行業的實際產出，Y*表示最大的潛在產出，k表示鋼鐵行業的資本存量。令產能利用率為CU=Y/Y*，資本產能比為f=k/Y*.對（1）兩邊同時取對數得到：

InY=Ink-In f+1ncu （2）

長期看，行業的實際產出應圍繞其產能上下波動，那么產能利用率CU在0，1之間波動，進步將產能利用率的波動1nCU視為隨機誤差項。令資本產能比的增長率為^f∧，資本存量增長率為k，則有：f=α+βk，其中，α為自主技術進步，β為資本體現式技術進步。通過整理得到：

1nY=a0+a1*t+a21nk+e （3）

該模型的被解釋變量為產能產出，解釋變量為資本存量以及代表技術進步的時間趨勢項。關于總產出的指標，我國學者廣泛運用工業總產值、主營業務收人或者來衡量，由于相關統計年鑒中鋼鐵行業的工業總產值只能統計到2012年的數據，因此本文將采用黑色金屬采選業和黑色金屬延壓與冶煉的主營業務收人總和作為衡量總產出的指標，資本存量由固定資本凈值來衡量。本文的數據主要來源于2001-2016年《中國工業經濟統計年鑒》和《中經網統計數據庫》，相關數據進行一定價格指數平減。

（2）指標的選取和數據的來源

本文將從政府干預角度對鋼鐵行業產能過剩進行實證分析，通過門限模型結果來說明政府干預對鋼鐵行業產能過剩存在一定擠出效應。為了數據可行性以及可獲取性，本位認為以地方政府一般支出水平（OG）來作為政府干預的指標，通過全國30個省（市）（西藏除外）2000-2015年的省級面板數據來進行門限模型實證。于是本章的模型構建為：

CUi，t=β0+β1OGi，t（OGi，t≤a）+β2OGi，t（OGi，t>>+βazt+ε

注：其中i為地區；CU為產能利用率；Zt為控制變量，a值為門限值（當然本文可能存在多重門限值，下文將進行具體分析）。本文主要采用2000年至2015年省級面板數據進行行業面板數據回歸，主要數據來源于《中經網統計數據庫》和歷年的《中國工業統計年鑒》。

1.指標的定義及說明

表1相關指標的定義

產能利用率（CU），通過上述相關章節對產能過剩的定義，本章將從實證對產能利用率進行測度，即實際產能占最大潛在產能比重。

地方政府一般預算支出水平（OG），關于政府干預的指標，本文借鑒程俊杰（2015）的做法，選取地方政府一般預算支出水平作為衡量政府干預的指標。本章以地方政府預算支出水平的根據在于目前我國的財政分權體制和以GDP效益為考核官員晉升機制會致使地方政府增加對鋼鐵以及相關行業的財政支出，加大了企業的投資，進而可能導致產能過剩的產生。

城鎮化水平（URB），2015年，我國城鎮化率到達56.1%，城鎮常住人口到達了7.7億，隨著越來越多農村人口向城鎮轉移，這將加大住房、汽車等與鋼鐵行業相關產業產品的需求，所以城鎮化水平對鋼鐵行業產能過剩具有一定的影響。目前，關于城鎮化水平的指標主要集中于用城鎮常住人口數比總人口數來近似表示為城鎮化水平。

產業水平（IS），本文將用地區第三產業產業增加值與地區生產總值的比值來衡量。當前我國正在進行供給側改革，主要涉及到產能過剩、樓市庫存大、債務高企三個方面。鋼鐵行業普遍存在產能過剩現象，因此加快淘汰落后企業，加快產業結構升級能夠加快去產能、去庫存等相關任務，加快淘汰落后企業。

經濟周期（GR），市場因素是影響鋼鐵行業產能過剩的一個關鍵因素，本文將經濟周期作為衡量市場因素的指標。本章將以1999年為基期減去地區生產總值指數影響的實際GDP，從而確定GDP實際增長率作為衡量經濟周期具體的指標。

實證分析

（1）測算產能利用率

通過相關的單位根檢驗、hausman檢驗得出采用隨機效應測算鋼鐵行業產能利用率。隨機效應模型得到1n Y=0.8691nk+0.069t+1.05，從而通過stata12.0軟件操作大致估算出1nYhat為潛在產能Y*，從而的到產能利用率CU=Y/Y*。從圖5.1可以發現，我國鋼鐵行業地區的平均產能利用率普遍低于75%，存在相關的產能過剩現象。

（2）實證分析

1.門限檢驗

本文準備采用門限模型來分析政府干預對鋼鐵行業產能過剩的影響，為了檢驗門限模型的可行性，以及門檻值存在的數量，本文通過stata12.0軟件利用Bootstrap方法對全國30個省（市）的相關指標進行門限檢驗，得出的結果如下：

通過過表5.6門檻效果自舉抽樣檢驗的結果可以得出，單一門檻、雙重門檻和三重門檻的F統計量的值大于1%顯著水平下的臨界值，且概率P值分別為0.0000、0.0000和0.0040，因此可以得出以地方政府一般預算支出水平為政府干預的指標對鋼鐵行業產能利用率存在門檻效應。同時通過門檻效果自舉抽樣檢驗的結果，本文得出了三個門檻效應分別為0.1447、0.2033和0.31280

2門限模型回歸分析

從表3的回歸結果可以得出，當OG小于門限值0.1447時，全國地方政府一般預算支出水平對鋼鐵行業產利用率的影響系數為-2.5493；當OG值在門限值0.1447和0.2033之間時，地方政府一般預算支出水平對鋼鐵行業產利用率的影響系數減少到-1.8269；當OG值在門限值0.2033和0.3128之間時，地方政府一般預算支出水平對鋼鐵行業產利用率的影響系數減少到-0.9626；當OG值在門限值大于0.3128之間時，地方政府一般預算支出水平對鋼鐵行業產利用率的影響系數進一步減少到-0.4999。因此地方政府一般預算支出水平在不同階段對鋼鐵行業產能利用率的影響都存在負效應，且T統計量值和概率P值都顯著；隨著地方政府一般預算支出水平的提高，地方政府一般預算支出水平對鋼鐵行業產能利用率負效應減弱。控制變量城鎮化水平（URB）和經濟周期（IS）對產能利用率的影響系數分別為0.1515和0.4786，說明全國城鎮化水平的提高和經濟周期有利于加快鋼鐵行業產能利用率的提高，即有利于化解鋼鐵行業產能過剩，符合經濟意義，且其結果T統計量值和概率P值在5%顯著水平下顯著，則其結果效果很好。

結論和建議

通過實證分析，本文可以得出地方政府財政支出水平對產能過剩存在促進作用，且存在多重門限值，隨著地方政策財政支出水平提高，地方財政支出對鋼鐵行業產能過剩負影響減小。

化解鋼鐵行業產能過剩具體建議有以下幾點：改革以GDP為核心的官員晉升機制以及現有的財政分權體制。地方政府應該減少對鋼鐵行業發展不必要的干預，讓市場在資源配置啟主導作用；加快城鎮化建設；提高企業自主創新能力，加快鋼鐵產業布局；積極擴大國外市場。

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