中小微企業融資貴融資難的幾點思考

祝毅

各國基于小微企業融資難這個世界性難題的研究與實踐得出相應的各種理論，它們在從不同角度解讀融資難的同時，道出融資難是不可能根本解決的，創新只能緩解融資難。長期的融資難說明融資市場失靈，市場未能自主實現資金配置。只有繼續深化系統性、差異化的融資制度改革，特別是改進直接融資方式，才能有效緩解小微企業融資難。

經濟增長 融資 貸款

我們談論一個普遍性的問題不能單一的看待問題本身，要把它放在所處的社會環境、政策環境中來討論。下面我試圖結合經濟管理的一些基礎知識談幾點中小微企業融資貴融資難的看法，不對之處請多批評指正。

融資貴融資難的背景環境問題

（1）經濟結構改革

通過前兩天的學習，我們大家都知道，我們的經濟增長主要是靠要素增長而非創新驅動，如果一直靠要素拉動經濟，我們勢必掉人中等收入陷阱。1945年以后，116個發展中國家，只有15個國家真正穿越了中等收入陷阱，進入發達國家行列。現當代發展以來，就提出了供給側結構性改革。要通過供給側的結構改革來改變中國經濟增長方式和增長動力。前些年，我們一直在通過加杠桿來保住GDP，尤其是房地產市場通過高房價引導居民普遍的貸款買房，居民桿杠率具公布的數據達到近50%。這樣中國經濟暫時度過了危機時刻，實現了穩增長的總體目標，但現在隨之而來的副作用也就凸顯出來。在以前有的報告中已經將防范化解重大風險放在了三大攻堅戰之首，并且強調要守住不發生系統性金融風險的底線。也就是前期政策中仿佛強調的三去一降一補，其中的去桿杠可謂是重中之重，在此背景下，中小微企業自然而然的要遇到融資問題。

（2）去杠桿

前期，我國在2016-2017年通過多次加息操作，也就是提高債務成本。在降低債務的同時，實現金融行業的去杠桿。雖然最終目的是要減少空轉資金，倒逼資金流向我們的實體經濟，但在改革的過程中，尤其在提高利率上，加劇了我們中小微企業的融資貴融資難問題。

原因分析

其實，上述的背景環境已經是一個最大原因，下面談幾個現實問題。蒙自誠德公司，是家里親戚開的公司，就屢屢遇到融資難，說白了就是銀行不敢貸給你，怕你還不了，二是企業很難符合銀行的貸款條件。2018年4月25日，央行調低一個百分點的準備金率，釋放約1.3萬億資金。這就奇怪了，貨幣政策在有所好轉同時，為什么還貸不到款。在我來看，我們的商業銀行是靠存貸利差吃飯的，銀行錢雖然多了，但可以用來貸款的資金卻很有限，大量的錢屬于周轉性資金，也就是現在互聯網金融的不斷發展，我們大家都在玩短平快的存款，金融行業的周期性激劇縮短，銀行自身的風險都在不斷加大，很多銀行只能靠不斷拆借來維持大額度的資金周轉，所以有限可用的貸款資金就很少，勢必無法滿足企業的貸款需求。有限的可貸款資金表現出來的就是提高貸款條件，壓低貸款數額，中小微企業怎么可能不融資貴融資難？

幾點建議

（1）改變金融系統的短期性

從國家層面，也就是國務院、央行來解決我們國家的金融系統的周期性變短的問題，進一步規范互聯網經濟、投資理財產品的監管措施，使銀行由足夠的資金能夠用于貸款，在根本上解決貨幣政策放松，資金增多而可貸資金越來越少的問題。

（2）調整和完善銀行結構體系

現在國有大型商業銀行貸款難是既定事實，而很多民間資本又在地下頻繁活動，見不得光的信貸又如雨后春筍一樣，遍地發芽，我們應該積極鼓勵發展民營性的中小商業銀行，引導民間資金合法進入金融信貸領域，從而調整完善銀行結構體系，滿足中小微企業的融資需求，拓寬融資渠道。

（3）完善動態信用評價體系，提供有力貸款擔保

作為企業自身，要不斷提高自身管理經營水平，積極適應當前社會顛覆性的商業模式變化，建立符合市場的現代企業管理模式，提高盈利水平。并自覺接受工商、稅務部門的監管，不斷提高企業信用。各部門對企業的信用評級不能停留在頒發證書的表層環節，要實行動態的信用評價體系，并對不同的信用評級采取差別式的貸款擔保。

（4）加強對中小微企業的財稅支持

部門在妥善處理好自身債務風險的同時，要積極給予中小微企業財政補貼和稅收優惠，給予中小微企業資金上的幫助和支持，減輕中小微企業的納稅負擔。

中小微企業融資貴融資難問題，更多涉及的是去杠桿、貨幣寬松政策及金融體系的不斷完善和進步，這些都是短期不能實現的，改革的陣痛期還很長，我認為我們只有準確的判斷形勢，順勢而為，才能挺過難關，未來還有很多機遇是值得我們期待的。

[1]基于大數據的小微金融發展研究[J].趙兆源.中國國際財經（中英文）.2018（ 03）

[2]河北省小微企業創新能力評價與提升對策研究[J].張增臣.統計與管理.2016（ 11）

[3]眾籌模式與小微企業融資問題研究[J].石嘉婧.湖北經濟學院學報（人文社會科學版）.2016（ 11）

[4]供給側改革背景下小微企業發展的問題分析及政策研究[J].高華建，陰曙光.中國商論.2016（ 32）

[5]小微企業的人力資源管理問題及對策[J].蔡依軒.現代營銷（下旬刊）.2016（ 11）

[6]地方政府扶持小微企業發展的政策探究[J].周蕾蕾.企業改革與管理.2016（ 22）

[7]小微企業集群融資外部增信機制研究[J].孟娜娜，藺鵬，周姍.財經理論研究.2016（ 06）

[8]對小微企業員工進行思想政治教育的途徑探究[J].李信蒙.人力資源管理.2017（ 01）

[9]銀行小微企業金融業務競爭戰略探析[J].于洋.時代金融.2016（ 35）

[10]淺論我國小微企業金融支持的問題與對策[J].郭菁菁.現代經濟信息.2016（ 23）