基于現金流的企業資金管理探析

唐艷春

在我國經濟保持快速發展的階段中，企業的運營與發展也需要緊跟時代而不斷優化。資金在企業整個運營過程中都發揮著重要的作用，同時現金流管理是企業財務管理中重要的環節之一，企業需要充分研究現金流在企業運營中的作用并分析現階段企業資金管理的情況，及時完善企業資金管理中的不足并提高企業整體的財務管理能力，確保企業在未來多變的經濟形勢下保持良好的資金狀態并實現更長遠的發展。

現金流 資金管理 優化建議

前言

現金流對于企業的正常運行以及發展都十分重要，很大程度上決定了企業的運營質量，特別是當企業的現金流管理存在問題時容易導致企業出現資金短缺的問題，使企業承擔更大的債務壓力。很多現金流管理不良的企業雖然在賬面上還保持著一定的盈利，但是自身的現金流量無法滿足企業自身的運營需求而存在資金周轉不靈的問題，最終會承擔較重的債務風險甚至面臨破產的不利局面。企業需要從現金流的角度來進行資金管理的完善工作，把握現金流管理的投資性、經營性和籌資性等問題并進行相應的完善工作，確保企業的現金流量充足同時合理控制企業的債務壓力，使企業能夠以更良好的狀態完成發展工作。

企業現金流量管理中的不足

（l）投資活動中的主要問題

企業的發展離不開投資活動，同時企業的投資活動也需要對現金流進行管理，從而保證企業的財務健康。現在企業在投資活動中的現金流管理存在一定問題，很多企業為了擴大自己的經營規模而不斷在新項目中追加投入，投入的項目中人力物力所占用的資金流量較多，所以企業在投資活動中的整體資金成本投入較高。在企業的投資活動中，企業對運營環境研究不足，因此容易進行盲目投資而過多占用企業的資金資源，從而使企業的現金流動變得困難，增大企業承擔的財務壓力。倉促開展的投資活動還會消耗企業原有的利潤積累，甚至為企業帶來更大的財務風險。

（2）經營活動中的主要問題

由于我國的市場環境變化較快，所以企業的運營活動也會受到外部環境影響，而現金流管理同樣需要考慮到企業的運營情況。現在很多企業在運營活動中的現金流出一直保持較快速度，但是企業現金流入的速度相對緩慢，主要是因為上游企業的產品和服務價格波動較大，但是整體呈現出上漲的趨勢，有的還因為在采購環節付款方式上的選擇上，加之企業自身的運營產品大多受到國家的政策調控，所以企業的運營收益與成本存在一定的脫節，使企業的經營資金流人存在較大的限制性而導致企業資金流動存在問題。雖然企業在不斷擴大自身的運營規模，但是企業通常不夠重視現金流管理問題，對運營活動中的資金使用以及現金流通過程控制不足，所以企業成本壓力相對較大同時難以實現良性的可持續性發展。

（3）籌資活動中的主要問題

企業在籌資活動中同樣存在現金流管理效果不佳的問題，對企業的財務健康造成了不利的影響。很多企業的資金管理相對粗略而不夠精細化，所以對資金的效益控制不夠。企業雖然很注重自身的發展規劃，但是在籌資過程中籌措方式的選擇襲擊對應的債務研究不足，所以企業會出現選擇籌資方式不恰當而造成了資金成本較高，資金流動性不足等問題。有些企業的籌資活動中的借貸資金數額巨大，造成企業每個月都需要承擔較重的資金成本，從而影響企業的日常運營工作。而有些企業恰恰相反，賬戶內的閑置資金較多，對閑置資金的利用效率不高，降低了企業的財務收益。以四川某企業為例，該企業選擇向銀行借款以及融資的方式來完成籌資，但是企業每月的債務數額占企業收入的比例較大，加大了企業的運營成本，降低了企業凈利潤，使企業收益減少。

企業資金管理的優化建議

（1）投資活動中資金管理 對于企業來說投資活動是發展過程中必須完成的一項工作，但是企業需要合理規劃投資過程中的資金管理問題。企業需要了解投資活動的兩面性，除了會給企業帶來更多的收益以外還會使企業投入相對較多的資金，因此不應該盲目地進行投資活動和運營規模擴大，而應該謹慎的分析投資項目的特點并選擇適合企業發展規劃和財務特點的投資項目，并根據企業現金流量的變化情況控制投資項目的數量。企業選擇投資項目還需要考慮到企業所處的市場環境以及國家的政策特點，做好投資活動的調研，并規劃好投資項目的預算計劃和成本方案，選擇企業的優勢發展項目并避免企業的資金流動不足而無法合理進行運營工作。企業在確定投資項目以后需要確定詳細的資金方案，以現金流為基礎來確定投資項目各個階段的資金投入數量以及預期取得的經濟成果，同時注意投資項目開展過程中各類經濟行為的控制工作，盡可能降低企業的成本投入和財務風險。

（2）運營活動中的資金管理

企業的運營活動會涉及到多個方面，同時企業資金流動的情況相對復雜而需要進行更全面的資金管理工作。企業運營活動中的現金流信息產生時間點不確定，企業應該積極建設信息化管理系統來實時監控企業的運營情況，同時從控制企業資金流人以及資金流出兩個方面來完成資金管理工作。企業的運營需要有一定的資金支持，因此企業需要根據自身的運營特點來確定具體的現金持有量并編制各個運營時間節點的資金收入計劃表，根據企業的年度收支計劃以及企業的項目合同來確定現金流人量、現金流出量進行相應的預測，具體計算出企業的運營資金盈余或者資金缺口。而企業的月度運營收支計劃需要根據運營活動的資金需求量以及資金供給量，具體確定企業的現金基本儲備、長期儲備和安全儲備等，保證運營活動中的資金使用效率。企業還需要加強運營過程中的資金管理決策工作，企業應該合理利用內部控制來完成資金管理的處理工作，確保企業的資金流通受到企業原定的資金計劃控制，同時積極與企業的戰略發展相結合并及時評價企業各個階段的資金效益情況，不斷調整企業的決策方向并選擇資金效益更高的運營模式，更有效地推動企業運營質量的提升。

（3）籌資活動中的資金管理

為了保證資金鏈安全以及正常的運營生產活動，企業通常會進行籌資活動，而企業應當做好籌資活動中的資金管理工作。首先企業需要確定籌措資金的總量，包括短期和長期籌資兩個方面，特別是需要關注企業短期的流動資金籌措工作和計劃安排。在企業運營和發展規劃的基礎上確定短期、中期和長期的資金需求量以及各個階段具體的資金籌措方式選擇，確定籌資方式的組合形式以及所占的比例。企業特別需要做好籌資工作的可行性分析工作，對企業選擇的投資項目進行詳細的本利分析并完成投資活動的效益分析工作，首先保證資金回收工作的安全和效率。企業首先需要確定短期籌資數量在完成長期的資金籌資數量，還需要考慮企業已有資金能夠提供的資金額度、賒購商品的資金額度以及外部籌資額度等，準確確定所需籌資額度。企業需要考慮籌資額度、籌資效益最大化原則以及企業自身的債務承受能力，可以選擇發行股票、銀行貸款、企業債券等方式，合理掌握企業自籌以及外部籌資的比例。企業籌措的資金需要保證專款專用，同時設立獨立的賬戶并完成相關的核算工作，通過有力的監督來保證籌措的資金不會被濫用和盜用。企業還需要做好籌措資金還本付息的臺賬設置工作，定時反映企業的債務狀況并將債務信息提供給企業的管理層，及時做好籌措資金和方式的調整以及企業運營工作的持續優化。河北省石家莊市某企業在籌資活動中的資金管理一直存在不足，企業的籌資活動規劃不足所以企業整體的債務水平相對較高，同時企業也承擔著較高的債務壓力而時常出現資金鏈斷裂的問題。為了解決企業籌資活動資金管理不足的問題，企業于2017年5月進行籌資工作的改革，根據企業現有的現金流情況以及企業的規劃進行的籌資方式的重新組合，調整了企業的籌資周期和具體規劃并降低了企業原有的負債水平，企業自管理工作完善以后未再出現資金鏈斷裂的問題同時保持了良好的運行狀態。

展望

企業的運營和發展都離不開資金的支持，為了使企業能夠適應復雜的運營環境以及逐漸增加的行業競爭壓力，企業需要提升自己的管理能力以及資金的效益水平。企業需要從現金流的角度來開展資金管理工作，從投資活動、運營活動以及籌資活動三個方面來提高資金管理的實際作用，降低企業的財務風險的同時，合理使用財務杠桿，實現企業可持續發展。

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