企業金融經濟效益及其風險防范策略研究

任文杰 張奕

摘 要：自上世紀七十年代改革開放以來，我國的經濟體制逐漸發生了深刻轉變，企業之間的競爭也顯得更加復雜激烈，其中企業金融對于企業競爭力的塑造具有重要意義。企業金融的經濟效益狀況對于企業長期發展存在直接影響，但這種影響無疑是兩方面的。本文將在對企業金融經濟效益概念以及主要內容進行闡述的基礎上，進一步對其風險防范策略進行探究。

關鍵詞：企業金融；經濟效益；風險防范；策略

隨著近年來我國市場經濟的迅速發展，各個企業之間的競爭也日趨激烈，而企業金融在很大程度上影響著企業的發展前景。在企業發展過程中，能夠對于企業金融經濟效益產生影響的因素較多，這使得其發張過程充滿風險。尤其是自本世紀初我國加入WTO以來，企業金融發展中面對的不確定因素更為復雜，所以企業必須采取合理多樣的風險防范策略加以防范。

1.我國企業金融現狀及特征分析

所謂企業金融，就是指傳統企業與現代金融的有機結合，其本質上就是實體經濟與金融資本的相互結合，它對于社會經濟的發展以及經濟制度的轉變具有重要意義。就我國現階段經濟發展的實際狀況而言，在企業金融的發展過程中，實體經濟與金融資本主要是以股權交易的方式參與其中。這其中由于企業運營的需要，不可避免的會與人事分配相結合，這就決定了企業金融存在經濟效益與經濟風險的并存的先天性因素，但這也不能阻止其成為當今市場競爭機制下一種十分有效的資本運作方式?？v觀當今全球企業金融發展的整體狀況，我們不難發現，不同國家、地區的政府對于企業金融發展的政策制定以及經濟體系架構存在較大差異。這其中由于西方發達國家資本市場運作體系較為成熟，使得企業金融在這些地區早已成為一種比較正規普遍的經濟發展方式[1]。

相較而言，由于目前我國對于實體經濟的金融投資體系建設尚不完善，缺乏豐富經驗，使得對于產融結合的操作流程存在諸多條件限制，這就在一定程度上限制了企業競爭中產融結合的發展。正因如此，雖然我國近年來市場經濟體制改革與資本經濟發展都取得了明顯進步，但是企業金融發展卻相對緩慢。企業金融發展的主要方式，還是需要通過多種途徑，將市場經濟中的金融資本合理的參與到企業日常運營的各個流程當中，進一步實現企業發展的金融化，促進企業金融的發展。

近年來企業金融在我國經濟發展的過程中，主要呈現出運作方式單一的特點。這種特點的主要體現，是在當前的企業金融發展過程中企業實體經濟與金融資本的結合方式，主要還是股份交易以及資本并購的方式的進行。在這一市場行為中涉及的經濟部門主要包括銀行機構、證券交易機構以及信托機構。結合當今股市交易的實際情況看來，就滬深股市而言，其中已經有超過14%的上市企業不同程度地參與到企業金融的發展過程中，但是對實體企業進行實際金融投資的金融企業卻又是屈指可數。經過分析筆者認為這一現象的出現主要存在兩方面的原因。一方面，是因為整體而言，我國目前的金融機構相對較少，并且金融資本的運作體制建設尚不完善，這就使得部分金融機構在企業金融的發展過程中出現了較為嚴重的壟斷現象，從而減少了市場上金融資本流向實體企業的滲透力與可操作性。另一方面，由于我國經濟體制改革還在不斷深入地過程當中，市場經濟制尚未建立完全，政府在經濟活動中仍舊發揮著重要作用。這就使得國家經濟政策以及經濟發展規劃等政府因素一定程度上限制了市場金融資本與實體經濟的結合。某種角度上而言，這種經濟發展與資本運作的大環境對于企業金融的迅速發展進程存在著比較不利的影響。

2.企業金融經濟效益分析

在當前我國經濟發展現狀與金融資本的運作環境的基礎上，結合企業影響金融發展的各方因素以及未來企業發展趨勢，企業金融經濟效益主要體現在以下幾個方面：

2.1促進社會經濟的整體發展

企業金融的經濟效益，首先體現在其對于促進社會經濟的發展，提升我國經濟實力具有積極作用。結合目前社會主義市場經濟中企業金融發展較為成功的企業實例分析我們不難發現，在市場競爭中如果能夠實現將企業實體經濟與金融資本相結合，不僅可以迅速擴大企業的發展規模，提升企業的市場競爭力，而且對于我國在加入WTO之后，本土企業加速融入世界經濟市場，并增強在世界貿易體系中的競爭能力具有重要意義。這主要是因為合理有效的企業金融不僅能夠豐富國內社會主義市場經濟下的金融資本流通渠道與其對于實體企業經濟的滲透能力，而且還能夠促進國際資本市場的金融資本回流，進一步加強國內企業與國外企業的合作與溝通。這能夠直接幫助企業在短期內迅速擴大自身的經營規模，增強企業自身的融資能力，在激烈的市場競爭中獲取更大的綜合優勢。

2.2加深金融企業的相互配合

企業金融的經濟效益，其次體現在企業金融與實體產業有機結合的過程中，能夠為二者同時創造更加有利的發展環境，有效提升二者的經濟收益，實現企業金融與實體產業的合作共贏。這主要是因為在當前的市場經濟條件下，傳統企業對于金融資本與體系的運用，能夠有效擴大自身的營銷市場，并且能夠有效提升傳統實體產業對于當今市場中流動金融資本的使用效率，獲得一定的競爭優勢。而金融資本通過與實體經濟的合作，不僅可以在實踐中完善自身的體系建設與制度構架，而且還能夠在當今復雜的市場競爭中取得更加普遍的認可與使用。通過金融資本與傳統實體產業的相互配合與有機協調，在市場經濟的運轉過程中就能夠通過市場運作規律的作用，能夠進一步減少市場運作的總體成本，并有效降低市場運作風險甚至避免嚴重經濟危機的出現。

2.3提升實體產業的抵抗能力

企業金融的經濟效益，還體現在企業實體經濟與金融經濟的合作過程中，能夠提升金融機構與實體產業對于市場經濟風險的抵抗能力。因為通過實體經濟各個部門與金融經濟各個部門之間的協調運作，能夠使得兩者之間互相去產取長補短，促進金融機構制度設置的進一步完善。與此同時，在于企業實體經濟深入協作的過程中，能夠使得金融經濟的產權結構與治理方式進一步得到優化，進而促進社會主義市場經濟發展過程中對于各種金融資本的利用，促進經濟的發展。此外，通過與金融經濟的市場運作，企業的實體產業能夠通過更過正規渠道獲取流動資金，有效增強自身面對市場競爭中各種危機的抵抗能力。總而言之，通過企業金融經濟與實體產業的有機結合與深入合作，能夠有效實現二者的互助互利、共同進步，并且增強經濟主體對于各種經濟風險的抵抗能力，為我國社會主義市場經濟的長期穩定發展提供可靠保障[2]。

2.4完善我國的金融市場主體

企業金融的經濟效益，最后還體現在對于我國金融市場主體的不斷完善之上。在當今深入推進市場經濟體制改革的經濟發展大背景之下，金融市場的進一步改革已經是勢在必行。自上世紀70年代末改革開放以來，我國對于市場經濟中各種生產因素的開發利用程度不斷加深，但是對于市場經濟中資本因素的利用還是不夠充分，不能完全滿足眾多企業實體經濟對于流動資本的巨大需求。尤其是在加入WTO之后，這種需求與供給之間的矛盾更加凸顯。通過開放企業金融市場，能夠為企業實體產業的發展提供更加多樣化的金融市場形式，這不僅能夠十分有效的解決實體產業對于金融市場的巨大需求與當前社會主義市場經濟中金融資本缺乏的供需矛盾，提升市場經濟發展過程中對于各種生產因素的利用效率。同時也將更大程度上發揮金融市場對于經濟發展的推動作用，進一步完善我國的金融市場主體架構。

3.企業金融風險及防范策略探究

由于歷史因素等多方面因素的限制，我國企業金融發展尚處于初始階段，相關的制度建設與市場規范還不夠完善，并且政府對于企業金融體系還不夠完善。所以，我們在看到企業金融帶來諸多經濟效益同時，也應該注意到其發展過程中潛在的風險，并采取合理策略對其進行有效防范。

3.1企業金融發展過程中的潛在風險

一是在企業金融的發展過程中，容易使得企業面臨的經濟風險更加多元化。企業金融的健康發展需要多個因素的相互協調配合，但是目前我國對于企業金融發展的各種輔助條件建設尚不夠完善，大部分企業也缺乏足夠的企業金融建設發展經驗。這些情況存在，就使得當前企業金融的發展并不能獲得多元化市場競爭條件下的充足的發展條件。如果發展策略措施稍有不當，則會對于企業實體產業以及核心業務的發展產生消極影響，這對于在當今激烈市場競爭條件下的企業生存將會造成巨大沖擊。同時在企業金融行業中，如果金融資本運作不當，必將對其自身帶來金融風險，這就使得企業面臨的經濟風險更加復雜多樣[3]。

二是在企業金融的發展過程中，容易降低企業實體產業自身的相對獨立性。由于金融行業本身就是一個風險性較高的行業它的發展過程中存在諸多不確定因素。所以如果企業要利用企業金融實現自身的長遠穩定發展，就必須保持自身的相對獨立性。但是在企業金融的實際發展過程中，企業的實體產業或多或少都難免與金融經濟進行不同程度的協作交流，這就一定程度上降低了企業實體產業的獨立性。但是由于市場經濟發展過程中諸多不確定因素的影響，金融行業在面對經濟風險的同時，也將大大增加企業實體產業發生經濟風險的概率。

三是在企業金融發展的過程中，如果對于其發展速度與發展規模不能得到合理有效的控制，勢必將很大程度上加大金融市場本身的風險性。這主要是因為現階段企業金融的發展已經使得傳統企業與金融機構之間的關系發生了較大轉變。由于目前對于企業金融發展的監督體系建設尚不完善，這就使得企業金融在爆發式發展的同時，存在著較多不符合規范的交易項目，這十分不利于金融市場發展的穩定性。

3.2企業金融風險的防范策略

3.2.1加強企業金融發展的戰略布局

對于目前的傳統企業而言，發展企業金融面臨著諸多限制與挑戰，所以在企業金融的發展過程中，加強企業自身金融發展的戰略布局顯得尤為重要。在企業金融發展之初，就應該根據企業自身的實際情況，結合對于未來市場發展的合理預測，制定企業金融的發展規劃。這有利于企業對于自身的發展目標加以明確，促進對于潛在客戶的挖掘，實現自身的戰略發展目標。此外，對于企業金融發展的戰略布局，應該集中對于金融規劃與資本管理，并對其做出明確的中長期規劃。對自身金融發展過程中的金融資本的獲取來源與獲取方式應該進行明確定位，盡量避免在企業金融發展過程中與競爭對手的同質化發展，因為企業金融的核心金整理主要源于創新性的發展戰略與準確的市場定位。在企業金融發展戰略的規劃過程中，應該對于自身的市場領域與市場競爭進行細化處理，在激烈的市場競爭之中找到屬于自己的企業金融發展方向與發展模式，將金融經濟與企業實體相結合，開拓自身的發展道路。

3.2.2強化企業風險意識與風險管控

在企業金融的發展過程中，企業自身應該樹立足夠的風險意識，并作好進行風險管控的措施。企業應該在進行成本控制的基礎上，結合相應的市場數據信息與自身運營機制的靈活性，對于金融風險進行管控。由于金融機構對于自身客戶信息了解比較全面。也比較便于與客戶進行有效溝通交流，所以在企業金融發展過程中，可以通過加強與金融機構的合作，獲取比較具有針對性的比較專業系統的金融服務。這對于企業金融發展過程中對金融風險進行規避具有重要意義。此外，在企業金融發展過程中，應該對于企業資金的供應鏈進行規范的金融化運作。并且加強對于企業自身對于金融風險的管控對策研究，進一步減少企業資金供應過程中帶來的金融風險。在進行金融投資的過程中，應進一步優化對于不良資產的處理方式、簡化金融機構盈利模式以及革新金融機構職能設置與治理方式。對于金融產品的前期市場調查與后期服務跟進應該做到合理銜接，建立圍繞企業金融資金鏈的企業金融風險管控機制與工作人員績效獎懲制度，這對于強化企業整體風險意識具有重要實際意義[4]。

3.2.3完善各層面企業金融發展制度

對于企業金融風險的防范，相關制度的建設完善是必不可少的。在相關制度的建設完善過程中，應該首先進行金融市場法制環境的建設，對于金融市場的制度進行全方位優化建設，這其中主要是對于金融市場的準入機制與退出機制的建設，這對于企業金融發展環境的優化重要意義。因為就當前實際發展狀況而言，實體經濟的發展由于互聯網經濟的沖擊，整體發展情況并不樂觀。但是在這一情況下，金融市場發展卻相對活躍，這種并不協調堆成的經濟發展狀況無論是對于金融業還是實體經濟的發展而言都是十分不利的。以當今經濟發展狀況為基礎，結合經濟發展規律，從長遠看來，傳統企業在發展自身的企業金融的過程中，還是應該充分發揮其長期經營的實體產業的市場競爭優勢，輔以對于市場金融數據的收集與金融服務體系，促進企業核心業務的長遠發展。

其次還應加強對于金融市場監管制度的建設，深入推進金融行業的市場化改革。在合理降低企業金融發展過程中對于資金流動限制條件的基礎上，應該鼓勵企業金融的合理發展。政府相關部門應該在結合當今經濟發展形勢的基礎上，制定出嚴謹可行的政策法規，以充分運用宏觀手段，加強對于金融市場的監控管理。這對于完善企業金融發展過程中的風險監管制度，促進我國金融行業的長期良性發展具有重要意義[5]。

3.2.4加強對于企業金融互聯網監管

隨著近年來互聯網經濟的迅速發展，它對于實體經濟與金融行業都帶來了巨大影響。在當今的金融行業發展過程中，各個環節與互聯網經濟的融合隨處可見。雖然金融行業與互聯網經濟相融合的發展模式對于豐富企業金融的融資渠道、提高金融行業的優惠力度與普及度以及提高金融行業的資本運作效率具有積極作用。但是我們同時也必須注意到，由于互聯網經濟發展的各個環節技術上的漏洞仍然存在，這就使得企業金融發展過程中面對的風險因素更加多樣化，提高了企業金融發展的風險性。所以在對企業金融風險進行防范的過程中，對于互聯網金融各個環節管控監督顯得尤為重要。由于社會經濟發展的需要，互聯網金融在進行跨行業跨機構的運營過程中新問題的出現屢見不鮮，這就使得原有的互聯網經濟管理法規條例已經難以滿足新時期互聯網金融發展的需要。所以尤其應該加強對于互聯網金融功能監管與行為監管方面的政府監管。與此同時，在企業金融發展的過程中，各種互聯網金融平臺在資金運轉的過程中發揮著重要的媒介作用，所以應加強對于互聯網金融平臺動態存管信用評級制度的建設，以提高企業金融發展過程中資金鏈的穩定性。

3.2.5建立企業金融信用互補制度

目前我國企業金融的信用互補制度體系建設還處于探索起步階段，信用互補制度的缺失將不利于企業金融的良性長遠發展。所以加強我國企業金融風險防范的當務之急，就是建立完善的企業金融信用互補制度。在這一過程中，一方面應發揮政府的領導作用，由其主導建立起較為全面嚴格的企業擔保制度與信用評級制度。并且政府應對于各種社會資源進行動員利用，建立規范的企業貸款機構，保證企業運轉資金來源的穩定性與安全性。同時，可以試行在銀行機構或政府財政支出中設立專門的企業金融貸款基金，并且和企業進行金融基金方面的深入全面合作，進一步保證企業金融發展中資金鏈的穩定性，更好地防范企業金融風險。另一方面，企業對于自身的金融信息系統進行優化升級，可以在內部設立專門的金融信用信息收集處理部門，加強與各個正規金融機構的全面合作，最大限度規避因為匯率變動帶來的企業金融風險。才外，企業還可以委托銀行機構中的專業金融技術人員對自身金融信息部門的設置與工作進行日常指導，并其指導下根據企業自身發展的實際情況制定相應的金融風險規避方案，最大限度加強對于企業金融風險的防范。

4.結語

企業金融的經濟效益是多方面的，它對于促進我國社會主義經濟的穩定發展具有重要意義。但是由于目前市場經濟諸多實際因素的限制，使得企業金融在發展過程中也存在是企業風險多元化，削弱企業相對獨立性以及降低金融市場自身穩定性等潛在風險。所以在其發展過程中，應該采取多種措施對其潛在風險進行防范，以通過企業金融的發展進一步完善我國市場金融的主體構建，增強企業實體的風險抵抗能力，促進社會經濟的長期穩定發展。

參考文獻：

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