對我國證券市場會計信息披露的研究

吳嘉文

摘 要 在當今經濟環(huán)境中，證券市場在資本市場中的地位越來越重要。證券市場上會計信息是證券市場披露的主要內容。當前的中國證券市場正在逐步發(fā)展、完善，中國證券市場已制定了一套初步的信息披露制度，對于維護市場秩序、保護投資者權益起到了積極的作用。但同時我們也應該意識到當前證券市場的信息披露還存在諸多問題，例如會計信息披露的真實性、及時性、規(guī)范性等都不能完全保證。這些問題很大程度上打擊了投資者的信心，影響證券市場的有效運行，對于國家的經濟發(fā)展極為不利。因此，完善公開證券市場會計信息的披露制度刻不容緩。

關鍵詞 證券市場；會計信息披露；監(jiān)督機制

一、會計信息披露對證券市場的意義

（一）能夠有效制約上市公司人員的行為

會計信息披露要求上市公司客觀反映公司真實情況，不能欺騙投資者；要求編制財務相關信息的公司及對合法性和合理性進行審計的中介機構要盡其職責，否則，需承擔相應責任。這種責任促使公司相關人員加強自我約束；同時，在現(xiàn)代企業(yè)所有權與經營權相分離的情況下，會計信息披露可以使股東充分了解公司經營狀況，為股東在股東大會上的決策提供了參考意見。這一機制促使管理人員盡心盡力，使得公司實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，提升經濟效益，有利于股東價值最大化的實現(xiàn)[1]。

（二）維護投資者的權益

投資者是證券市場存在的前提，投資者通過證券市場謀取收益，通過會計信息的披露，投資者可以了解公司的報酬率、償債能力、盈利能力等以做出恰當?shù)耐顿Y決策[2]。在市場中，倘若沒有完善的信息披露制度作為規(guī)則，投資風險必將增加，利益無法得到保護，破壞市場完整性。信息披露可以防止信息壟斷，牟取暴利，保護投資者的社會基本利益。

（三）籌集資金，樹立良好的企業(yè)形象

信息披露制度為上市公司提供了展現(xiàn)自我、宣傳業(yè)績的手段，隨著市場的完善，這種趨勢越發(fā)明顯，毫無疑問，一個聲譽不大的發(fā)行人唯有在信息披露的情況下才可以籌集到更多資金。因此，信息披露亦是上市公司和投資者溝通的橋梁，上市公司披露的信息可以反應公司的經營狀況，為其帶來外部壓力，促使其加強管理，改善經營，最大限度實現(xiàn)經濟效益。

二、我國證券市場會計信息披露現(xiàn)狀

（一）會計信息披露不真實

當前我國上市公司信息披露中最嚴重的問題，就是會計信息披露缺乏真實性，造成了我國證券市場信息不對稱[3]。

1.資金使用情況披露不實

上市公司大股東有時利用其股權地位，隨意改變資金用途，不征求中小股東意見，不履行義務，侵犯中小股東權益。

2.披露誤導性信息

有的上市公司為維護自身利益，虛報業(yè)績，散布虛假消息，誤導廣大的中小投資者。

3.盈利預測不實

對于證券市場的參與者，盈利預測是消費者做出投資決策的重要導向。然而，在利益的驅使下，上市公司可能惡意抬高盈利預測，使盈利預測值同實際實現(xiàn)的利潤值不符，盈利預測不但沒有正確引導投資行為，反而可能損害投資者利益。

（二）會計信息披露不及時

我國上市公司的信息披露缺有時乏及時性，給內幕交易提供了機會，使得中小投資者利益嚴重受損。

《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》中規(guī)定：股份有限公司提供的中期報告，應于每個會計年度的前6個月結束后，60日內編制完成，年度報告應于每個會計年度結束后120日內完成。但是在這么長的一個期間里，可能造成一些不合理的內幕交易，相關的信息不能及時傳遞給投資者[4]。尤其對于中小投資者來說，會加劇投資的風險和帶來投資危機。由于股市監(jiān)管機構常常不能準確確定一些重大事件何時發(fā)生，在這種狀況下，公司就會根據(jù)自身需要選擇披露有利的會計事件，而不會及時披露，降低相關信息的及時性，影響投資者權益。

（三）會計信息披露不規(guī)范

盡管財務會計制度對上市公司進行會計處理有規(guī)范化的規(guī)定，具有強制性和嚴肅性，然而現(xiàn)實中，由于監(jiān)督力度不夠，一些企業(yè)為了謀求自身利益而在會計處理上不夠規(guī)范，往往出現(xiàn)諸如逾期提供財務報告或更改報告類型、對報告的摘要的編制不規(guī)范、以定期報告替換臨時報告等種種問題[5]。

三、改進上市公司會計信息披露的相關措施

（一）建立信用監(jiān)督體系

當前對于信息披露不真實的社會輿論譴責或多或少給企業(yè)、會計師行業(yè)和審計業(yè)帶來了壓力，但這種譴責主要是針對整體并不是具體某個企業(yè)，實際效果并不理想。因此，建立評價企業(yè)披露會計信息質量的標準機制與社會信用監(jiān)督體系，刻不容緩[6]。在監(jiān)督體系下，一旦發(fā)現(xiàn)不良的信用記錄，對該企業(yè)在工商注冊、貸款、個人信用卡服務以及人才聘用等方面，都將受到制約。同時，為了鼓勵獲信用良好的企業(yè)，可以允許優(yōu)先發(fā)行股票和企業(yè)債券，銀行也可為其提供高額度的貸款。

（二）提高注冊會計師的獨立性

1.完善聘用機制

企業(yè)應由審計委員會行使委托和批準解聘審計機構、審查審計工作的職權，增強審計人員的獨立性。

2.改變會計師事務所對企業(yè)業(yè)務干預較強的現(xiàn)狀

必須全面禁止會計師事務所向被審公司提供除外部審計外的其他業(yè)務，例如管理業(yè)務與會計咨詢業(yè)務。

3.實行審計輪換制

企業(yè)每隔幾年必須更換會計師事務所，避免注冊會計師與被審企業(yè)交往過密而喪失其獨立性。

（三）完善公司治理結構

公司通過合理的治理結構來協(xié)調與平衡公司同投資者之間的利害關系。公司治理結構是一種聯(lián)系并且規(guī)范股東、董事會、管理人員權利和責任的分配。

1.改變股權結構

國有股一股獨大的股權占比結構對大股東沒有任何約束的作用，無法通過投票對公司治理和監(jiān)督產生實質性的影響，對公司的控制力形同虛設必須改變這種股權結構占比，形成股權制衡結構，防止大股東的操縱行為。

2.優(yōu)化獨立董事制度

賦予獨立董事行使職權的條件，保證獨立董事享有與其他董事享有同樣的知情權，同時建立獨立董事責任制度，以降低獨立董事正常履職可能帶來的風險。

（四）提高會計人員素質

加強對會計人員會計業(yè)務能力的培訓，采取繼續(xù)教育、定期培訓考核制度，同時加強會計人員職業(yè)道德培訓，建立誠信為本的原則，筑起高質量會計披露的第一道防線。

參考文獻：

[1]常麗君.我國證券市場會計信息披露問題的研究[J].科技經濟市場 2015.12.

[2]于水英，王艷.我國證券市場會計信息披露方式——基于有效市場理論[J].管理觀察.2009（14）.

[3]徐學丹.我國證券市場中會計信息披露供求問題研究[D].沈陽工業(yè)大學.2005.

[4]傅磊.會計信息披露與我國證券市場[J].管理世界.1998.02.

[5]鄭博文.我國證券市場會計信息披露問題研究[J].東方企業(yè)文化.2015.02.

[6]向余.我國證券市場會計信息披露存在問題及監(jiān)管[J].商.2013.03.