樂視網無形資產處置問題研究

摘 要 在樂視網生態圈中，最基本且最重要的一環就是“內容”。樂視網的廣告、終端、會員及發行等業務收入，都離不開“內容”的質量保障，而樂視網“內容”中的核心資源當屬影視版權。本文通過對樂視網報告的分析發現，其影視版權的減值測試和研發支出資本化的處理存在諸多讓人疑惑的地方。

關鍵詞 樂視網；無形資產；會計處理

一、影視版權的減值測試存在問題

2015年6月26日，樂視網第一次公布其無形資產減值測試方法，樂視網對其無形資產計提減值準備的金額與“影視劇庫”預計相關收入、預計直接成本和折現率的確定相關。本文認為，樂視網在其公告中披露的對“影視劇庫”的減值測試，至少存在以下幾處疑點：

1.“影視劇庫”未必是資產組

根據企業會計準則應用指南對資產組的定義，資產組首先是可以認定的最小組合，其次產生的現金流基本獨立于其他資產或資產組。但是，樂視網的影視版權在上線后部分是針對會員提供特定片源且免除觀影廣告，大部分片源是免費的且包含廣告的，因而樂視網的影視版權按照其上線的方式是可以分開確認收入的，那么樂視網將全體影視庫作為一個資產組是值得商榷的。

2.減值測試的收入難以判斷

根據企業會計準則的相關規定，預測期后現金流量一般應以穩定或遞減的增長率為基礎預計，若企業管理層能證明遞增的增長率是合理的，也可以以遞增的增長率為基礎。樂視網認為自身經營狀況良好，收入持續增長，所以2015年和2016年均未對無形資產計提減值損失。

然而，該現金流量增長率的假設未必符合客觀情況。樂視網“影視劇庫”在不斷購置和研發的擴張之下，未必能讓樂視網未來相關的收入出現增長。例如，樂視網采購的都是不知名的電影、電視劇，或者某一明星發生了重大負面新聞導致其作品吸引力大幅下降，再或者某些影視劇作品由于政審、尺度、內容問題等互聯網視頻內容監管因素的影響導致影視劇作品被停播，都將會使收視率大幅低于預期，也會對預期收入產生影響。綜上所述，“影視劇庫”能帶來的預計收入受多種因素影響，無法判斷“影視劇庫”的擴充會對其收入帶來增長，那么該減值測試的有效性大打折扣。

3.直接成本的認定存在疑點

對減值測試還產生直接影響的是對預計直接成本的認定，如果按照利潤表的成本口徑，則形成直接成本的主要就是版權的攤銷。而樂視網對其使用直線攤銷法并沒有貼合影視版權的特點。互聯網時代影視產品的更迭速度很快，其流量非平均分布，一般的影視劇的流量很可能在最初開播時最大，而后流量變得衰減，除非是優秀的經典劇目有特殊的長尾效應；而且一部影視劇的新舊程度對公司版權分銷收入影響巨大，因此平均攤銷和流量的不平均分布就存在一定的差異，也就導致當期成本和收入的不匹配。從以上分析可以得知，樂視網無法判斷影視版權未來的流量走向，在使用直線攤銷法對影視版權后續進行計量不符合影視版權經濟利益的預期實現方式，使用直線攤銷法可能會直接擴大樂視網未來報表的虧損規模。

4.折現率的選擇過于簡單

折現率是企業在購置或者投資資產時所要求的必要報酬率。折現率的估計同樣取決于現值計量的特定方法，因為折現率的估計必須和現金流量的估計一致，避免風險因素的雙重計算或漏計。根據企業會計準則規定：“在預計資產的未來現金流量時已經對資產特定風險的影響作了調整的，估計折現率不需要考慮這些特定風險。如果用于估計折現率的基礎是稅后的，應當將其調整為稅前的折現率”，這是折現率確定的基本原則。由于會計準則沒有對折現率的選擇作出統一規定，折現率的具體選擇過于簡單，樂視網在選擇折現率時就有運用職業判斷選擇的空間，也就為利潤操縱的提供了可能。

二、研發費用資本化的不合理運用

根據樂視網的年度報告，樂視網開發階段的支出資本化條件與會計準則第九條相同，即開發階段的支出需要同時滿足五個條件才能確認為無形資產，而這五個條件在具體判斷上又受會計人員的職業判斷影響較大，所以大多數企業出于謹慎性的考慮，對開發階段的支出一般都做費用化的處理。但是樂視網的做法的卻與之相反。2014年以來，樂視網研發投入金額迅速增長，從2014年的8.06億元到2016年的18.6億元，研發支出的資本化金額也從2014年的4.83億元到增加到2016年的11.78億元，資本化的比例一直在60%左右，遠高于同行業其他企業。樂視網在如此嚴苛的確認條件下還能保持如此高比例的資本化金額，不禁讓人懷疑有企圖進行盈余管理的意圖。當樂視網在計算其年度損益時，研發支出資本化金額計入的是無形資產，而不是計入當期損益，雖然這符合會計準則的標準，但這也就變相將當期利潤拔高了。綜上所述，樂視網在研發項目經濟價值還具有很大不確定性時就進行確認資本化，把內部技術研發、對外購買版權費用等大量成本計入無形資產，等待攤銷，消化當期業績壓力，而不是像其他同行一樣一次性計入當期費用，有進行盈余管理的嫌疑。

三、建議

樂視網在對其所擁有的影視版權全部歸為“影視劇庫”資產組時，有違背資產組定義的現象，建議樂視網根據影視內容上線的方式合理劃分資產組；在對未來的廣告業務收入、會員及發行業務收入進行預計時，建議根據影視版權的特點以及謹慎性的原則合理估計；在認定直接成本時，建議根據影視版權經濟利益的預期實現方式，選擇加速攤銷法進行攤銷；在對折現率進行選擇時，建議采用類似 資本資產定價模型技術確定的企業加權平均資本成本，同時應當估計資產的風險，可以參照資本資產定價模型計算出資產的必要報酬率并以此作為折現率；對于研發支出資本化問題，建議樂視網成立研發項目風險管控小組，提前預計項目的風險和資金支出并合理安排，將項目投資帶來的風險控制在可承受范圍內，防止因業績壓力出現研發支出過度資本化情形，同時政策制定部門應細化研發支出會計準則，提高會計信息質量。

參考文獻：

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[3]馮濤.樂視網2015年報透視：高增長光環下的六大會計隱憂[J].國際商務財會，2016，（10）：48-51.

作者簡介：

舒迅，男，1995年生，江西財經大學會計專業碩士在讀。