金控監(jiān)管的紅線

曾剛

過去幾年中，金融控股公司在我國的發(fā)展步伐顯著加快，除銀行、保險和證券等金融機(jī)構(gòu)相互滲透的綜合化經(jīng)營外，相當(dāng)數(shù)量的非金融主體也紛紛涉足其中，形成了數(shù)量眾多、并游離于監(jiān)管之外的各類金控平臺，為一些違規(guī)操作提供了條件，也埋下一定風(fēng)險隱患。

以金融機(jī)構(gòu)為主的金控公司都有相應(yīng)的監(jiān)管部門。

區(qū)分持牌與非持牌金控

作為多元化經(jīng)營的金融企業(yè)集團(tuán)，金控是指在同一控制權(quán)下，所屬的受監(jiān)管實(shí)體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險等金融業(yè)務(wù)，同時每類業(yè)務(wù)的資本要求不同。

2002年，國務(wù)院批準(zhǔn)光大、中信和平安試點(diǎn)綜合金融控股集團(tuán)，正式開啟我國金控發(fā)展的序幕。2005年，《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃的建議》明確要求在加快金融體制改革中進(jìn)行“穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營試點(diǎn)”的工作，大型金融機(jī)構(gòu)開始嘗試綜合化經(jīng)營。截至目前，已經(jīng)形成了數(shù)量眾多、協(xié)同程度不一和管理架構(gòu)各異的金控平臺。

從是否已在金融監(jiān)管體系之內(nèi)，可將我國的金控集團(tuán)大致分為兩類，一類是以持牌金融機(jī)構(gòu)為主體，一類則是非金融企業(yè)主導(dǎo)。

從規(guī)模上看，以銀行、保險和資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)為主體形成的綜合化金融集團(tuán)占據(jù)著絕對的比重。這類金控的主體均為持牌金融機(jī)構(gòu)，有對應(yīng)的監(jiān)管部門，并納入了并表監(jiān)管體系。

非金融企業(yè)主導(dǎo)的金控公司又可以分為四種：