出口型生產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控

曹罡

[摘要]隨著改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)科學(xué)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)水平的迅速發(fā)展，尤其是我國(guó)加入WTO以后，我國(guó)的出口型生產(chǎn)企業(yè)逐漸發(fā)展起來(lái)，為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的飛躍做出了巨大的貢獻(xiàn)。我國(guó)的出口型企業(yè)最大的優(yōu)勢(shì)就在于價(jià)格的低廉，這是由我國(guó)豐富廉價(jià)的勞動(dòng)力所決定的，出口型企業(yè)的這一優(yōu)勢(shì)使得其在國(guó)際市場(chǎng)上占據(jù)了重要地位。但是，隨著近幾年來(lái)美國(guó)的次貸危機(jī)和全球性經(jīng)濟(jì)的不平穩(wěn)發(fā)展，我國(guó)的出口型企業(yè)面臨著更加嚴(yán)峻的國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境，面臨著更加巨大的挑戰(zhàn)。

[關(guān)鍵詞]出口型；企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)對(duì)措施

[DOI]1013939/jcnkizgsc201818081

1引言

在日益嚴(yán)峻的國(guó)際形勢(shì)之下，我國(guó)的出口型企業(yè)要想保持其地位，就必須注意企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控問(wèn)題。就目前來(lái)看，我國(guó)的許多出口型企業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)單薄，管理思想日益僵化，資金的流動(dòng)性較差等諸多問(wèn)題導(dǎo)致我國(guó)的出口型生產(chǎn)企業(yè)面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也使得企業(yè)可能遭受巨大的損失。在本篇文章中，筆者主要介紹了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義以及出口企業(yè)的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形式，并對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，提出了相應(yīng)對(duì)策，希望能給相關(guān)研究者一定的啟示。

2出口型生產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

21財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程之中受到內(nèi)部與外部各種不可控因素的影響，而使得企業(yè)的最終收益與目標(biāo)收益或是預(yù)期收益不一致的現(xiàn)象，會(huì)使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生一定程度的偏差，企業(yè)也要承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、不確定性和時(shí)間性，要應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)就要不斷地在企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)與取得的收益之間進(jìn)行權(quán)衡，做出最符合企業(yè)利益的財(cái)務(wù)決策。

22出口型生產(chǎn)企業(yè)的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

出口型生產(chǎn)企業(yè)是一種特殊的企業(yè)形式，與我國(guó)的內(nèi)銷型企業(yè)相比，它所要面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更加復(fù)雜多變，尤其是國(guó)際市場(chǎng)上的各種不確定性的因素對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的影響是不可預(yù)測(cè)的。在本篇文章中，筆者主要從內(nèi)部以及外部?jī)煞矫鎭?lái)分析出口型生產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出合理的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

221流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的最大因素就是金融資產(chǎn)的不可預(yù)測(cè)性。一般來(lái)說(shuō)，出口型生產(chǎn)企業(yè)手中所持有的現(xiàn)金過(guò)多，就會(huì)使得企業(yè)失去一些本來(lái)可以獲得收益的機(jī)會(huì)，也就是會(huì)有更多的機(jī)會(huì)成本，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展是不利的，另外，如果企業(yè)手中的資金過(guò)少，又無(wú)法滿足流動(dòng)性資金的需求，因此，這就決定了企業(yè)通過(guò)精準(zhǔn)的計(jì)算，確定一個(gè)能實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化的現(xiàn)金持有量，以控制和防范企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

222匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)又被稱作“外匯風(fēng)險(xiǎn)”，是一種由于外匯匯率的變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)形式。在國(guó)內(nèi)，出口型生產(chǎn)企業(yè)面臨著人民幣升值、勞動(dòng)力資本逐漸上升等諸多挑戰(zhàn)，同時(shí)在國(guó)外，全球經(jīng)濟(jì)的下行趨勢(shì)又使得我國(guó)的出口型生產(chǎn)企業(yè)雪上加霜，面臨著更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

3出口型生產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在問(wèn)題的原因31出口型生產(chǎn)企業(yè)自身管理不善

出口型生產(chǎn)企業(yè)涉及國(guó)內(nèi)和國(guó)外兩方面的因素，所需考慮的風(fēng)險(xiǎn)影響因素更多，風(fēng)險(xiǎn)的不確定性更大，如果沒(méi)有完善的管理體制是無(wú)法達(dá)成企業(yè)目標(biāo)的。出口型生產(chǎn)企業(yè)管理不善主要表現(xiàn)在三方面：首先是存貨管理，很多企業(yè)由于缺乏市場(chǎng)觀念，通過(guò)加大產(chǎn)量以提高企業(yè)短期利潤(rùn)，最終導(dǎo)致存貨的積壓，擴(kuò)大了企業(yè)的成本費(fèi)用。其次是由于企業(yè)的信用調(diào)查不足，導(dǎo)致應(yīng)收賬款的增加，影響了企業(yè)的資金流通。最后，企業(yè)的預(yù)算管理執(zhí)行不嚴(yán)，在企業(yè)運(yùn)行的流程中，每一個(gè)環(huán)節(jié)的預(yù)算管理都會(huì)影響企業(yè)整體的預(yù)算目標(biāo)。

32財(cái)務(wù)活動(dòng)的日益復(fù)雜化

出口型生產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)所涉及的范圍較大，在企業(yè)的籌資、應(yīng)收賬管理中均有體現(xiàn)，存在于企業(yè)的整個(gè)管理流程之中。尤其是近幾年來(lái)，我國(guó)的出口型生產(chǎn)企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，這就使得企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)更加復(fù)雜化，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)，出口型生產(chǎn)企業(yè)在物資、資金、信息三個(gè)重要因素相互交織影響的過(guò)程中所表現(xiàn)出來(lái)的企業(yè)的投融資行為使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸擴(kuò)大。

33外部宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性

外部宏觀經(jīng)濟(jì)的影響是我國(guó)出口型生產(chǎn)企業(yè)所要面臨的特殊挑戰(zhàn)，同時(shí)它也是企業(yè)的財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)決策中最大的不可控因素。一般來(lái)說(shuō)，外部環(huán)境主要包括金融市場(chǎng)的環(huán)境、國(guó)際經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境以及社會(huì)文化環(huán)境，這些外部環(huán)境的變化都會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生巨大的影響，使得企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)目標(biāo)很難實(shí)現(xiàn)。

34匯率風(fēng)險(xiǎn)的增加

一方面，近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛躍發(fā)展，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備已在全球穩(wěn)居第一；另一方面，我國(guó)的一些貿(mào)易伙伴國(guó)出現(xiàn)了貿(mào)易逆差現(xiàn)象。在這樣的情景之下，人民幣升值就成為必然趨勢(shì)。人民幣升值、外幣貶值使得我國(guó)的出口型生產(chǎn)企業(yè)中以外幣來(lái)計(jì)價(jià)的部分資產(chǎn)面臨著貶值的危險(xiǎn)，同時(shí)，由于外匯市場(chǎng)的不確定性使得出口型生產(chǎn)企業(yè)所持的巨額外幣資產(chǎn)也面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)。另外，人民幣升值也使得我國(guó)出口型生產(chǎn)企業(yè)的最大競(jìng)爭(zhēng)力即價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力受到了影響，財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化。

4出口型生產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控對(duì)策

41加強(qiáng)企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度，加大對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的管控力度是企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。具體來(lái)說(shuō)，我國(guó)的出口型生產(chǎn)企業(yè)要特別關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的回報(bào)率，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行跟蹤調(diào)查，及時(shí)進(jìn)行回收，保證應(yīng)收賬款能夠盡可能快地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。這主要包括兩方面的主要措施：一是在財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中，要注意賬齡的審核問(wèn)題，具體問(wèn)題具體分析，對(duì)于一些賬齡比較長(zhǎng)的款項(xiàng)要盡快催收。二是可以通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)來(lái)將企業(yè)的部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，避免企業(yè)的呆壞賬影響企業(yè)的收益。

42建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是具有不確定性的，是不可控制的，同時(shí)也是不可預(yù)測(cè)的，這就要求企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的事前、事中和事后進(jìn)行全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與管理。企業(yè)的預(yù)警系統(tǒng)是一種對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全方位的、實(shí)時(shí)的監(jiān)控，以最早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的萌芽并將其積極反饋給財(cái)務(wù)管理人員，財(cái)務(wù)管理人員積極應(yīng)對(duì)危機(jī)，并在財(cái)務(wù)危機(jī)解除后總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，完善企業(yè)內(nèi)部管理的一種機(jī)制。它主要包括預(yù)警系統(tǒng)、控制系統(tǒng)和反饋系統(tǒng)，通過(guò)三者的相互配合與相互協(xié)調(diào)建立起一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制。

43積極適應(yīng)外部環(huán)境，建立多元化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

外部環(huán)境的因素是不可控的，因此，企業(yè)只能增強(qiáng)自身對(duì)不斷變化的外部環(huán)境的適應(yīng)能力。我國(guó)的出口型生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該要對(duì)外部宏觀環(huán)境進(jìn)行分析研究，密切關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境的變化，對(duì)所發(fā)生的變化進(jìn)行分析整理，把握整體趨勢(shì)，并且采取相應(yīng)的措施控制與防范可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建立多元化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是企業(yè)積極適應(yīng)外部環(huán)境的主要體現(xiàn)，多元化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)能夠進(jìn)一步分散企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，在外部市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化的時(shí)候，避免對(duì)某一單一市場(chǎng)的過(guò)度依賴，這就使得企業(yè)在保持原有市場(chǎng)地位的同時(shí)還積極開(kāi)拓了新的產(chǎn)品、新的市場(chǎng)。

44利用外匯市場(chǎng)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

利用外匯市場(chǎng)來(lái)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有四種主要形式：一是及時(shí)調(diào)整幣種結(jié)構(gòu)，匯率是不斷變動(dòng)的，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該預(yù)測(cè)匯率的變動(dòng)趨勢(shì)，及時(shí)賣出貶值貨幣，買入升值貨幣，不斷調(diào)整幣種結(jié)構(gòu)。二是選擇貨幣種類時(shí)應(yīng)注意在借入外債的時(shí)候，應(yīng)選擇趨于升值的貨幣，在償還債務(wù)的時(shí)候則應(yīng)該選擇趨于貶值的貨幣。三是合理應(yīng)用賣出外匯合約的外匯管理工具，通過(guò)將未來(lái)要賣出的匯率進(jìn)行預(yù)先鎖定，來(lái)抵消匯率的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)獲得差價(jià)收益。四是企業(yè)可以通過(guò)外匯市場(chǎng)，借入與債權(quán)數(shù)量相等的債務(wù)，與匯率變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)相抵消，進(jìn)行套期保值。

5結(jié)論

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國(guó)的出口型生產(chǎn)企業(yè)的數(shù)量逐漸增多，規(guī)模逐漸擴(kuò)大。同時(shí)，由于外部市場(chǎng)的不穩(wěn)定性與不確定性，我國(guó)的出口型生產(chǎn)企業(yè)面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。筆者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的存在原因與解決對(duì)策進(jìn)行了概述，希望相關(guān)研究者能夠得到一定啟發(fā)，共同促進(jìn)我國(guó)出口型企業(yè)的發(fā)展。