中國金融工程的發展條件與障礙分析

【摘要】金融工程標志著金融產業發展已進入嶄新階段。當前，中國金融工程主要側重于風險管理、資源配置等方面。在金融產業市場化發展的大背景下，我國金融工程已經具備了一定的發展條件，但是其中仍有不少障礙存在。基于此，本文將重點分析現階段金融工程的發展條件，并詳細梳理其中的障礙因素，最后提出促進國家金融工程發展的一些建議。

【關鍵詞】金融工程 發展條件 發展障礙

經過多年發展，中國金融已經擺脫了依附型發展的陳舊模式，逐漸形成了完善的金融運營體系。金融改革不斷深化，從而使中國金融工程的發展具有了一定的后發優勢。金融工程為中國金融事業的發展帶來了新的機遇，同時也成為金融市場發展的重要驅動因素。

一、中國金融工程的發展條件

（一）對金融風險的轉移和再分配

金融市場運作始終伴隨著高風險，由于市場主體不同，對風險的認知和選擇也有很大差異。風險厭惡者更傾向于選擇穩健性兼容產品，對收益價值要求不高，但是對金融業務的安全性更為關注；風險愛好者則更善于風險博弈，在市場變動中牟取更高利潤價值。基于此，這就需要金融工程師根據投資者需求設計更加個性化的金融工具，有效優化風險配置，從而實現金融風險的轉移，提高金融市場運轉的安全性。

（二）幫助企業規避金融制度限制

企業的經營活動會受到金融市場制度的約束，譬如貸款利率增加會提高企業的信貸負擔。因此，在金融工程的創新設計下，企業將獲得更高效的金融產品，從而回避金融制度變化所造成的成本波動和利潤價值波動，使企業通過金融創新獲得更多的發展機會。

（三）比較優勢在利益上的互換

在金融工程理論中，利益比較是最為普遍的元素，通過對金融元素的應用和差異分析，從而形成互換金融策略，有利于開發個性化的金融工具，這一對比優勢對于金融市場的發展有著明顯影響。譬如銀行通過互換業務實現對投資基金的高效管理，從而將其轉化為自身業務優勢，進而拓展業務范圍，促進銀行整體盈利價值的提高。

（四）緩解金融信息不對稱問題

在金融市場運行中，金融信息是投資者進行決策的主要依據。公司股東占據天然的信息優勢，而債權人在信息掌握上明顯處于弱勢，由于信息不對稱，債權人可能會做出錯誤決策，從而使自身利益受到損失。這就需要在金融市場運作中進一步干預信息不對稱問題，而金融工程則具有“信號顯示”機制，在保護公司商業隱私的基礎上，提高公司信息透明度。通過金融工程實際提前為投資者釋放經濟信號，能夠緩解由于信息不對稱造成的投資失誤。

二、金融工程大發展的障礙

（一）制度因素

當前，國內金融風險的成因主要來自于傳統體制對投資者的束縛。由于長期受計劃經濟影響，因此在市場轉型中容易形成雙重體制矛盾，信用體系建設不完善等問題。從外部風險管理來看，由于外匯管制過于嚴格，造成國際投資發展緩慢，尤其是在香港地區資本沖擊更為明顯。這些問題的積累雖然不會引發國內金融危機，但是其風險隱患仍不可輕視，這就需要金融部門將危機防范作為管理重點，構建起更加健全的金融運行機制，避免金融危機的發生以及對金融市場造成的不利影響。

（二）尚未形成市場價格機制

金融工程有其完善的運行機制，理論指導更加到位，通過市場化運作實現金融價格的有效調整，促進金融資源的有效分配，提高金融管理的動態性和時效性。價格市場化是未來金融工程發展的重要基礎，當前，國內金融市場價格尚未實現均衡運作，進而造成金融工程發展的巨大障礙。

（三）金融業發展水平相對滯后

從當前國內金融市場發展形勢來看，主要金融業務仍以銀行存、貸、匯為主，證券交易、對付發展程度較低，金融服務能力有限。這些問題造成對于金融工程的發展造成了不利影響。由此可見，只有保證國家金融產業穩步發展，才能為金融工程的全面推進奠定良好基礎。

三、中國金融工程的發展戰略

在中國金融工程發展中，知識經濟起到了核心樞紐作用，這就需要在金融工程的構建中具有前瞻性和指導性，能夠在發展的過程中有所完善，促進金融市場的良性發展。首先需要有成熟穩定的市場運作環境，促進金融工程規范性發展。從這一點開看，可以借鑒發達國家的一些先進經驗。

從日本、韓國等國家的金融危機本質來看，金融產業的滯后性是引發金融危機的根本因素，因此，金融顯性并不是特定發展時期的主導內容，而應當成為國家經濟有序發展、實現金融戰略的立足點。在市場經濟環境下，金融工程將成為國家金融發展的重要日程，逐步盤活價格機制，鼓勵金融業態創新，積極轉變金融發展理念，構建更完善的金融制度體系，通過微觀調控促進金融工程的逐步創新。鼓勵投資銀行介入金融市場，由于銀行特殊的業務性質和資源積累，其創新發展潛力非常可觀，這就需要構建起更科學的融資管理制度，促進銀行投資業務的迅猛發展。加大金融工具研發推廣進程，加大創新力度，以此促進金融工程運行能效的提高。

四、結語

金融與經濟有著千絲萬縷的內在聯系，金融學屬于應用經濟學中的一大分支體系，在金融產業的發展，金融工程有著不可替代的作用，除完善相應的運作機制外，國家還需要進一步加大金融工程教育力度，著力培養高素質的金融工程人才，通過人才和技術優勢促進國家金融工程的高效發展。相關部門要協調合作，為金融工程的推進創作良好環境，并結合當前國情、市情設計更可行的金融工程運行方案，在不斷實踐中逐步完善，并積極借鑒國內外先進經驗，為金融工程的實質性應用創造良好條件。

參考文獻

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作者簡介：黃建（1994-），男，漢族，浙江溫州人，碩士學歷，研究方向：金融工程。