基于因子分析法的我國上市商業銀行競爭力分析

【摘要】隨著我國利率市場化的基本完成，以及互聯網金融的興起發展，傳統金融業面臨著前所未有的壓力，對于商業銀行而言，有必要開始分析如何在壓力之下加強競爭力。本文從上市商業銀行中選取20家銀行作為研究樣本，選取了反映商業銀行盈利能力、安全能力、流動能力以及發展能力的11項研究指標，構建了商業銀行競爭力評價體系，運用因子分析法對我國上市商業銀行的競爭力進行了分析研究，并根據分析結果，提出了提升我國商業銀行競爭力水平的政策建議。

【關鍵詞】上市商業銀行 競爭力 因子分析法

一、商業銀行競爭力分析體系

根據商業銀行的經營原則，商業銀行在經營過程中要注重安全性、流動性和盈利性。因此，在衡量商業銀行競爭力的影響因素時，也應從安全能力、流動能力以及盈利能力這三個方面進行考慮。而為了反映商業銀行在未來的發展潛力，還將發展能力納入評價體系之中。所以，本文結合各家商業銀行2016年年報公布的數據，選擇資本充足率（X1）、不良貸款率（X2）、撥備覆蓋率（X3）、流動性比例（X4）、凈息差（X5）、平均總資產回報率（X6）、加權平均凈資產收益率（X7）、成本收入比（X8）、存款增長率（X9）、貸款增長率（X10）、凈利潤增長率（X11）11個指標作為衡量上市商業銀行競爭力的分析指標。

而在研究對象選擇方面，截止至2016年底，我國在上海證券交易所和深圳證券交易所共有25家上市商業銀行，其中包括5家國有控股銀行，8家股份制商業銀行，7家城市商業銀行和5家農村商業銀行。但由于5家農村商業銀行業務覆蓋范圍有限，且2016年年報公布數據的不足，本文未將其納入研究范圍之內。因此，本文研究對象僅包括20家上市商業銀行（見表1），研究原始數據來源于上市商業銀行2016年公布的年報。

根據上述指標體系及樣本銀行數據，本文應用SPSS Statistics統計分析軟件進行因子分析。

二、我國商業銀行競爭力實證分析

（一）數據的處理與檢驗

1.數據的處理。根據各商業銀行2016年年報的具體內容，可獲得評價指標體系中所需的原始數據。由于指標體系中同時存在正向指標、適度指標和逆向指標，因此需要先對原始數據進行正向化與標準化處理，再進行因子分析。

在11個指標中，不良貸款率和成本收入比屬于逆向指標，將逆向指標正向化的公式為：X*=1/X。資本充足率和流動性比例屬于適度指標，按照國家監管相關要求，這20家商業銀行的相關指標均處于正常區間，因此本文直接將其視為正向指標。

2.數據的檢驗。獲得了標準化的數據之后，要對數據是否適合因子分析進行檢驗，檢驗的指標主要有KMO檢驗以及Bartlett球形度檢驗。檢驗結果中，KMO值越大，說明越適合進行因子分析。一般情況下，如果KMO測度>0.5，即意味著因子分析可以進行。

根據表2，檢驗結果顯示，KMO值為0.580，且統計值的顯著性概率為0.000，說明數據間具有較高的相關性，非常適合做因子分析。

（二）因子的選擇與命名

1.因子的提取。

從表3可以看出，前4個因子的特征值大于1，發揮主要作用，且前4個因子的累計方差貢獻率達到了81.171%，說明前4個因子已經能夠充分反映原有數據的大部分信息。因此，本文選取4個主因子F1、F2、F3和F4。

2.因子的命名。確定了提取因子的個數后，需要根據因子的特點進行命名，為了使各因子對實際變量的解釋更加顯著，對因子載荷矩陣進行旋轉，旋轉后的因子載荷矩陣如表4。

由旋轉后的因子載荷矩陣可知，第一個因子F1在不良貸款率（X2）、撥備覆蓋率（X3）、存款增長率（X9）、凈利潤增長率（X11）指標上的載荷較高，其因子載荷分別為0.952，0.942，0.738和0.898。不良貸款率和撥備覆蓋率主要衡量了商業銀行對風險的管理能力，存款增長率和凈利潤增長率體現了商業銀行發展的能力。因此，可以將第一個因子F1命名為風險管理能力和發展能力因子。

第二個因子F2在流動性比例（X4）、凈息差（X5）、加權平均凈資產收益率（X7）、貸款增長率（X10）指標上的載荷較高，其因子載荷分別為0.536、0.832、0.770和0.543。凈息差和加權平均凈資產收益率體現了商業銀行的盈利能力，貸款作為商業銀行資產使用的最主要途徑，貸款的增長也可以從不同方面體現商業銀行盈利的能力。因此，可以將第二個因子F2命名為盈利能力和流動能力因子。

第三個因子F3在資本充足率（X1）和平均總資產回報率（X6）指標上的載荷較高，其因子載荷分別為0.928和0.829。資本充足率是對銀行經營安全的衡量，平均總資產回報率用于衡量商業銀行的盈利能力。因此，可以將第三個因子F3命名為盈利能力和風險管理能力因子。

第四個因子F4在成本收入比（X8）指標上的載荷較高，其因子載荷為0.967。成本收入比主要體現商業銀行的盈利能力，因此，可以將第四個因子F4命名為盈利能力因子。

3.因子的得分。在對因子進行命名之后，需要計算因子得分系數矩陣，得出各項指標所占的權重。因子得分系數矩陣如表5所示。

根據因子得分系數矩陣，可計算出各商業銀行4項因子的得分。具體的計算公式為：

F1=0.073·X1+0.328·X2+0.288·X3-0.040·X4-0.142·X5- 0.052·X6+0.021·X7-0.056·X8+0.194·X9+0.046·X10+0.247·X11

F2=-0.140·X1-0.214·X2-0.100·X3+0.227·X4+0.422·X5 +0.131·X6+0.300·X7-0.048·X8+0.144·X9+0.249·X10+0.029·X11

F3=0.532·X1+0.101·X2+0.021·X3-0.092·X4-0.005·X5+ 0.415·X6+0.073·X7+0.007·X8+0.042·X9-0.285·X10-0.061·X11

F4=0.017·X1+0.008·X2+0.055·X3+0.240·X4-0.142·X5- 0.007·X6-0.004·X7+0.882·X8-0.249·X9+0.073·X10-0.021·X11

計算出各項因子得分后，還可根據各因子的方差貢獻率，計算各商業銀行的綜合得分F，計算公式為：

F=37.843%·F1+20.440%·F2+13.275%·F3+9.613%·F4

計算得出的各商業銀行因子得分及排名如表6所示。

根據20家樣本銀行2016年年報數據得出的競爭力排名，可以看出各家商業銀行的競爭優勢和不足。

根據商業銀行綜合得分情況，國有商業銀行的綜合能力處于中等水平，各銀行都具有自身的競爭優勢。例如，在盈利能力和風險管理能力因子上，工商銀行、建設銀行和中國銀行的得分位于前三位。但相對來說，優勢單一且并不明顯，導致了國有商業銀行的總排名并不靠前。

股份制商業銀行成績排在中等偏下的位置，僅有少數銀行的表現較為突出。例如，興業銀行在盈利能力因子上排名第2，在綜合得分上排名第5；招商銀行在盈利能力和流動能力因子上排名第2，在綜合得分上排名第7。

城市商業銀行的整體成績比較好，但有個別銀行表現不太理想。例如，南京銀行、貴陽銀行、寧波銀行分別為綜合得分前三名，在各因子的表現上，發展也較為均衡，競爭優勢較為明顯。

三、我國上市商業銀行競爭力的政策建議

根據因子分析的結果，可以看出，商業銀行競爭力的提升需要綜合風險管理能力、發展能力、盈利能力和流動能力，因此，應從這四個方面著手，找出提高商業銀行競爭力的方法。

第一，提高商業銀行的風險管理能力。在商業銀行的經營管理過程中，會遇到來自不同方面的風險，因此，在金融監管方面，要借鑒國外的監管經驗，審慎管理；同時，各商業銀行也要加強風險防范意識，建立有效的風險監控體系，注重商業銀行內部控制制度的完善。

第二，確立自身的競爭優勢。各商業銀行之間業務具有很強的同質性，要想在競爭中居于不敗地位，各商業銀行就需要擁有獨特的優勢。因此，要加快金融產品的創新，同時，也要在經營過程中注重服務質量的提升。除此之外，由于互聯網金融的不斷發展，各家商業銀行也要通過互聯網的方式提升金融服務質量，跟上時代發展的步伐。

第三，注重盈利方式的創新。傳統的存貸款業務是我國商業銀行主要的收入來源，但隨著中間業務和表外業務的發展，非利息收入在商業銀行收入中的占比越來越大，因此，對于商業銀行來說，除了要注重存貸款業務，還要重視中間業務與表外業務，通過開發新的業務增強自身的競爭力。

第四，保持合理的流動性。流動性是商業銀行安全的保障，商業銀行要全面衡量流動性風險，建立流動性風險預警機制，同時也要在資金來源和資金運用等方面防范流動性風險，拓寬商業銀行資金來源途徑，尋求便捷的資金來源方式，在資金的使用上，也要注重盈利性與流動性的結合。

作者簡介：袁沖（1989-），女，漢族，江蘇徐州人，助教，任職于江蘇師范大學科文學院，研究方向：金融學。