多角度論企業財務分析

吳利萍

【摘要】筆者擬通過本文，結合我國企業發展現狀，著重突出財務分析在企業中的重要作用，以及它所具有的功能特點進行分步闡述，希望借此給企業管理者提供些許理論支持。

【關鍵詞】企業財務 財務分析 財務管理

財務分析是企業財務管理的重要組成部分，是認識、掌握財務活動規律，提高財務管理水平和財政性資金使用效益，促進企業生產發展的重要手段。在文章開頭，我們還是先對企業的財務分析做一下專業解釋：財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業在生產過程中的一系列過去與現在的活動，比如投資、生產、經營、籌措資金、運營、還貸款等相關情況進行量化分析以及客觀評價的經濟類管理活動。它能夠讓企業的企業主、管理層、投資人以及其他干系人能夠對企業的經營狀況有大致的了解，并據此做出相對更加科學的決策。而我們說的財務分析，則屬于經濟應用學，可能專業以外的讀者對于這一段解釋不一定能夠非常直觀地理解。那我們這樣說，美國加州著名的大學教授Water B.Neigs曾表示，財務分析就是用來不斷收集對科學決策有利的各種財務工作相關的信息，并在接下來的工作中進行進一步的分析、運用，財務分析就是這樣的一種技術。這樣解釋就簡單明了多了。

目前，我們所知的財務分析的方法和分析工具還不少，所以需求者在這方面是有不少可選性的。一般來說，財務分析的主要原則和方向是緊緊圍繞財務相關指標，如單一指標、多指標復合分析，再在這個基礎上對照目標值、預算數據，采用相應的分析算法進行數據的分析，最后再把得到的數據通過數據報表（餅圖、柱形圖、魚骨圖）等方式呈現在用戶面前。筆者簡單總結了幾種常見的財務分析方法，列舉如下：

第一，先比較再分析。通過兩兩對比或者對比多個相同周期的財務報告上顯示出的同一范疇指標，以了解該指標的變動趨勢（如變動率、變動值等），用以證明企業在經營方面、財務方面的大體情況。但在使用這種方法時需要注意計算口徑要一致；忽略偶然性數據，以常規性數據為分析對象；要特別注重有明顯波動變化的數值，它可能能作為反應某一時期生產活動變化的數據。

第二，看比率再分析。比率分析的概念是：在通過計算出各種財務比率的指標后再來確定企業財務活動的變化情況。在比率分析中，首先要注意的就是目標與總體之間的比例；投入于產出的比例以及能夠反應產生經濟活動的比例數據。在使用這種分析方法時還要注意進行對比的數據要有可比性；對比口徑要一致等。

第三，找關鍵因素再分析。這種方法的難度稍大，因為要求分析者能夠先找出影響分析指標的因素，及其之間的關系，最終量化出該因素對分析指標影響的程度。在使用這種分析方法時要注意選取的影響生產的因素要有代表性；因素之間要有相關性等。

說到這里，筆者再給非專業人員講解一下在企業中財務分析具體的一些相關工作。比如：

第一，協助進行產品盈利能力分析以及關鍵業務驅動因素的財務分析；

第二，對市場活動效果進行追蹤監控分析，并對市場促銷、宣傳方案提出專業意見；

第三，根據財務分析內容，對報表系統提出數據需求；

第四，對業務發展不同階段出現的異常指標進行分析并提出合理化建議；

第五，建立成本費用預算管理體系，并對預算的執行情況進行跟進、分析、反饋；

第六，負責各部門日常費用歸集、分解；對異常費用做專項分析、提出優化整改措施、跟進落實；

第七，協助編制年度預算，并根據需要進行滾動預測，監督預算的執行。

暫時就先介紹這么多，其實企業財務分析崗位需要完成的工作還是很多的，對于不同的企業，也有不同的工作要求。

那為什么要進行財務分析呢？筆者認為，財務分析工作就是為了企業管理者能夠做出更科學合理的經營決策而產生的。但這也不是一概而論的，對于不同的分析人員來說，財務分析的目的也不完全相同，因為財務分析工作畢竟是受財務分析主體的制約的

那目前一些企業中常見的財務分析工作有哪些不足之處呢？筆者認為：

第一，對財務分析的重要性認識不足，單位財務分析管理制度不健全。

在有些企業中，由于財務分析工作沒有受到管理層的高度重視，或者管理層對于財務工作不夠了解。這就容易導致企業在對會計核算工作更重視，而輕視財務分析工作。相對來說，這些企業大都沒有符合本單位經濟情況的財務分析管理規定，作為財會崗位的工作人員甚至只會用季度、年度的數據報表來代替財務分析報告。而且有的企業中關于季度財務報表的情況說明僅僅上百字，完全不能整體、客觀地反映企業當前的財務情況，這也導致財務分析報告失去了發揮作用的土壤，最終使得企業管理層不能全面了解企業的財務運行狀況。

第二，財務分析轉職人員思想觀念不強，業務不熟練、缺乏專業眼光，使得做出來的財務分析報告沒有實際效用。

有些企業的財務人員是兼職人員，參與單位管理的機會少、意識不強，對單位業務的現狀、問題和今后的發展缺乏全面了解。這些財務人員在進行財務分析時，只會簡單地對大家都能看到的經濟活動進行簡單的財務收支判斷，眼光比較淺，不能從根本上找到問題的根源。所以企業的管理層在他們這里也無法獲得確實有效的財務信息，從而大大降低管理者做出科學決策的可能。

第三，財務分析定性、定量方法不協調。

財務分析數據本身有很多的處理方法，且由于受到信息時效性及數據可靠性影響，定性、定量分析方法存在著一定的局限，指標的構建不具備邏輯性，甚至有些財務分析方式脫離了企業實際的發展需要，使財務分析工作流于形式，很難對企業的決策活動起到指導作用。

第四，財務分析技術落后，制度不夠完善。

一是，財務報告是以已經發生的，即“舊”的數據為基礎，所進行的企業財務分析，它不能從真正意義上反映企業的現實狀況，比如錢幣的貶值、通貨膨脹的影響、匯率的波動等，都在時刻影響著企業的經濟現狀。二是，通過筆者走訪發現，不少企業對于財務報告是這樣一種態度——假定真實。其實財務報告并不完全是絕對真實的，它要靠審計來保障，而只有真實的財務分析報告才能真正起到預期效用。最后，比較基礎問題。在比較分析時，必須要選擇比較的基礎，作為評價本企業當期實際數據的參照標準，包括本企業歷史數據、同業數據和計劃預算數據。

針對上述的一些問題，企業自然要做出一些行之有效的應對措施，來提高財務分析工作在企業日常生產經營中的作用。

那么，筆者簡單介紹一下有效的財務分析應當包含的幾個工作流程及改進企業財務分析工作現狀的幾點建議。

工作流程方面：

第一，搜集整理財務分析信息。

俗話說：磨刀不誤砍柴工。要想提高辦事效率，事先做好充分的準備是非常有必要的。所以，進行財務分析的第一步，就是要盡可能多地搜集并整理借款人的財務資料，做好接下來的財務分析的準備工作。

第二，明確企業所采取的發展戰略。

企業在制定發展戰略時是離不開財務分析的，有效的財務分析是在做好其經濟特征分析工作之后開展的，這時，信貸人員就要開始著手對企業在生產、競爭方面所做的相關策略的分析。企業制定競爭方面的策略，就是要在生產活動中占據優勢。另外，還要注意在不同企業間，對它們所做的競爭策略進行橫向對比，這也是一項必做功課。

第三，支持管理決策工作。

管理決策不是一個小范圍概念，僅財務分析領域來說，管理決策主要分為兩個方面：一個是在信貸方面的決策；一個是在投資方面所做的決策。不管是哪一種，有一個共性就是都會涉及到對企業整體進行估價的問題，而如果要對企業進行整體價值評估就不得不考慮其營利和風險兩個大方向，可以說是一個都不能少。

改進建議方面：

第一，重視進行財務分析所采用的源數據的質量。這里可以采取定義科學的財務周期、注重報告制作的時效、還可以加強財務報告披露的會計信息監管機制，都可以達到目的。

第二，注重定性、定量分析方式相結合。定性定量分析是企業財務分析工作的兩種形式，定性分析師從側面對企業的整體情況進行評估，這樣有助于完善財務指標的系統性，定量分析是從現有的量化表格中分析企業的財務狀況。

第三，盡可能地完善財務各項指標。財務分析報告有不少工作是基于財務指標進行分析得來的，所以就必須完善這些指標，才能保障財務報告的真實、準確性。對于不同的企業，不同的行業，要靈活選擇財務指標，不可能有一套理論走天下的好事。對于在制定、選擇財務指標時，還要融入科學依據，采取科學方法，如數學分析方法等，進一步提高財務指標的質量。

第四，說到底，做財務分析，就是對企業經營行為的分析，為了找到經營活動當中的優勢與不足，進而提升在后期生產經營中的工作效率。對于財務分析而言，為了能更客觀地反映現實情況，其呀能夠用財務數據以及財務專用分析方法來印證企業的經營情況，絕不可簡單地用A指標對比、評價B指標，這純粹是為了分析而分析，得出的結論也沒有實際價值。所以，作為財務崗位的工作人員，不僅要有客觀公正的工作態度，還要有足夠的業務敏感性，能夠看穿事情的表象，真真切切地把高效的財務分析落實到業務當中。

隨著我國社會化進程的不斷進步，市場經濟越發完善，對于企業來說，它們的財務管理制度也向著制度化、規范化發展。盡管我國經濟發展形式大好，但企業的生產經營活動仍要面臨多重考驗。企業財務分析工作的好壞對于企業的發展具有重要的作用，財務分析質量有了質的提升，企業的發展方向才能夠更好地掌握。因此，財務分析正逐漸成為企業經營、持續發展過程中支持企業管理者在企業生產經營過程中做出科學決策的好工具，以使企業在激烈的市場競爭中保持優勢。

參考文獻

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