企業投資財務風險管理探討

鞠蘋 北京天誠同創電氣有限公司

引言：經濟在不斷發展，推動著企業也在快速發展，反過來，企業快速發展，也能為經濟做出重大的貢獻。但是，企業發展過程中遇到了很多的困境和許多風險，所以保證企業能夠健康發展，仍是現代企業著重研究的課題。

一、企業投資財務風險

（一）企業投資財務風險概述

財務風險存在于企業的一切經營活動中。從理論角度分析，風險的存在體現出客觀性，它與收益大小成正比例關系，即風險越大，收益會越高。因此，企業要事前對各種風險進行有效識別、定量描述與評估風險、預測發生風險的概率以及可能產生的損失；要通過靈活的財務管理方式，有效地適應于市場環境的變化；要采取合理的防范手段，以此降低風險可能帶來的損失。投資財務風險是指投資蒙受損失的可能性與損失程度。表現為：企業進行投資后，由于市場的不斷變化，造成企業無法準確地估測投資項目的現金凈流量，從而引發決策失誤，最后導致企業的收益與預期產生巨大差異。

（二）企業控制投資財務風險的重要性

企業管理的本質是有效管理與應對企業的風險。在風險管理中，可以將財務風險作為重中之重。企業財務風險管理是指企業對可能形成的財務風險或危機提前預知并且采取有效的管理措施。對企業投資財務風險管理有利于全面掌握企業風險產生的原因以及具體表現形式，為建立財務風險預警系統創造必要的條件，從而準確把握企業財務情況，進一步合理調整企業管理模式。

二、企業投資風險管理中存在的問題

（一）風險管理意識薄弱

只要投資就存在風險，但很多企業管理者缺乏風險意識，不重視投資風險的管控，要么是企業內部沒有建立起完善風險管控體系，要么是即使建立起來也形同虛設，懸置不執。大部分企業還是依照固有的經驗模式，側重于事后的檢查，沒有實施有效的事前預警和事中管控。企業的經營目標是追求利潤最大化，但過分地追求利潤卻會造成企業管理模式粗放，忽視風險管控的重要性，不能及時發現并杜絕投資過程中的潛在風險，一旦出現較難化解的投資風險時，企業極易陷入困境，形成重大經濟損失，影響企業健康穩定的發展。

（二）風險管控制度缺失

沒有規矩不成方圓，企業管理制度先行。雖然規章制度不能完全規避風險，但完善的投資管理制度及風險管控制度體系是投資及風控的最基本準繩。目前一些企業組織結構較為單一，基本沒有專人負責風險管理，只是由個別部門兼職風險管理任務，依據的也只是一些原則性的管理條款，制度更新緩慢且不嚴謹，也缺乏系統性，容易導致部門之間權責不明，風險點不清，公司整體風險防控缺乏體系性、協作性、制約性和可操作性。

（三）投資監管缺失

投資活動是一種嚴謹、嚴肅的經濟行為，涉及一系列經濟、金融、管理知識，如果對投資及風險控制管理重視程度不足，配套監督機制也不健全，缺乏必要的績效考核和獎懲機制，將會出現投資管理事前缺乏敏銳的預警機制、事中缺乏實時跟蹤監督管控、事后缺乏必要的獎懲及問責機制的情況，導致投資管理及風險控制出現一系列問題。監管失效，則易導致風險管理形同虛設；獎懲缺乏，則易導致員工缺乏事業心、責任心和積極性，一些內控問題屢查屢犯，無法扼殺；權責不明晰，則易導致監管人員缺乏權威性，難以充分落實監管，工作無法順利開展。

三、企業投資風險管控的有效策略

（一）全面了解投資環境，建立市場預警機制

市場有多大，風險就有多大，在全球經濟一體化發展態勢下，瞬息萬變的經濟環境，給企業帶來發展機遇的同時也帶來了無盡的挑戰。企業需要對經濟環境進行宏觀的分析，預測出投資活動面臨的具體競爭情況，確保企業投資活動的安全性。企業需要建立市場預警機制，使投資管理更加科學有據，降低風險指數。完善市場預警機制，需要企業全體員工共同參與，任何一個崗位都有其獨特的視角，都能對風險管理發揮重要作用，因此充分吸取員工對于企業風險控制的看法與意見，提高全員風險防控的參與意識，對于全面了解投資環境，建立市場預警機制有著重要的意義。只有建立科學的預警機制，才能從源頭上規避或者降低投資風險，使企業健康有序的發展。

（二）利用多元化投資分散投資風險

多元化投資可以幫助企業分散投資風險，但是也不能盲目多元化，如果企業對自自身實力缺乏全面認識就進行投資，那么會很容易遭受巨大損失。在利用多元化投資分散企業投資風險時，還應當注重三個方面的內容。首先，地區分散性，企業投資中通過國內、國外的分散投資可以降低風險的發生。區域分散投資是將資金投放于不同的區域，利用不同區域中的特點和優勢降低風險。第二，行業分散投資，就是在實現風險評估的基礎上，對不同行業進行投資，以此降低行業蕭條的風險。但是行業分散投資也會因為行業的跨度大，對企業管理水平提出較高要求，企業在投資過程中應當進行合理掌控。第三，多元化投資時機的選擇，投資多元化應當具備一定條件，只有企業本身擁有比較專業和雄厚的經濟實力和競爭能力才能在其他領域實現穩定生存和發展。

（三）嚴格執行投資管理措施，有效管控風險

為加強企業資金運用工作的規范性及標準化，建立健全資金運用工作流程，防范可能出現的風險，提高工作水平，企業投資管理過程中應重點關注以下幾個方面：（1）項目篩選。篩選潛在投資產品或機會時，企業應根據年度資金運用規劃，爭取實現資金運用安全性、流動性、收益性的均衡，重點考慮投資產品類別、期限、項目所處行業、實際融資方實力、資金投向、風控或增信措施等因素，優中選優。（2）項目立項。獲得項目相關信息后，企業向交易對手索取相關資料，通過行業研究、企業研究、網絡查詢、專家咨詢、部門小組討論等方式，對擬投項目進行初步評價，決定是否立項。（3）項目盡調。企業開展盡調時，應充分識別投資風險，用流程圖分析法、財務狀況分析法、調查法等風險識別方法，對企業的各項信息及風險做一個全面、客觀的評價。企業信息的全面掌握是各項投資決策的基礎，充分的信息可以使決策更加有依據性，從而規避投資風險，降低風險指數。

（四）建立完善的資本結構

企業投資財務風險說到底是企業融資的困境延伸出的問題。市場經濟運作的變幻莫測。市場經濟的運行有其特殊的規律性存在的，由于市場中環境的變化而產生各種風險，它是不會以人的意志為轉移，自身不能加以控制的，如經濟周期、利率的變動、匯率的變動、通貨膨脹等。所以企業要想快速發展，要進行資本結構的優化，尤其是對于中小企業，要建立起完善的財務管理制度，加強財務報告的真實性、提高企業的信用，以解決中小企業融資難的困境，對中小企業實行寬松的融資政策，讓其在投資時，能夠放心、大膽，不被財務風險所牽絆。這樣企業才能發展得越來越好。

（五）建立風險預警系統

對于企業的投融資項目來講，必須聯系自身發展情況，建立風險預警系統，快速找出財務風險，充分降低投融資財務風險帶來的經濟損失。目前，對于企業投融資項目來講，其面對的主要財務風險是籌資過程中的風險，其成因大部分來自于負債投資。對企業承擔的風險情況分析，由于使用資金方式和時間的不同，在償債方面也存在著不同壓力。所以在制定籌資決策的過程中，不能只是規劃資金所需數量，還要積極籌措資金。（1）嚴格防范資金籌措過程中的風險。對某一特定時點上可能由于缺少現金流量引發的延遲支付債務本息形成的風險，必須嚴格防范和解決，科學安排現金預算工作，同時有效安排債務期限結構和資本結構。（2）嚴格防范收支性籌資風險。為了盡量避免發生到期無法償還債務本息現象，需要科學搭配債務合理期限，盡量選擇長期負債和所有者權益，進一步滿足企業固定資產需求。

結束語：在我國目前企業經營過程中，投資活動作為企業發展的重要方式正在向多元化發展，給企業的持續成長創造出更多的機會，但隨之也帶來一定的風險，企業要想隨時應對諸多不確定的投資風險和環境因素，在競爭中立于不敗之地，就需要不斷加強投資管理，建立健全內部風險管控體系，提高投資風險識別水平，提升投資風險處理能力，提高投資風險管理效益，進而提高抵御風險的能力和綜合競爭力。