中國建設(shè)銀行榆林分行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究

劉銀玲

（榆林學(xué)院 管理學(xué)院，陜西 榆林 719000）

引言

金融業(yè)從其出現(xiàn)以來就是一個具有較高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，作為其核心，商業(yè)銀行在發(fā)展壯大的過程中無法完全避免風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段，商業(yè)銀行需要應(yīng)對的風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等[1]。其中，利率風(fēng)險(xiǎn)直接影響著上市銀行的股權(quán)市值，如何對利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。利率市場化改革加深使得利率的穩(wěn)定性逐漸被削弱，波動性逐漸增強(qiáng)，進(jìn)而使得商業(yè)銀行面臨更大的利率風(fēng)險(xiǎn)。此外，利率的市場化促使利率的變動彈性逐步增強(qiáng)，存貸利差也將縮小，進(jìn)而使得商業(yè)銀行的收入將大大減少。商業(yè)銀行必須慎重地思考并應(yīng)對利率市場化所帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)增大與利潤減少的問題。鑒于此，本研究選擇中國建設(shè)銀行（以下簡稱“建行”）榆林分行為對象，運(yùn)用利率敏感性缺口法分析其面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)，找出其利率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題，以期找尋商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施，提升商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力。

一、中國建設(shè)銀行榆林分行利率風(fēng)險(xiǎn)分析

1.我國利率變動情況。我國金融機(jī)構(gòu)基準(zhǔn)利率自改革開放以來一直是由中國人民銀行決定。在絕大部分情況下，存款基準(zhǔn)利率與貸款基準(zhǔn)利率保持著同幅度變化[2]。但是，受貨幣政策和其他因素的影響，存款基準(zhǔn)利率與貸款基準(zhǔn)利率有時候會出現(xiàn)不同幅度的改變。從中國人民銀行基準(zhǔn)利率數(shù)據(jù)庫我們得知，2008年9—12月連續(xù)3個月內(nèi)，存貸款利率連續(xù)進(jìn)行5次降息；2010—2011年，對存貸款利率連續(xù)進(jìn)行4次加息；2012年以來，對存貸款利率連續(xù)兩次降息。以上利率的變動，源于中國人民銀行對基準(zhǔn)利率的調(diào)整。頻繁的利率調(diào)整次數(shù)和較大的調(diào)整幅度，使得商業(yè)銀行面臨較大的利率波動風(fēng)險(xiǎn)。

2.建行榆林分行利率敏感性分析。通過對建行榆林分行2010—2016年年報(bào)進(jìn)行分析，總結(jié)出3個月內(nèi)、3個月至1年、1—5年，以及5年以上四個階段的利率敏感性缺口。之所以選擇2010—2016年度數(shù)據(jù)，是因?yàn)樵诖似陂g，央行對存貸款利率連續(xù)進(jìn)行了幾次加息和降息。而2013年7月，中國人民銀行對貸款利率放開了管制。在反復(fù)降息、加息的過程中研究利率波動給商業(yè)銀行帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)具有一定的代表性，表1反映了中國建設(shè)銀行榆林分行近年來的利率敏感性缺口數(shù)據(jù)。

2010年，中央銀行對存貸款利率進(jìn)行了連續(xù)加息。在連續(xù)加息過程中，商業(yè)銀行只有保持正的利率敏感性缺口才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、獲取收益。通過計(jì)算建設(shè)銀行榆林分行一年期內(nèi)累計(jì)缺口，得出其利率敏感性缺口為負(fù)值（-14），這對建設(shè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益會產(chǎn)生不利影響。負(fù)的敏感性缺口的出現(xiàn)，有可能是受到金融危機(jī)的波及而產(chǎn)生的，也有可能是商業(yè)銀行缺乏對利率變動預(yù)警理念與機(jī)制，從而沒有及時采取利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。2012年以來，對存貸款利率連續(xù)兩次降息，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保持負(fù)缺口才能獲利，而通過計(jì)算2012年、2013年中國建設(shè)銀行榆林分行敏感性缺口仍然為正缺口（6、7），這同樣對其凈利息收入非常不利。

表1 中國建設(shè)銀行榆林分行2010—2016年敏感性缺口表 單位：百萬元

二、中國建設(shè)銀行榆林分行利率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

1.受管理體制的制約，利率風(fēng)險(xiǎn)控制困難。根據(jù)表1可以發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)的存貸款基準(zhǔn)利率受央行的整體控制，銀行在利率控制方面缺乏自主權(quán)。管理者認(rèn)為利率是由中國人民銀行整體調(diào)控的，銀行只能在既定的利率水平下，進(jìn)行經(jīng)營管理決策。因此，在利率風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識和研究上，建行榆林分行是缺乏主動性的。同時建行榆林分行缺少專業(yè)部門來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，利率風(fēng)險(xiǎn)集中。建行榆林分行在資產(chǎn)負(fù)債方面所涉及的品種比較單一，主要包括長短期借貸款、存款、國庫券、票據(jù)等類型，都是商業(yè)銀行最基本的業(yè)務(wù)類型，較為單一。同時由表1也可以看出，建行榆林分行的業(yè)務(wù)都集中在利率敏感性分析缺口中。隨著利率的不穩(wěn)定波動，資產(chǎn)與負(fù)債的利率敏感性加強(qiáng)，最終必將導(dǎo)致建設(shè)銀行榆林分行的凈利息收入減少。

3.分析方法欠缺，利率風(fēng)險(xiǎn)加大。建行榆林分行在2012—2016年銀行基準(zhǔn)利率變動期間出現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)時，并沒有進(jìn)行預(yù)防，也沒有進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而受到了利率風(fēng)險(xiǎn)的影響。原因可能就是其自身在利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測方面能力較弱，缺乏全面的利率風(fēng)險(xiǎn)分析方法，無法多個方向?qū)曙L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

4.資本充足率不高，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力低下。2006年，我國《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中規(guī)定，商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。建行榆林分行近年資本充足率統(tǒng)計(jì)（如表2所示）。

表22012 —2016年建設(shè)銀行榆林分行資本充足率 單位：%

從表2可以看出，近年來建行榆林分行的資本充足率整體都比較低，只有在2013年的時候其資本充足率才達(dá)到商業(yè)銀行資本充足率標(biāo)準(zhǔn)水平，而其他年份都處在標(biāo)準(zhǔn)線8%以下。

1.增強(qiáng)管理意識，完善管理體系。首先，建行榆林分行的管理層應(yīng)該加強(qiáng)對利率風(fēng)險(xiǎn)管理的了解，認(rèn)識到它的重要性，提高自主性，把過去對利率被動的接受意識轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃樱鲃拥乩美蕘韺︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。其次，建行榆林分行在建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門時，應(yīng)該統(tǒng)一利率政策標(biāo)準(zhǔn)，使得各個分支機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。另一方面，建行榆林分行應(yīng)該明確利率風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任，建立和完善自上而下的垂直管理體系。

2.拓寬經(jīng)營渠道，分散利率風(fēng)險(xiǎn)。在利率逐漸放開之際，建行榆林分行應(yīng)該抓住機(jī)會，尋找新的盈利途徑，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。借助已有客戶，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，拓寬服務(wù)類型，提高托管，投行等業(yè)務(wù)的收入占比[3]。比如，創(chuàng)建自己的貨幣基金、代理客戶進(jìn)行融資等。

3.豐富度量方法，有效預(yù)測利率風(fēng)險(xiǎn)。建行榆林分行應(yīng)該綜合采用多種風(fēng)險(xiǎn)分析方法對利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究，得出準(zhǔn)確詳細(xì)的分析報(bào)告。例如，利用到期日模型或久期模型，以資產(chǎn)與負(fù)債的市場價值為準(zhǔn)，不一味地采取賬面價值，就可以減少誤差。

4.加強(qiáng)資本充足率的管理，抵御利率風(fēng)險(xiǎn)。建行榆林分行可以采取外部融資來增加資本凈額，具體可以通過發(fā)行特別國債、中長期金融債券、可轉(zhuǎn)換債券來進(jìn)行。同時，建行榆林分行應(yīng)該對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行合理組合配置，有效地在期限、成本、品種等方面進(jìn)行控制，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。