互聯網金融對商業銀行負債業務及中間業務的影響

謝睿

[摘要]互聯網企業在金融領域的實踐和探索以及其金融業務的不斷發展，對金融行業帶來了巨大的影響，特別是對銀行帶來了巨大的挑戰，商業銀行如何有效應對這一新興行業，必將會影響到整個金融行業的走向。

[關鍵詞]互聯網金融 商業銀行 負債業務 中間業務

一、互聯網金融對中國工商銀行負債業務的影響

在商業銀行眾多業務中，負債無疑是最重要的業務，而存款作為商業銀行首要的資金來源，是最主要的負債業務。以前憑借網點和客戶優勢，在存款業務中中國工商銀行具有明顯的資金來源優勢。隨著互聯網金融的發展，人們對投資和理財產品的關注度日益增高，逐漸認識到銀行活期賬戶所帶來的收益遠遠低于低風險高收益的金融產品。

以余額寶為例，其收益率也遠高于中國工商銀行五年定期利率。顯而易見的這將會對客戶持有的以投資目的為主的定期存款造成潛在威脅。

從表1中可知，從總量上看，個人存款和公司存款每年呈增長趨勢，其他存款有較明顯的浮動，但從所占比例上看，公司存款2013年至2016年都呈增長態勢，而個人存款在所觀察的年份中有下滑的情況，2016年波動幅度最大，這很大可能來源于互聯金融的興起對個人業務造成的沖擊所產生的現象。

從表1中分析得出，互聯網金融的興起對存款中個人存款影響較大，為了更加準確的說明互聯網金融對銀行業務的影響，從表2剩余期限的角度觀測，結果顯示出，客戶存款變動浮動較大的為活期或者時間較短的存款類型，這也說明了互聯金融表現出的優勢和特點對吸引這部分的資金有明顯的作用。

綜上所述，能夠看出互聯網金融不論從存款方面還是存款結構上都對中國工商銀行的傳統業務有較明顯的沖擊，影響較大的是相對靈活的資金，雖然中國工商銀行電子支付或電子用戶每年都在遞增，但是相比較互聯網用戶來講增長的速度還是過慢，原因也是來自于支付的復雜性和消費觀念的改變，所以接下來本節主要從支付模式、融資模式、理財模式進行具體的分析。

（一）支付模式對中國工商銀行負債業務的影響

在互聯網金融支付的帶動下，出現了第三方支付平臺，大量的第三方支付平臺的出現會對中國工商銀行的負責業務產生一定的影響，影響最大的是活期存款業務。《支付機構客戶備付金存管辦法》（以下簡單《存管辦法》中對此有明確的界定，指出第三方支付平臺目前要與商業銀行進行合作，選擇其中的一家來做為自己備付金的存儲銀行，同時指出，這些備付金只能在合作的銀行里開設專用賬戶。備付金具體是指第三方支付平臺以中介的身份出現在交易中時所收取到的暫未付給收款方的資金，所產生的資金沉淀是因為收和付之間的時間差。從該辦法的相關規定中不難發現，第三方支付對于商業銀行已經帶來了一定的沖擊，尤其是活期存款方面，實現了活期存款的轉移。根據《存管辦法》的相關規定，資金將由活期存款轉入到其指定銀行專項賬戶，如支付寶的合作銀行為A銀行，那么，支付寶作為買賣雙方中介所收取的資金將會從其活期存款轉到A銀行，也就是其備付金銀行，雖然對整個銀行系統來講，資金并未真正流走，只是實現了重新分配，但是若如中國工商銀行不是備付金銀行，活期存款的轉移就確實給中國工商銀行的業務造成影響，且隨著第三方支付不斷發展之下，交易額逐年遞增，對中國工商銀行的活期存款會帶來更大的沖擊。

另一方面，縱使中國工商銀行是備付金銀行，也會使得活期存款流失。據相關數據統計，2013年上半年間，第三方支付的交易總量已經超過了7萬億，半年的增長速度已經超過了2012年的2/3，可見增長速度之快。依據《存管辦法》的規定，第三方支付機構在其專項賬戶中的資金屬于活期存款，因此，這批資金的存款時間為一年以內。由于支付持續增長，第三方支付機構的備付金相對穩定，因此會將部分資金以中國工商銀行的一年定期存款為最終的流入方向，從而進行理財。這樣的結果直接導致了銀行的活期存款會流入到定期存款中。銀行的定期存款業務的成本要高于活期存款。因此，會對中國工商銀行的業務成本帶來不利影響，將進一步對中國工商銀行的盈利發生影響。

（二）融資模式對中國工商銀行負債業務的影響

中國工商銀行的負債業務遭受到互聯網金融的巨大沖擊，主要是沖擊其存款業務和理財產品。從性質上，在互聯網融資業務中，如P2P網絡信貸業務給資金提供方的年收益率一般在8%到20%之間。而中國工商銀行的最近幾年存款的收益一般在1%-3%左右，收益較低，且存款利率定價要受到管制。由于具有定價機制和資金價格具有明顯優勢，使得中國工商銀行會喪失大量的存款客戶群體。甚至會加大中國工商銀行吸儲的成本。所以互聯網金融融資模式會對中國工商銀行負債業務造成很大影響。

（三）理財模式對中國工商銀行負債業務的影響

以余額寶為例，目前余額寶是中國規模最大的貨幣基金。例如美國，在上世紀的六十到九十年代，美國銀行的活期存款因為貨幣基金的分流作用，占比從60%一直下降到10%，因此，中國工商銀行應該對貨幣基金的長期作用給予重視。余額寶的年化收益率相比中國工商銀行的活期和一年期定期存款的收益率都要高，雖然在2015年，中國工商銀行存款利率上浮至央行基準利率的1.2倍，但是跟余額寶比較，競爭力仍然不強，且余額寶的使用用戶一般都集中在年輕客戶群體，這些人都是風險偏好型，沒有太多的閑散資金，對余額寶類產品都比較喜愛，而且把它作為時尚的一部分，因此比較難把這些客戶重新請回銀行。并且，隨著這些客戶的成長以及資金的積累，在未來會對中國工商銀行的存款業務產生很大的影響。

總而言之，余額寶類理財產品已經大大的影響到中國工商銀行，隨著互聯網金融體系日漸完善，中國工商銀行還是要對此類產品引起重視。

二、互聯網金融對中國工商銀行中間業務的影響

（一）互聯網金融會降低中國工商銀行支付結算收益。自從銀行卡以及信用卡等出現之后，人們習慣的消費結算方式由現金結算漸漸變成刷卡結算。電子商務的快速發展之下，人們的購買習慣不斷變化，第三方支付平臺的出現更是推動了這一現象的不斷發展，第三方支付平臺在支付結算市場也開始嶄露頭角，并有逐步取代銀行中間業務的趨勢。比如人們通過支付寶可以實現生活繳費、理財以及購物等多種服務，同時在第三方擔保之下，交易的安全系數較高。因此，無論是大額還是小額的支付結算，支付寶都可以滿足客戶的支付服務需求。在最近兩年里，我國的第三方支付行業發展迅速，對中國工商銀行等商業銀行構成的業務危險也日益增加。工行開發的電子銀行、e支付顯然不具有以電子商務平臺為基礎的互聯網支付平臺。

（二）以余額寶類產品為代表的互聯網金融理財產品還會影響中國工商銀行理財產品的銷售。余額寶產品比中國工商銀行產品收益較高、流動性強還可以T+O日贖回，具有理財和消費的雙重功能。從天弘基金公司的數據顯示，天弘增利寶貨幣基金的年化收益率保持在4%以上，在2014年甚至達到6%以上，就算后來有所降低，也保持在2%以上。從流動性來說，余額寶內的資金能夠隨時隨地支付、轉賬，相比中國工商銀行理財產品的流動性要高。這些優勢會對中國工商銀行的理財產品產生沖擊，特別是對短期理財產品的客戶產生很強的吸引力。

（三）由于支付的存在也影響了商業銀行在途資金這一收益。龐大的支付交易量證明，目前第三方支付機構的發展已經可以實現自己的獨立性，不再過分地依賴于銀行結算，銀行在網絡交易中的中介功能不斷被弱化。另外，第三方支付市場的快速發展之下，早期的第三方支付公司因此得益，及時推出跨行賬戶轉賬功能，這一功能的出現，對商業銀行的在途資金收益再次帶來沖擊。當用戶的資金從其銀行賬戶支出并流入到第三方支付賬戶中之后，再由第三方支付賬戶進而流入到了其它的銀行賬戶，在這個過程中，第三方支付公司作為中間方，成為資金周轉的短期停頓場所，為公司業務開展提供了資金源。因此，銀行業所面臨的已經不再單單是其在網絡交易過程中中介功能的弱化，還有其業務的流失。鑒于此，中國工商銀行勢必要加快自己資產業務的轉變，全面構建創新渠道，推動互聯網金融的快速發展。