中小型企業財務風險的特點與控制

郭文偉 王晶晶

摘 要：本文依據財務管理和風險管理理論，采用定性定量相結合的分析方法，從界定財務風險的概念入手，剖析其存在問題和成因，在對其估測和分析的基礎上，借鑒有關研究成果，提出有效防范財務風險的對策和建議。研究發現辨誤中小型企業財務風險并進行有效控制是其健康發展的重要保證。雖然不能消除風險及其影響，但可通過有效手段對財務風險加以防范和規避。

關鍵詞：中小企業；財務風險；財務控制

1 財務風險概述

1.1 風險的基本涵義

從一般意義上來說，企業流動資金枯竭、不能到期償還債務，就會形成財務風險。學術理論界對企業財務風險的概述，主要有兩種觀點：

第一種觀點是狹義的企業財務風險觀點。持這一觀點的學者們認為財務風險是由公司的負債直接引起的，并由負債公司的股東承受的風險。

第二種觀點是廣義的企業財務風險觀點。持該觀點的專家和學者們認為，財務風險就是指在企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生的差異程度。

1.2財務風險的基本特征

在企業財務管理工作中，只有充分了解財務風險的基本特征和產生原因，才能采取針對性措施防范和化解。歸納起來，企業財務風險具有以下特征：

1）財務風險的客觀性和必然性

財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術手段來應對風險，從而避免費用、損失與損害的產生。

2）財務風險的全面性和復雜性

財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動，均會產生財務風險。

3）財務風險的不確定性

財務風險就有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生，其發生的概率從理論上講是大于0小于1，通常卻難以準確計量。這就是意味著企業的財務狀況具有不確定性，從而使企業具有蒙受損失的可能性。

4）財務風險的收益性和損失性

風險和收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的，風險既意味著損失也孕育著機遇。

2 中小企業財務風險控制存在的問題

2.1融資方面

1.企業資金來源渠道少，籌資成本高。

中小企業受自身條件以及現行體制、政策影響，融資環境較差。首先，在發行股票和企業債券的籌資方式中，一是當前中小企業很難爭取到發行股票上市的機會，二是按規定非公司制企業不能發行企業債券。其次，在間接融資上，由于中小企業本身素質差、經營風險高、信用等級低等原因，難以滿足銀行等金融機構的貸款條件。

由于上述兩點原因，中小企業往往不得不從民間渠道借款，這些渠道的資金來源分散并且比銀行同期利率要高的多，使得中小企業的籌資費用和用資費用遠高于大企業。

2.負債結構不合理，籌資規模過大。

中小企業對籌資數量和成本缺乏理性的規劃。現實經濟生活中不少中小企業不根據企業生產經營活動對資金的實際需要，對籌資采取多多益善的態度，無節制地借入高利息的貸款，極大地增加企業的財務風險。

2.2 投資方面

盲目擴張投資規模。有相當一部分的中小企業在條件不成熟的條件下，僅憑經驗判斷片面追求公司外延的擴大，忽略了公司內涵和核心競爭力，造成投資時資金的重大浪費。不少中小企業看到自己的產品滯銷，技術落后，設備老化，開始自覺地加快技術改造、設備更新和新產品開發的速度，上了許多投資項目。但其中一些企業由于決策失誤等原因導致了巨大的盲目，投資效率不高。正因為受其自身信息、資源、資金、技術等方面因素的制約，中小企業投資項目普遍存在技術含量低、產品檔次低、經濟效益不高、低水平重復建設等問題。

2.3營運方面

營運是指企業日常的生產經營互動環節。中小企業的生產管理粗放，生產過程中浪費嚴重，產品質量控制體系不健全，產品質量難以提高。生產管理水平低下將增加企業流動資金的消耗，從而直接降低企業的短期償債能力。

此外，由于中小企業內部控制制度缺失，現金管理不規范，支取存在著一定的隨意性，安全缺乏制度保障，存貨等其他營運資金管理水平低下，導致其財務風險監控不力，極易誘發財務危機。

3中小企業財務風險控制的對策

3.1 政府部門政策扶持

控制中小企業財務風險是一個系統工程，鑒于中小企業在我國構建和諧社會和現代化建設過程中具有的不可替代的作用，政府部門，商業銀行，企業自身都應積極針對問題、探究成因、尋找對策、積極控制中小企業的財務風險。

我國雖然已制定并實施了？中小企業促進法？和？關于鼓勵和促進中小企業發展的若干政策意見？等法規政策，但這遠遠不夠。當前，我國政府各級部門應在扶持中小企業發展過程中積極借鑒一些國家和地區的經驗，如政府可出臺相應貸款比例限制，規定金融機構給予中小企業的最低貸款；設立創業投資基金，其投資對象主要是那些不具上市資格，無法通過發行股票，債券籌資、信用度低且無可供抵押資產的小型企業和新興企業甚至是僅僅處于構思中的企業；加快金融市場和金融機構改革，拓寬中小企業的融資渠道。

3.2 商業銀行轉變觀念

當前，我國商業銀行還存在有“抓大放小”的信貸觀念，有重視國有企業而輕視民營企業的觀念，對中小企業涉及高風險領域的投資不夠積極大膽。建議采取可行的中小企業信貸評價體系，大膽向誠信、健康、回報可靠的中小企業提供融資服務的信貸部門，各城市商業銀行、誠實信用社要把城市中小企業作為主要支持對象；另外是逐步完善國有銀行的授信方法，給基層一定的貸款權限，調動基層機構的積極性提高審貸效率。

3.3中小企業內部采取的對策

中小企業抗擊財務風險的能力較弱，財務風險的實際發生對中小企業的打擊可能是致命的，因此，企業必須苦練內功，完善財務管理體系。

1.樹立良好的企業形象

首先，充分利用自有資金，加強對自有基金的管控，對各種借支款項要嚴格審批并及時催收；其次，樹立良好形象，建立良好的企銀合作關系。銀行等金融機構是企業債務資金的主渠道，其借款利息相對較低，中小企業應盡力同銀行等金融機構建立良好的合作關系，爭取他們的支持。企業應努力做好如下幾個方面的工作：加強管理，提高企業效益，樹立企業良好的信用形象；加強和銀行等金融機構的聯系與溝通，增進互信。

2.做好籌資數量預測，降低籌資成本

中小企業籌資成本高于大企業，這就要求企業精心做好籌資數量的預測與計劃，按需籌資，減少資金閑置。盲目無節制地籌入高成本的借款，一旦運用不恰當不僅不會增強企業的競爭力，反而會加速企業的死亡。

首先，充分利用自有資金，加強對自有資金的管控，對各種借支款項要嚴格審批并及時催收，其次，選擇合理的資本結構，即債務資本和自有資本的比例要適當，充分利用債務資本的財務杠桿作用，選擇總風險較低的最佳融資組合；第三，注意長短期債務資本的搭配，避免債務資本的還本付息過于集中；第四，選擇多種籌資渠道。例如發行股票、債券、從銀行或非金融機構借款、充分利用應付賬款、應付票據、預收賬款等商業信用。

3.建立健全內部控制制度

中小企業內部控制體系不健全，管理部門的約束機制不到位，審計監督乏力，甚至缺少必要的內部監控體系及制度。因此要建立中小企業內部控制制度，如對企業的貨幣與資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制、成本費用控制、固定資產存貨控制等。實施內部牽制制度，對不相容的崗位實行相互分離、相互制約，如會計與出納不得由一人監管；建立回避制度；會計負責人的直系親屬不得擔任出納人員；嚴禁擅自挪用、借出貨幣資金嚴禁一人保管支付款項所需的全部印章；建立成本費用預算制度；實施成本費用責任追究制度；加強存貨管理，對固定資產、存貨要專人保管，建立資產管理賬簿。加強應收賬款管理，對賒銷客戶的信用進行調研評定。定期核對應收賬款，制定完善的收款管理辦法。

參考文獻：

[1]徐國濤.中小企業財務管理存在的問題與對策[J].財會研究，2012

[2]李惠萍.論我國中小企業財務管理存在的問題及對策[J].商業現代化，2009

作者簡介：

郭文偉（1970年-9月），女，漢族，河北保定市，高級會計師，河北科技學院教師，主要從事會計研究；王晶晶（1987年-6月），女，漢族，河北保定市，中級會計師，河北科技學院教師，主要從事會計研究